블루오션스탁

더블유게임즈(192080)에 대해 안정적인 성장에 주목해야 한다. 1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1315억원, 412억원으로 전분기 대비 각각 2.6%, 5.5% 늘어날 것으로 전망된다. 인수 회사 DDI의 대표 게임 더블다운카지노(DDC)의 안정적 성장세가 돋보인다. 전체 결제액의 약 60%를 차지하는 DDC의 매출 순위가 지난해 3분기 이후 상승세가 지속되고 있으며 올해 1분기 DDI 별도 기준 결제액은 7110만달러로 인수 후 최고치를 기록할 것으로 전망했다. 다만 더블유게임즈 본사의 올해 1분기 별도 결제액은 3983만달러로 전기와 유사한 수준으로 예상한다. 지난해 4분기까지 본사 결제액이 4개 분기 연속 감소하는 등 좋지 못한 상황이 이어졌으나 지속적인 콘텐츠 업데이트로 하락세가 마무..

더블유게임즈(192080)에 대해 성장 사이클이 다시 시작될 전망이다. 더블유게임즈는 상장 이후 공모자금을 기반으로 더블다운카지노를 인수하고 정상화시키면서 연간 EBITDA 2000억원 이상 발생하는 기업으로 변모했다. 2020년 자회사 더블다운인터랙티브를 미국 시장에 상장시키면서 유사한 성장 사이클이 시작될 것으로 전망된다. 동종 게임사인 SciPlay나 나스닥에서 2020년 기준 PER 10.5배에 거래되고 있기 때문에 자회사는 국내 시장보다 높은 밸류에이션으로 거래될 가능성이 높다. 북미 및 대만 마케팅 강화, 신규 장르 진출, M&A를 통한 성장이 전망된다. 우선 더블다운카지노와 더블유카지노의 1억4000만명 가입 유저를 대상으로 리텐션 마케팅이 강화될 예정으로, 현 추세를 고려할 때 두 게임 모..

더블유게임즈(192080)에 대해 2분기는 비수기지만 분기 성장이 가능하다. 더블유게임즈는 2분기 매출액 1303억원, 영업이익 356억원을 달성할 것으로 추정된다. 외형은 더블다운카지노의 성장과 긍정적 환율 효과가 반영되면서 2분기가 비수기임에도 불구하고 전분기 대비 매출 성장이 예상된다. 하반기는 소셜 카지노 산업이 성수기에 진입하면서 더블유게임즈의 매출 성장률이 높아질 것으로 전망된다. 더블다운카지노는 1분기 마케팅 에이전시 및 채널을 확장하는 과정에서 프로모션을 축소했고, 2분기 이후 관련 부문이 안정화되고 메가벅스 콘텐츠가 추가됐으며 휴면 유저 대상으로 포로모션을 강화할 예정이기 때문에 외형 성장이 기대된다. 더블다운인터렉티브를 인수하기 위해 차입했던 3000억원을 2020년 초까지 전액 상환할..

더블유게임즈(192080)의 주력 매출인 더블유카지노와 더블다운카지노의 꾸준한 성장으로 올해 실적 개선이 예상된다. 더블유게임즈는 지난해 4분기 매출액이 1270억원, 영업이익 374억원으로 전년 동기대비 각각 15%, 29% 늘었다. 모바일 카지노게임 더블유카지노와 더블다운카지노가 각각 17%, 16%씩 성장했으나 마케팅비 증가로 영업이익은 시장 전망을 하회했다. 일간사용자수는 감소했지만 사용자당 게임 지불액은 두 게임 모두 고성장 중이며 충성도 높은 사용자들로 인해 매출액 성장은 견고한 상황이다. 올해 더블유게임즈는 마케팅비 증감에 따라 분기별 변동성이 발생할 것으로 예상된다. 타 게임주 처럼 급격한 실적개선 기대감은 적지만 더블유카지노와 더블다운카지노의 성장으로 올해 실적은 개선될 것이다. ----..

더블유게임즈(192080)에 대해 안정적인 실적으로 주가 리레이팅이 가능할 전망이다. '더블다운카지노'는 충성도 높은 북미 게이머, 게임 애플리케이션 리뉴얼, 더블유카지노 히트 슬롯 적용으로 성장 잠재력이 높아 내년 실적 개선을 견인할 것이며 북미 시장 선점효과가 컸고 더블유 카지노 대비 DAU(일일활동유저 수)가 약 30% 높은 것으로 파악됐다. 실제 더블다운카지노는 3분기 매출액이 전년 동기 대비 7.9% 증가했고, 특히 모바일 부문이 13% 성장했다. 운영 빅데이터가 축적된 더블유카지노의 히트 슬롯이 더블다운카지노에 적용된 것도 강점이며 양질의 게이머들이 콘텐츠에 몰입해 결제율이 상승할 것으로 예상되는 데다, 자제 IP를 사용해 로열티도 감소할 것이다. 이에 따라 내년 매출액 5522억원, 영업이익..

더블유게임즈(192080)에 대해 글로벌 모바일 슬롯머신 시장의 확고한 시장 점유율을 바탕으로 2019년에도 안정적인 실적 성장을 이뤄낼 것으로 전망했다. 더블유카지노(DUC)의 3분기 결제액은 전년 동기 대비 28%, 더블다운카지노(DDC)는 8% 늘고, DUC와 DDC의 합산 ARPU는 17% 증가하는 등 마케팅비 증가 없이도 유저 사용데이타 분석을 통한 유료결제자 전환율 및 결제횟수 증가로 고성장을 지속 중이다. 특히 2017년 6월 인수한 DDI(DDC)가 인수 후 서비스 정상화 및 2018년 6월 리뉴얼 효과가 본격 나타나면서 매월 결제액이 증가하고 있는 상황이라고 분석했다. 더블유게임즈는 글로벌 모바일 슬롯머신 시장의 성장과 그 시장 내에서의 확고한 시장점유율(2위)을 바탕으로 2019년에도 ..

더블유게임즈(192080)에 대해 4분기 최대실적이 기대된다고 분석했다. 더블유게임즈는 3분기 매출액 1234억원, 영업이익 392억원을 기록했다. 매출액은 예상보다 소폭 낮은 수준을 기록했는데 이는 DDC의 매출성장이 예상보다는 소폭 낮았고 기타 게임들의 성과도 부진했기 때문이며 마케팅비가 감소했음에도 성장세를 이루고 있다는 점은 긍정적이다. 4분기 더블유게임즈의 실적이 최대를 기록할 것으로 내다봤다. DUC는 올해 꾸준하게 성장하는 모습을 보여주고 있고 DDC는 업데이트 효과가 점차 나타나고 있다. 이벤트가 집중된 4분기 성수기 시즌에 진입함에 따라 매출 확대가 예상된다. 더블유게임즈의 4분기 매출액과 영업이익이 1359억원과 443억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 전분기 대비 각각 10.2%, ..