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와이솔(122990)에 대해 내년 실적 전망치를 대폭 상향한다. 와이솔은 스마트폰이 부진한 2분기에 고수익성 중심(SAW 모듈)의 제품 믹스 개선으로 증익에 성공했다. 3분기에도 영업이익 163억원(+35%)으로 견조한 실적이 예상된다. 2019년 실적 전망치는 매출액을 기존 추정치 4,701억원 → 5,418억원(+20%)으로, 영업이익을 628억원→ 755억원(+35%)으로 조정했다. 2019년 실적 성장의 핵심은 SAW의 모듈화, 소형화와 5G에서의 통신 부품 수요 증가다. 와이솔은 과거 2012~2016년의 4G 트렌드에서 가파른 성장을 기록했는데 2019년부터 5G 트렌드로 유사한 흐름이 반복될 전망이며 투자포인트는 전방 스마트폰 산업의 부진에도 18년 하반기에 견조한 단기 실적이 예상되는 점,..

와이솔(122990)에 대해 하반기에도 주요 고객사의 통신부품 수요 확대에 따른 실적 호조를 이어갈 것으로 전망했다. 와이솔의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 15% 증가한 1157억원, 영업이익은 45% 늘어난 143억원을 기록해 추정치에 부합했다. 주요 고객사 중저가모델의 부품출하가 늘어나면서 2분기 재고조정에 따른 계절성을 극복했다고 분석했다. 와이솔의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 1% 감소한 1214억원, 영업이익은 29% 증가한 155억원을 기록할 것으로 전망했다. 주요 고객사 중저가모델의 FEM부품 수요확대가 지속되고, 중화권 시장점유율이 20% 후반까지 증가할 전망이며 특히 중저가모텔 부품 경쟁력을 바탕으로 신규 제품을 출시하면서 중화권 점유율 상승이 지속되고 있다는 점은 긍정적이라고 판..

와이솔(122990)에 대해 3분기부터 중저가 스마트폰 관련 수혜가 실적에 본격적으로 반영될 전망이라고 분석했다. 와이솔이 올 상반기 어려운 영업환경을 고려하면 안정적인 실적을 거뒀고, 3분기부터 중저가폰향(向) 수혜가 본격화될 것이며 국내 주요 고객사의 상반기 플래그십 스마트폰 출시 지연으로 2017년형 중저가 스마트폰 모델들의 리프레시(특정 스마트폰 라인업의 전반적인 사양 개선)가 7월에서야 시작됐다. 중저가폰의 SAW필터(통신용 주파수 필터)에서도 스펙 업그레이드가 진행되고 있다. 3분기 매출은 직전 분기 대비 15% 증가한 1153억원, 영업이익은 17% 늘어난 115억원으로 예상했다. 4분기에는 고객사의 통상적인 연말 부품 재고 조정에도 불구하고 실적이 증가세를 이어갈 것으로 내다봤다. 매출 의..

와이솔(122990)에 대해 2분기를 저점으로 실적 개선세를 회복할 수 있을 것으로 전망했다. 2분기 매출액을 1048억원, 영업이익은 94억원으로 전망했다. 전년 동기 대비 11%와 19% 늘어난 수치다. 주고객사의 중저가형 신제품 출시 공백이 영향을 미쳤다. 주고객사 중가모델은 1월 이후 신제품이 없어 와이솔의 4~5월 매출 부진이 지속됐다. 하지만 6월 저가모델향 부품 매출이 성장하면서 2분기 실적 하락폭을 줄였을 것으로 봤다. 주로 9월 이후에 출시되었던 주고객사 저가모델이 올해 7월 및 8월 출시로 예상되면서 하반기 휴대전화 무선통신(RF) 부품의 판매도 늘 것으로 판단했다. 최대주주가 변화에 따른 영향은 제한적일 것으로 관측했다. 지난 11일 대덕GDS는 와이솔 주식 234만8906주를 454..

와이솔(122990)이 올해를 기점으로 사물인터넷(IoT) 모듈 관련 매출을 본격화할 전망이다. 와이솔의 무선통신(RF) 부문 매출은 IoT 모듈 매출 본격화로 지난해 10억원에서 올해 300억원 수준으로 기대된다. 업계가 추정한 RF 부문 매출은 지난해 대비 32% 성장한 1258억원이다. 향후 IoT가 모든 가전제품의 기본 사양으로 자리잡을 전망이다. 삼성전자는 2020년까지 모든 자사 가전제품을 IoT 네트워크로 연결하겠다는 목표를 설정했다. LG전자도 올해 가전 제품 모두에 와이파이를 기본 탑재할 계획이다. 중화권 업체들도 국제전자제품박람회(CES)에서 IoT 가전을 선보인 바 있다. IoT 시장 개화로 중장기적 그림을 충분히 그려 볼 수 있을 것이며 2020년까지 점진적으로 실적이 개선될 전망이..

와이솔(122990)에 대해 전방 스마트폰 시장 성장둔화에도 불구하고 해마다 성장할 수 있는 제품 특성과 경쟁환경에 주목해야한다고 분석했다. 올 2분기 실적은 매출액 989억원, 영업이익 109억원을 기록해 전 분기대비 다소 주춤할 전망이며 3분기는 매출액 1333억원, 영업이익 140억원으로 하반기 성수기 효과를 다시 누릴 것이다. 글로벌 통신환경의 LTE확대 추세가 여전히 견조한 가운데 고객사들의 LTE지원 스마트폰 생산비중도 늘고 있기 때문이며 특히 제품 라인업확대 및 엔화강세로 중국 내 점유율도 점차 확대되는바 지난해 500억원이었던 중국 고객사 매출은 올해 1100억원까지 성장할 전망이다. 전방 스마트폰 시장 성장둔화에도 불구하고 매년 가파른 성장을 달성하고 있는 제품특성과 기술적 진입장벽에 기..

와이솔(122990)의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1028억원, 130억원으로 전년동기 대비 48%, 148% 씩 상회했다. 이같은 결과는 지난 3분기 출시한 FEMID모듈이 주요 고객사내 점유율 증가가 주요 배경이다. FEMID모듈은 스마트폰 통신을 위한 필수부품으로 그동안 일본 업체가 독점해왔다. 지난해 처음으로 와이솔이 국산화에 성공했다. 이어 올해에도 스마트폰 고객사의 주요 플래그쉽 모델에 공급을 확대해 실적도 한단계 샹향할 수 있다.