블루오션스탁

이녹스첨단소재(272290)가 성장 궤도에 재진입했다. 이녹스첨단소재 사업부의 성장스토리는 다시 시작될 것으로 기대한다. 전 사업부의 성장이 가능할 것으로 기대하지만 핵심성장 동력은 INNOLED라고 판단했다. 대형 OLED 생산라인 확장에 따른 수혜와 신규 거래선 매출이 가시권에 있고, 소형 OLED 소재는 국내 거래선 내 점유율 개선과 신규 거래선 확보가 기대되서다. 상대적으로 부진했던 INNOFLEX는 하반기부터 전장 매출 비중 확대를 통해서 성장 국면으로 전환할 것으로 예상했다. 이녹스첨단소재의 2019년 매출액이 2018년 대비 21.6% 증가한 3554억원에 이를 것으로 추정했다. SMARTFLEX, INNOLED 사업부가 성장을 주도할 것이라는 전망이다. 영업이익은 2018년 대비 38.9%..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 LG와 삼성의 OLED TV 생태계 수혜를 볼 전망이다. 올해 하반기부터 LG디스플레이의 경우 광저우 대형 OLED 라인 가동으로 지난해 300만대에 달하던 물량이 2020년 700만대에 달할 것이며 이녹스첨단소재의 수혜 규모 역시 확대될 전망이다. 삼성진영의 OLED TV 출시는 아직 직접적인 수혜로 연결짓지 못하지만 기존 삼성디스플레이향 중소형 OLED 후공정 소재를 공급해온 것을 감안하면 향후 삼성디스플레이의 대형 OLED 사업의 낙수효과를 기대할 수 있을 것이다. 올해 1분기 실적은 소폭 역성장이 전망되나 연간 실적은 매출 3,234억원, 영업이익 472억원으로 각각 전년 대비 11%, 26% 증가할 것으로 내다봤다. ------------------------..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 글로벌 모바일 수요 부진의 영향으로 전 사업부 실적 추정치 등을 조정해 반영했다. 다만 모바일 수요 부진 우려는 이미 현 주가 수준에 반영됐다고 보고, 향후 상승 가능성은 크다고 내다봤다. 이녹스첨단소재의 올 1분기 매출은 783억원, 영업이익은 110억원으로 전년 동기 대비 각각 3%씩 역성장할 것으로 전망되지만 OLED소재로 핵심 사업 영역이 이동하는 과정에서의 성장통이라고 본다. 분기 실적은 연간 지속적으로 우상향하는 모습을 나타내면서 연간 실적은 매출 3234억원, 영업이익 472억원으로 전년 동기 대비 가각 11%, 26% 증가할 것으로 전망했다. 글로벌 모바일 수요 부진으로 목표주가를 하향조정했으나, 모바일 수요 부진 우려는 이미 현 주가 수준에 반영됐다. ..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 올해 4분기 지난 분기와 비슷한 실적을 거둘 것으로 봤다. 내년에는 분기마다 모멘텀이 기다리고 있어 반등을 노릴 만 하다고 평가했다. 이녹스첨단소재의 4분기 매출액과 영업이익이 각각 769억원, 104억원으로 지난 분기와 유사할 것으로 예상했다. 스마트폰과 TV 수요의 전반적인 부진에도 국내 고객사들의 유기발광다이오드(OLED) 라인 가동률은 양호했고, 삼성전자 갤럭시S10 연성인쇄회로기판(FPCB) 소재와 복합방열시트 매출액이 일부 선반영되기 때문이다. 마진이 좋은 애플 아이폰향 OLED 소재 출하가 4분기에도 큰 변화 없이 계속됐고, 전년 동기에 발생했던 제품 관련 일회성 비용이 올해는 없어 영업이익률은 지난 분기와 비슷한 13.5%를 예상한다. 또한 내년 1분기부..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 시장이 OLED 소재기업으로 인식하고 있다. OLED 소재 사업부가 핵심 역할을 담당하는 동시에 기존에 수익성을 저하시켰던 연성인쇄회로기판(FPCB) 사업부의 매출 비중이 점차 축소됨에 따라 매출과 수익성 모두 올해부터 성장하는 국면에 진입했다. 애플 POLED 3개 모델 채택 이슈가 나온 직후 동사 주가가 큰 폭으로 상승했다는 것은 현재 시장에서 OLED 소재기업으로서 평가를 받고 있다는 의미며 중장기적으로 POLED에 대한 수요가 확대되는 큰 그림은 변하지 않고 이에 따른 SDC대응은 추가 CAPA 증설보단 가동률 증가로 대응할 가능성이 높다고 지적했다. 다만 2분기 매출액과 영업이익은 781억원, 118억원으로 기존보다 각각 9%, 4% 하향 조정했다. 2분기 스..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 올해 유기발광다이오드(OLED) 소재기업으로 재평가가 이뤄질 전망이다. 이녹스첨단소재의 OLED 소재 사업부가 핵심 드라이버 역할을 담당하고, 기존에 수익성을 저하시킨 연성인쇄회로기판(FPCB) 사업부의 매출 비중이 점차 축소돼 매출과 수익성 모두 성장하는 국면에 진입했다. 2019년까지 안정적인 실적 성장이 예상된다. 화이트유기발광다이오드(WOLED) 패널의 수요 증가 지속에 따른 매출 성장과 플라스틱유기발광다이오드(POLED) 후공정 분야 신규 소재 시장 진입에 따른 신규 매출 반영으로 인해 OLED 소재 매출이 올해 132% 증가한 1414억원을 기록할 것이란 전망이다. 반면 전사 수익성 약화 요인이던 FPCB 사업부의 매출 비중은 지난해 35%에서 올해 28%까..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 과거 연성인쇄회로기판(FPCB) 소재 업체였던 이녹스첨단소재가 유기발광다이오드(OLED) 소재 업체로 빠르게 변신하고 있다. OLED TV의 보급 본격화와 주력 고객사의 확고한 시장 지배력에 기반해 2017년 OLED 소재 매출액은 전년 대비 80% 이상 증가한 약 600억원으로 추정된다. OLED TV 시장의 빠른 성장세에 중소형 OLED용 신규 품목의 매출이 더해지면서 2018년 OLED 관련 매출액은 전년대비 2배 이상의 성장을 기대한다. 2015년에 시작된 OLED 소재의 매출액 비중은 2017년 20%에서 2018년 35%로 빠르게 증가하며 가장 큰 비중을 차지하는 제품군이 될 것으로 전망했다. 시장조사기관 IHS에 따르면 글로벌 OLED TV 출하량은 201..