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제주항공(089590)에 대해 이제는 제대로 평가받을 때라고 밝혔다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 30% 증가한 2290억원, 영업이익은 3.3배 증가한 183억원이 예상된다. 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성할 것으로 전망된다. 올해에도 단거리 노선을 중심으로 한 구조적인 출국 수요 고성장세가 이어질 것으로 판단된다. 내국인 최대 출국 수요지인 일본에 대한 공격적인 기단 확대, 규모의 경제 도달에 따른 수익성 개선이 지속될 것으로 기대된다. 또 2016년 4분기 기재 반납 관련 비용 급증으로 이익 가시성에 대한 의구심을 지난 1년간 실적을 통해 해소했으며 지속적인 외형 성장으로 실적 안정성 또한 갖춘 것으로 보인다. 향후 3년간 20% 대의 평균 ROE와 30%대의 EPS 성장률이 전망된다..

제주항공(089590)에 대해 유가 상승에도 이익 성장 기대가 유효하다. 4분기 별도기준 매출은 2499억원, 영업이익은 156억원으로 전년 동기 대비 각각 31%, 266.9% 증가할 것으로 전망한다. 12월 하순 추가 기재 도입으로 31기 체제가 되면서 전체 여객 공급(ASK)은 전년 동기 대비 18% 가량 확대된 것으로 추정했다. 견조한 여객 수요로 수송(RPK)은 20%가량 성장할 것으로 추정하며 10월 초 황금 연휴 효과로 국제선 운임(Yield) 역시 전년 동기 대비 상승이 뚜렷할 것으로 예상했다. 4분기 적용 항공유 평균 가격이 배럴당 70.1달러로 전년 동기 대비 20.3% 상승했지만 외형 성장으로 매출액 대비 연료유류비 비중은 24% 수준으로 전년 동기 23.2% 대비 소폭 상승에 그칠 ..

제주항공(089590)에 대해 올해 20% 이상의 외형 성장세를 이어갈 전망이다. 지난해 4분기 실적 추정치로는 매출 2518억원, 영업이익 162억원을 제시했다. 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 32.1%와 302.8% 늘어날 것이라는 분석했다. 올해는 기재 8대 도입으로 20% 이상의 외형 성장세가 지속되고 저비용항공사 내 사상 첫 1조 매출액을 달성할 전망이며 올해 말 기재는 40대에 도달할 것이다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책..

제주항공(089590)이 해외여행·환승여객 증가로 4분기에 호실적을 거둘 것으로 전망했다. 3분기 실적은 기대치를 소폭 밑돌았다는 평가다. 제주항공의 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 20.3% 증가한 2666억원, 영업이익은 5.9% 늘어난 404억원이다. 순이익은 321억원으로 12.7% 성장했다. 제주항공의 영업이익률은 15.2%로 항공사 중 가장 높은 수익성을 기록했다. 추석 연휴 효과가 4분기로 이연되고, 제트유가 상승으로 시장 평균 추정치에는 충족하지 못했다. 3분기 평균 제트유가는 60달러, 유류비는 530억원으로 전년 동기보다 26.9% 늘었다. 3분기 매출원가율은 73.3%, 판관비율은 11.6%로 안정적인 수준이라고 판단했다. 노선별 매출액은 국내선이 617억원으로 0.6% 감소했고..

제주항공(089590)에 대해 3분기 분기 사상 최대 실적을 경신할 것이라며 항공주 투자심리 악화 속에서도 적절한 대안이라고 분석했다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 27.6% 증가한 2828억원, 영업이익은 26.2% 증가한 482억원으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 달성할 것이며 3분기 커버리지 내 항공주 중 유일하게 증익하며 분기 사상 최대 실적 경신할 것으로 예상했다. 다만 북미간 긴장 고조에 따른 한반도 지정학적 리스크 상승과 최근 유가상승, 연말에 몰린 기재도입 (2기) 스케줄을 반영해 2017~18년 영업이익 전망치를 각 각 15.7%, 1.1% 하향 조정한다. 아웃바운드 수요 강세 속에서 2020년까지 연간 순증 6기 이상 공격적인 기단 확대에 따른 수혜가 예상되고 규모의 경제 달성에 ..

제주항공(089590)에 대해 유가 급등에도 불구하고 1분기 실적이 선방할 것이라고 전망했다. 1분기 항공 유가 급등과 기재 확충에 따른 사용량 증가로 연료 유류비가 80% 이상 급증했을 것으로 추정된다. 그러나 외형 성장이 단위당 비용 증가를 제한하고 정비비 안정화 등으로 견조한 마진을 기록할 것이다. 1분기 제주항공의 별도 기준 매출액은 전년 동기 대비 30.8% 증가한 2264억원, 영업이익은 28.8% 늘어난 201억원으로 시장 기대치를 20% 가량 웃돌 것으로 예상했다. 특히 제주항공이 공격적인 외형 확대로 규모의 경제를 강화하는 점을 주목했다. 올해 제주항공은 기재 6기 순증을 통해 연말까지 32기 체제를 구축할 예정이다. 이에 공급(ASK) 증가율은 전년대비 30% 늘어날 것이란 분석이다. ..

제주항공(089590)에 대해 1분기 수익이 증가 추세를 이어갈 것이라고 전망했다. 제주항공의 1분기 매출액은 지난해 같은 기간보다 24.6% 증가한 2158억원, 영업이익은 25% 늘어난 195억원을 기록할 것으로 전망했다. 올해 1분기 국내 전체 여객 수송량이 22.7% 증가했고, 국제 노선을 포함한 전체 여객 운송 거리는 29% 확대된 덕분이다. 부가매출을 포함한 기타매출 또한 25% 늘어난 150억원을 기록할 것으로 분석됐다. 예상 항공유가를 배럴 당 61~62 달러 수준으로 낮추면서 연간 실적 추정치를 높였다. 올해 영업이익은 650억원 수준을 나타낼 것으로 예상했다. 유류비는 5% 늘어나지만, 지난해 상반기 정비비 등 기저비용이 높아 올해 유효좌석 당 비용(CASK)는 지난해보다 3.2% 줄어..