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LG디스플레이(034220)에 대해 LCD 패널 가격 하락으로 수익성이 악화될 것으로 예상된다. 1분기 매출과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 97%, 15% 감소한 6조원, 220억원을 기록할 것으로 내다봤다. TV부문의 경우 OLED TV 패널 부문 적자 규모 축소에도 불구 LCD TV 패널 가격 하락이 1분기 내내 지속됐다. 모바일 부문도 OLED 라인 적자 규모가 전분기 대비 증가한 것으로 판단된다고 분석했다. 3월 말 65인치 패널 가격은 301달러로 12월말보다 15.61% 하락했다. 전체 매출에서 65인치 이상 하이엔드 패널 비중이 높은 LG디스플레이의 타격이 불가피하다. 1분기 실적 시즌을 앞두고 주가는 단기 조정이 불가피할 전망이다. LCD 부문 수익성 악화로 인한 연간 실적 추정치가 감..

LG디스플레이(034220)에 대해 올해 1분기 실적이 부진할 것이다. 다만 실적 부진에 따른 주가 하락은 저가 매수 기회라 평가했다. LG디스플레이의 1분기 영업이익을 312억으로 추정했다. 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 1111억원을 크게 밑도는 수준이다. 이같은 실적 불확실성이 반영되면서 LG디스플레이의 최근 6개월간 주가는 14% 하락했다. 현재 LG디스플레이의 주가는 실적 부진이 선반영된 것이며 주가는 1분기 실적 발표를 기점으로 역사적 최저 밸류에이션 구간인 2만7000~2만8000원 수준에서 바닥을 형성할 것으로 기대돼 향후 하락위험보다는 상승여력이 큰 것으로 판단된다. LG디스플레이의 영업이익은 1분기 실적을 저점으로 4분기까지 증익 추세가 지속될 것이라는 전망이다. LG디스플레이의..

LG디스플레이(034220)에 대해 액정표시장치(LCD) TV 패널 가격 하락으로 1분기 영업손실을 예상했다. 올해 동사 실적은 지속된 LCD TV 패널 가격 하락으로 1분기 실적이 4년만에 적자를 기록할 것으로 예상돼 연간 영업이익 규모가 4750억원 수준에 그치면서 전년 대비 주당순자산(BPS) 증가폭이 미미할 것으로 추정된다. 동사의 1분기 실적 부진으로 시장 컨센서스가 하향 조정될 경우 단기 주가에 부담으로 작용할 수 있다. 다만 2분기부터 LCD TV 수요 회복에 따른 중대형 LCD 수급 개선과 LCD TV 패널 가격이 현금비용(Cash cost)에 근접할 경우 주요 패널 업체들의 가동률 조정 움직임이 나타날 수 있어 LCD TV 패널 가격 흐름이 급격한 변화가 나타날 가능성이 존재한다. 또한 ..

주성엔지니어링(036930)에 대해 디스플레이 매출이 급감했고, 향후 매출액 추정치도 보수적으로 반영한다. 주성엔지니어링은 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 28.1% 감소한 583억원, 영업이익은 39.2% 줄어든 73억원을 달성했다. 영업이익은 시장 예상치 95억원에 비해 크게 부진했다. 반도체 매출액은 2016년 1분기 이후 가장 높았지만 디스플레이 매출액이 전 분기 대비 48% 감소했다. 디스플레이 부문에 대해 올해 매출액 추정치를 29.8% 하향했다. LG디스플레이의 파주 P10 10.5세대 박막트랜지스터(TFT) 투자와 광저우 8.5세대 OLED 투자로 인한 수혜는 확정적이지만 P10 공장에 추가 증설이 예상됐던 중소형 플라스틱 OLED(POLED) 라인은 글로벌 세트업체의 플래그십 스마..

LG디스플레이(034220)는 지난해 연결기준 매출 27조7902억원, 영업이익 2조4616억원을 기록했다고 23일 공시했다. 전년 대비 매출은 4.9%, 영업이익은 87.7% 증가했다. 당기순이익도 1조9370억원으로 전년보다 107.9% 늘었다. LG디스플레이는 손익구조 변동의 주요 원인에 대해 상반기 대형 LCD 패널 판가 상승세 및 차별화 제품 확대라고 설명했다. 한편, 보통주 1주당 500원을 배당한다. 시가배당율은 1.7%로, 배당금 총액은 1789억원이다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는..

LG디스플레이(034220)에 대해 LCD와 OLED 사업 실적 불확실성이 올해 1분기부터 해소 국면에 진입할 것이라 전망했다. 과거 1년 간 지속됐던 2가지 불확실성 요인이 점차 해소된다. 초대형 TV 중심의 글로벌 교체수요 도래 영향으로 3월부터 글로벌 전체 TV 패널 출하의 50%를 차지하는 32인치, 55인치 TV 패널가격 상승이 전망되고, 2013년 OLED TV 패널 양산을 시작한 이후 2018년 3분기 6년 만에 OLED TV 부문 흑자전환이 예상된다. 또 올해 하반기부터 북미 전략고객에 중소형 OLED 공급이 가시화되면서 밸류에이션 상승요인도 발생한다. 지난해 4분기 실적을 저점으로 올해 영업이익은 증가 추세가 지속될 것으로 봤다. 올해 LG디스플레이의 영업이익을 기존 전망치 대비 10% ..

LG디스플레이(034220)에 대해 불투명한 대내외 변수로 지난 4분기 실적이 부진할 것으로 전망된다. LG디스플레이의 지난 4분기 매출은 6조8000억, 영업이익은 2360억원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 14%와 74% 줄어든 수치다. 액정표시장치(LCD) 스마트폰 패널 출하량이 전년 4분기보다 25% 감소했다. 중소형OLED 감가상각비 증가, LCD 패널 가격 하락세 지속, 원·달러 환율 하락 등이 영업 실적에 부정적 영향을 끼친 것으로 추정한다. 현재 시장 참여자들은 LG디스플레이의 중소형OLED 경쟁력에 대해 우려를 제기하고 있다. 6세대 E6 일부 생산라인 증설 투자 연기에 대한 언론 보도, 중국 OLED 패널 업체 6세대 투자 확대 및 가동 시기 도래 등이 영향을 미쳤다. 최근 한국 ..