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카카오(035720)가 웹툰 덕분에 하반기에도 상승세를 달릴 것이란 분석이 나왔다. 일본 픽코마의 일평균 거래액은 1월 6억원, 6월 13억원에 이어 지난달은 16억원으로 추정된다. 전년 대비 지난달 거래액은 266%, 다운로드 수는 205% 증가했다. 픽코마는 일본에서 가치가 급상승하고 있다. 지난 3일 기준 픽코마에서 가장 인기 있는 작품 10개 가운데 1위인 '나혼자만레벨업' 등 6개가 한국 작품이었다. 일본 작품은 3개, 중국 작품은 1개로 글로벌한 작품 포트폴리오를 확인했다. 카카오재팬은 노무라증권을 주간사로 해 기업공개(IPO)를 추진하고 있다. IPO를 통해 픽코마 시장 가치 평가는 급상승을 전망한다. 2분기에 이어 3분기에도 K웹툰의 신기록을 일본에서 확인할 것이다. 이 외에도 카카오는 하..

카카오(035720)에 대해 코로나 사태의 장기화 가능성이 대두되면서 글로벌 언택트 업체들의 수혜 지속 기대감이 상승하고 있다. 카카오 톡비즈 부문 피어로 삼고 있는 텐센트 주가가 최근 신고가를 경신했다. 뿐만 아니라 알파벳, 페이스북, 아마존, 알리바바 등 글롭러 인터넷 피어 주가도 신고가 행진중이며 코로나 사태 장기화 가능성에 언택트 업체들의 장기 성장성이 부각되고 있다. 카카오의 경우 가파른 거래대금 성장이 이어지고 있는 웹툰 부문 가치가 기존 대비 상향됐다. 특히 픽코마는 1위 사업자인 라인 망가와 거래대금 격차를 점차 좁혀가는 중이다. 톡비즈 매출 성장은 내년부터 이어질 전망이며 하반기 BEP 달성이 예상되는 카카오페이지는 2021년부터 이익 기여 본격화가 예상된다. 가파르게 개선되는 실적을 따..

카카오(035720)에 대해 카카오페이지는 국내 증시에, 카카오재팬은 일본 증시에 상장이 예정돼 있어 시장 재평가가 예상된다. 창작 K웹툰을 앞세운 카카오재팬의 웹툰서비스 ‘픽코마’가 2분기 외형 성장을 기록했다. 올해 연간 픽코마 거래액 예상치 2140억원의 절반에 가까운 1060억원을 2분기에 기록한 것으로 추정된다. 픽코마앱 6월 월간 다운로드 수도 전년 대비 153% 증가해 향후 실적 기대감도 높여주고 있다. 지난달부터 일본 모바일앱 도서 카테고리에서 라인망가와 매출 순위 1위 선두 다툼을 하고 있다. 네이버의 라인망가도 픽코마와 같은 창작 웹툰 서비스를 일본에서 본격적으로 시작한다. 장기적으로 네이버와 카카오의 콘텐츠 경쟁은 유저의 유료화 비율과 객단가를 높이고 만화와 애니메이션의 이해도와 애정..

카카오(035720)에 대해 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 사태로 언택트(비대면) 플랫폼에 기반한 컨텐츠, 금융, 모빌리티 등 다양한 분야에서의 매출이 고성장 중이라고 판단했다. 올해 2분기 카카오의 예상 매출액, 영업이익은 9205억원, 991억원으로 전년 동기 대비 25.6%, 145%씩 증가할 것으로 전망했다. 코로나19로 인해 모바일 플랫폼이 소비자들 생활에 보다 다양하고 깊숙이 침투하면서 카카오 플랫폼에 대한 기대가 높아졌다. 실제 인터넷 기업의 가장 큰 수익원인 광고비중이 지난 1분기 기준 37%(NAVER는 84%)밖에 안되고 나머지는 컨텐츠, 결제, 모빌리티 매출액이 차지한다. 이 회사가 주관한 ‘동전모으기 펀드’는 4개월만에 20만계좌, 200억원을 모아 언택트(비대면) 모바일..

카카오(035720)가 자회사의 고성장으로 주가 상승이 지속될 것으로 분석했다. 카카오 밸류에이션(기초체력 대비 주가 수준) 핵심은 톡비즈와 카카오페이며 카카오페이는 송금 서비스 제공으로 이미 많은 계좌 수를 확보하고 있어 네이버페이 대비 금융 상품 판매에 용이한 구조이고, 토스와 달리 결제 거래 대금이 가파르게 증가 중이어서 경쟁사 대비 프리미엄이 합당하다. 카카오뱅크의 가치는 5000억원의 추가 유상증자를 가정해 4조4000억원으로 상향한다. 카카오페이지, 모빌리티 등의 가치도 추가 상향 여력이 존재한다. 올해 톡비즈 매출은 전년 대비 65% 오른 1조1000억원 달성이 예상된다. 모바일 서비스 중 카카오톡 사용 시간이 압도적으로 많고 톡보드 광고가 서비스 초기 국면이라는 점을 고려하면 추가 성장 가..

카카오(035720)에 대해 카카오페이의 금융사업 확장, 모빌리티의 비즈니스 모델 안정화 등 투자포인트가 여전히 풍부하다. 카카오페이 2019년 매출액은 연결 감사보고서 기준 1411억원을 기록했다. 전년보다 103% 성장했다. 당사의 매출은 크게 카카오페이머니 결제 수수료, 월 10회 이상 송금 때 수취하는 건당 송금 수수료, 금융 상품 채널링 수수료로 구성된다. 증권 계좌 업그레이드 때 고액 상품 결제가 가능해지므로 결제 수수료 수익 증가 추세는 지속될 전망이며 증권 라이선스를 활용한 펀드 상품 판매 등으로 금융 상품 채널링 수수료 수익도 지속적으로 증가할 것으로 예상했다. 코로나 영향으로 1분기 광고와 모빌리티 매출은 부진했다. 다만 톡비즈 광고는 롱테일 광고주 비중이 높아 디스플레이 광고보다 영향..

카카오(035720)에 대해 올해 하반기 회복 국면에서 본격적인 성장이 가능할 것으로 전망했다. 카카오의 올해 1분기 실적은 매출액 8496억원, 영업이익 678억원으로 시장 기대치보다 소폭 낮을 전망이다. 포털비즈가 비수기 영향과 코로나19(COVID-19) 영향으로 디스플레이 광고가 감소해 부진하겠지만 메신저광고 등이 중심인 톡비즈는 견조한 흐름을 이어갈 것이다. 콘텐츠는 PC게임 비중이 큰 게임 부문이 PC방 부진의 영향으로 매출 감소가 예상되는 가운데 카카오페이지는 코로나19 수혜로 적은 영업일수에도 성장세를 이어갈 것으로 기대된다. 코로나19에 따른 명과 암이 서로 상쇄되는 셈이다. 코로나19가 국내에 영향을 끼친 기간이 1개월 반 수준이라는 점을 감안하면 2분기에는 광고 성수기임에도 큰 폭의 ..