블루오션스탁

삼성바이오로직스(207940)는 18일 합작 투자사인 미국 바이오젠이 콜옵션을 다음 달 행사하겠다는 서신을 17일 전달했다고 공시했다. 삼성바이오는 콜옵션 행사 기한인 다음 달 29일 자정까지 콜옵션을 행사할 예정이니 양 당사자가 콜옵션 대상 주식의 매매거래를 위한 준비에 착수하자는 내용이며 바이오젠은 정식 콜옵션 행사 통지를 (삼성바이오에) 별도로 송부할 예정이라고 밝혔다. 앞서 지난달 바이오젠은 올해 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 조만간 삼성바이오에피스에 대한 콜옵션을 행사할 것이라는 계획을 발표한 바 있다. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------..

회계처리 위반 혐의를 받고 있는 삼성바이오로직스(207940)의 상장 폐지 가능성은 낮다는 관측이 나왔다. 회계처리 위반이 인정될 경우 상장폐지 요건에 해당될 수 있지만 거래소는 기업의 계속성, 경영의 투명성, 기타 공익과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려해 결정하기 때문에 100% 상장폐지로 결정되지는 않는다. 과거 분식회계에 연루됐던 한국항공우주, 대우조선해양 등의 케이스에서도 확인할 수 있다. 금융당국은 삼성바이오로직스에 소명 기회를 준 후 오는 10일 열리는 금융위원회 감리위원회에 안건을 상정할 예정이다. 이후 증권선물위원회에서 최종적으로 분식회계 여부를 결정할 것으로 보인다. 회계기준 위반으로 최종 결론이 난다면 상장폐지 사유가 발생해 상장적격성 실질심사 대상이 된다. 결정이 나기 전까지 15일..

삼성바이오로직스(207940)에 대해 올해 실적은 쉬어가겠지만 바이오시밀러 시판과 공장 가동에 대한 불확실성이 해소됐다. 1분기 매출액은 전년 동기 대비 26.4% 증가한 1361억원, 영업이익은 499.1% 늘어난 204억원을 달성할 것으로 예측됐다. 올해부터 삼성바이오로직스의 2공장 가동률이(2017년 40%에서 2018년 60%) 상승함에 따라 1공장에서 생산하던 제품이 2공장으로 스위칭될 예정이다. 따라서 1공장에서는 다품종 소량생산 제품 위주로 가동이 돌아갈 예정이라 공장 가동 초기에 가동률이 빠르게 올라오지 못할 수 있다. 지난해 말 준공된 3공장은 내년 가동을 위해 올해 4분기까지 밸리데이션 배치(시험생산)가 이뤄진다. 올해는 쉬어가는 한해가 될 것이며 3공장은 올해 매출 발생 없이 비용만 ..

삼성바이오로직스(207940)에 대해 공장 가동률 상승에 따른 매출 성장세가 빠르다고 평가했다. 설비투자(CAPEX) 비용을 절감하고, 생산 효율성을 개선해 경쟁사 대비 원가 경쟁력을 갖추고 있다. 1공장, 2공장 가동률 상승으로 실적 모멘텀이 지속될 것이다. 올해 하반기부터는 3공장이 본격적으로 가동되면서 수주 계약 체결 모멘텀이 발생할 수 있다고 봤다. 3공장 가동률이 89%까지 도달할 것으로 예상되는 2021년에는 전체 매출액이 1조6800억원까지 늘어난다는 분석이다. 2019년 이후에는 4공장 증설이 예정돼 있다. 바이오시밀러를 연구개발하는 관계사 삼성바이오에피스의 성과도 기대된다. 올해 1분기에는 허셉틴 바이오시밀러인 온투루잔트 유럽에서 허가로 시장 선점이 가능할 것으로 예상된다. 오는 4분기에..

삼성바이오로직스(207940)에 대해 지난해 4분기 깜짝실적을 올렸다면서도 올 1분기 실적 눈높이를 낮춰야한다고 분석했다. 삼성바이오로직스는 지난해 4분기 영업이익이 475억원으로 전년 동기 대비 흑자전환했다. 같은 기간 매출액은 53.0% 증가한 1614억원으로 잠정집계됐다. 3분기 2공장 가동률 상승 효과가 4분기 실적에 반영됐다. 4분기 가동률은 3분기 보다 소폭 낮은 만큼 1분기 매출액도 4분기 수치보단 낮을 것으로 전망했다. 3공장 가동 준비를 위한 생산인력 채용 및 3공장 신규 수주를 위한 판관비 증가로 올해 1분기 실적 눈높이는 조금 더 낮출 필요가 있다. 3공장은 올해 4분기부터 본격 가동될 것이란 관측이다. 올해 연간 두자릿수의 매출 성장을 이어가지만 지난해 대비 마진율은 하락할 것이란 ..

삼성바이오로직스(207940)에 대해 4공장 증설에 대한 열린 가능성에 주목해야 한다. 삼성바이오로직스는 올해 1월 JP모건 컨퍼런스에서 3공장에 이어 4공장 설립에 대한 가능성도 열어두고 있음을 시사했다. 4공장은 이미 부지가 확보되어 있어 언제든지 착공할 수 있으며 3공장과 동일한 규모의 생산능력(18만리터, 연매출 8000억원 추정)을 갖추게 될 것이다. 3공장의 가동률이 2021년 80%에 도달할 것으로 예상하기 때문에 4공장은 적어도 2022년부터는 가동을 개시할 가능성이 높다는 판단이며 3공장 준공에 약 2년이 소요됐다는 점을 감안해 4공장은 2019년 착공돼 2021년 준공된 후 1년 간의 밸리데이션을 거쳐 2022년 말부터 가동이 시작될 것이라고 전망했다. 이에 따라 2022년 이후 성장이..

삼성바이오로직스(207940)에 대해 예정된 3분기 턴어라운드 실적을 보여줬지만, 최근 주가가 급등한 만큼 장기적 관점에서의 접근이 필요하다고 밝혔다. 3분기 실적이 턴어라운드에 성공한데 이어 4분기에도 흑자 기조를 이어갈 것이라고 진단했다. 1공장 풀 가동, 2공장의 점진적인 가동률 상승으로 4분기에도 흑자 기조 이어갈 전망이며 이번 2공장 FDA 제조 승인은 1공장 대비 6개월 단축한 19개월만에 획득했는데, 빠른 제조 승인은 제품의 시장 진입 기간을 단축시켜 경쟁력으로 작용할 수 있다. 연내 완공 예정인 3공장의 추가 수주에 긍정적 영향도 기대할만 하다. 허셉틴 바이오시밀러(Ontruzant)가 올해 9월 유럽 CHMP로부터 긍정적인 의견을 수령함에 따라 4분기에 유럽 최초 허가가 예상된다. 한편 ..