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카카오(035720)가 SM엔터테인먼트 경영권 인수를 위해 공개 매수에 뛰어든다. 하이브가 공개 매수에 실패한 직후 나온 결정이다. 전날 카카오와 카카오엔터테인먼트는 이날부터 26일까지 20일간 일반 주주주식을 주당 15만원에 최대 35% 사들인다는 계획이다. 공개 매수 예정 주식 수는 833만3641주로 카카오가 416만6821주, 카카오엔터테인먼트가 416만6820주씩 나눠 매수한다. 총 인수 금액은 약 1조2500억원 수준으로 전해진다. 카카오가 공개매수에 성공할 경우 SM 지분 19.43%를 확보한 하이브를 제치고 최대주주에 오르게 된다. 전날 공개된 하이브의 공개 매수 결과 하이브가 추가로 확보한 SM 지분은 0.98%에 불과했다. 지금까지 확보한 지분은 19.43%로 약 20%에 가까운 지분을..

카카오(035720)에 대해 2분기부터 준비 중인 상품들이 반영되면서 외형성장과 수익성 개선세가 예상된다. 지난해 4분기 카카오의 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 0.6% 감소한 1조7744억원, 5.8% 줄어든 1조4000억원을 기록했다. 이는 포털비즈, 플랫폼, 게임 등에서 부진한 영향으로 영업이익이 소폭 줄어든 실적이다. 올해 카카오는 카카오톡 중심의 성장을 추진 중이며 생태계의 근간은 카카오톡에 있고, 올해는 트래픽 활성화에 초점을 맞추고 있다. 이전까지는 다양한 변화를 통해 슈퍼앱으로 시도를 했다면, 올해는 이용자의 맥락에 맞게 진화 중이며 올해 2분기부터 준비 중인 상품들이 반영되면서 외형성장과 수익성 개선세가 예상된다. --------------------------------------..

카카오(035720)에 대해 카카오톡 개편에 따른 매출 성장이 기대된다. 상반기 중 오픈채팅 탭 분리에 따른 광고 슬롯 확장, 친구탭 광고 확장, 프로필 영역 개편 등 광고 영역 확대에 따른 매출 성장이 기대된다. 모빌리티는 택시비 및 콜비 인상에 따른 수혜, 경성크리처와 최악의 악을 준비하고 있는 미디어 사업의 꾸준한 성장이 올해도 기대된다. 카카오는 전세계적으로 관심이 높은 인공지능(AI) 사업에서는 Ko-GPT를 활용해 카카오톡 내 비서와 같은 버티컬 서비스로 대응할 예정이다. 앞서 카카오의 지난해 4분기 실적은 매출 1조7700억원, 영업이익 1004억원으로 시장 컨센서스(영업이익 960억원)를 충족했다. 경기 둔화와 데이터센터(IDC) 화재 사건으로 인한 매출 둔화가 불가피하게 나타났으나 인건비..

카카오(035720)에 대해 여러 불확실성에도 양호한 실적 성장이 기대된다. 경기 둔화, 인플레이션, 금리 인상 등으로 밸류에이션이 낮아지고 있는 상황에서 경기에 민감한 광고, 커머스 사업에 대한 우려가 나타나고 있다. 카카오모빌리티 매각 및 SM엔터테인먼트 인수 가능성 등도 주가의 발목을 잡고 있다. 최근 제기된 모빌리티 매각 가능성은 톡을 기반으로 모든 것을 연결하겠다고 한 기존 사업 확장 전략과 상반된다. 하지만 카카오의 사업은 여전히 순항 중이며 올해도 양호한 실적 성장으로 나타날 것으로 전망했다. 광고는 1분기 부진을 딛고 리오프닝 관련 키워드들의 회복세가 나타나고 있다. 모빌리티도 리오프닝에 따른 매출 성장과 단가 상승, 비즈니스 모델 확대 등 양호한 성장세가 지속 중이다. 관심사를 기반으로 ..

카카오(035720)에 대해 하반기 광고사업부의 성장률 회복과 블록체인 등 신사업 가시화 여부에 주목해야 한다. 카카오의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 31.3% 증가한 1조6500억원, 영업이익은 0.7% 증가한 1587억원이며 광고 비수기 영향으로 톡비즈 매출액 증가율이 하락했고 인건비와 마케팅비가 크게 늘었다. 카카오는 여전히 톡비즈 성장률을 30~40%로 제시하고 있다. 하지만 광고사업부 성장률이 둔화하는 것은 글로벌 트렌드이기 때문에 하반기 성장률 회복 여부에 대한 확인이 필요하다. 매크로 불확실성 확대로 매출액 및 이익 증가율 등 전통적인 지표에 대한 투자자들의 관심이 커졌다. 카카오 역시 광고사업부 성장률 회복과 신사업 고성장세 유지 여부가 주가 회복의 키가 될 것으로 전망했다. 이익 성장..

카카오(035720)에 대해 현재 주가는 고점 대비 45% 이상 하락하며 악재를 충분히 반영한 수준이라고 판단했다. 올해 톡비즈, 페이, 콘텐츠 부문의 고성장세가 이어지며 대표 성장주로 부각될 것으로 내다봤다. 카카오의 2021년 4분기 실적은 매출액 1조7247어원, 영업이익 1495억원으로 예상한다. 영업이익 기준으로 낮아진 기대치를 소폭 하회할 전망이다. 게임 부문에서 오딘 매출이 하향 안정화됐고, 인센티브 지급에 따른 인건비 증가, 마케팅 확대 등이 주요 원인이다. 카카오의 성장기조에는 변화가 없다. 비즈보드, 채널, 알림톡의 선순환 비즈니스 모델을 구축한 톡비즈 매출이 30.4% 증가하고 간편결제 시장 성장과 자회사 비즈니스 확장이 예상되는 카카오페이도 40.1% 매출 성장이 예상되는 등 카카오..

카카오(035720)에 대해 메타버스, NFT(대체불가토큰) 등 신사업이 주가 반등을 이끌 것이다. 카카오의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 37% 증가한 1조6921억원, 영업이익은 18.5% 증가한 1774억원으로 컨센서스를 15.6% 하회할 전망이다. 게임즈의 라이언하트 스튜디오 연결 편입은 영업이익 증가 요소이지만 두나무 지분 일부 매각에 따른 벤처의 임직원 상여 지급, 카카오페이 상장에 따른 임직원 스톡옵션 관련 인건비 일시 증가가 이를 상쇄했다. 정부의 온라인 플랫폼 규제가 올해에도 이어질 것으로 전망했다. 공정위가 온라인 플랫폼 심사지침을 발표한 데 이어 여당 대선 후보 역시 규제 강화 입장을 보이고 있어 최소 대선까지 투자 심리 회복은 심지 않을 전망이다. 다만 주요 자회사 상장이 지난해에..