블루오션스탁

SK머티리얼즈(036490)가 올 하반기 범용 반도체 소재 사용량 증가세가 상반기 대비 둔화될 전망이지만 포토레지스트와 불화수소 등 신규 제품을 포트폴리오에 추가한 점을 긍정적으로 평가했다. SK머티리얼즈는 1982년 11월에 설립돼 2016년 SK그룹에 편입된 전자산업 소재 생산·판매 업체로 반도체, 디스플레이, 태양광 전지 제조 공정에 사용하는 특수가스(NF3, WF6, SiH4 등)의 제조, 판매하는 회사다. 주요 종속회사인 SK에어가스는 산업용, 의료용 가스 등의 제조, 판매를 담당하고, SK트리켐은 반도체 공정용 프리커서 사업을 맡고 있다. SK머티리얼즈의 현재 주가가 2021년 기준 PER 17배에 거래되고 있어 국내 타 반도체 소재 기업 대비 다소 높은 수치라고 평가했다. SK머티리얼즈는 지..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 소재 국산화를 통한 매출 추가 성장이 기대된다. 최근 국내 소재 업체들의 주가 수익률은 소재 국산화의 수혜 강도와 직결돼 있다. 국내 반도체 생산업체들이 소재 공급처 다변화를 위해 적극적인 노력을 기울이고 있고, 그 과정에서 매출 성장률의 차별화가 나타날 개연성이 높다. SK머티리얼즈는 2분기 고순도 불화수소 양산에 돌입하고 2021년부터 ArF-immersion PR(불화아르곤 액침 포토레지스트)의 양산을 계획 중이며 고객사 소재 국산화로 2023년까지 1000억원 이상의 추가 매출이 기대된다. 불화수소나 포토레지스트 등 비교적 크고 중요한 시장을 중심으로 매출 성장이 나타날 것으로 예상되는 반면, SK머티리얼즈의 주가는 국산화 프리미엄을 충분히 반영하지 않고 있다...

반도체 소재업체 SK머티리얼즈(036490)에 대해 4분기 실적이 기대치를 하회했지만 장기 성장 흐름을 봐야 한다. SK머티리얼즈의 지난해 4분기 매출액은 2030억원으로 전분기 대비 1% 늘었고 영업이익은 500억원으로 전분기 대비 11% 감소했다. 시장 전망치를 하회하는 실적이다. 실적 부진의 요인으로 △국내 LCD(액정표시장치) 디스플레이 철수로 특수가스 부문 판매량과 판매단가 하락 △신사업 진출(무수불산, 한유케미컬 인수에 따른 연구개발 및 컨설팅 등 일회성비용 △인력 충원으로 인한 인건비 상승 등이 꼽힌다. 올해 상반기까지는 LCD 디스플레이 사업 철수 등으로 실적 하락이 불가피할 전망이지만, 하반기에는 주요 반도체 고객사의 신규 라인 가동이 시작되면서 이익이 개선될 것이며 금호석유화학의 반도체..

SK머티리얼즈(036490)가 한유케미칼 인수로 반도체 소재 매출이 확대될 것으로 분석했다. 전날 SK머티리얼즈는 한유로부터 한유케미칼 지분 80%를 400억에 인수하는 계약을 체결했다고 공시했다. 한유케미칼은 CO2(이산화탄소) 제조업체로 주로 식품 보관용, 산업용으로 납품하고 있다. 2018년 매출액은 약 200억원, 영업이익률 10% 후반 정도로 추정된다. SK머티리얼즈는 이번 인수로 고객사를 대상으로 반도체 CO2 매출을 확대할 계획이며 한유케미칼의 반도체 매출 비중은 10% 미만에 불과했으나 2022년 30%까지 확대하는 것이 목표라고 설명했다. 내년 1분기부터 연결 실적으로 반영돼 약 50억원의 영업이익 기여가 가능할 것이며 만약 3년 뒤 반도체 매출이 목표 수준에 도달한다면 해당 업체의 전체..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 소재주 중 가장 안정적인 실적 성장이 기대된다. SK머티리얼즈의 3분기 매출액은 1993억원, 영업이익은 566억원으로 예상된다. 3분기 특수가스 가격 인하에도 반도체 성수기 진입으로 물량은 약 10% 증가할 것이다. 이어 디스플레이 패널 업체들의 대형 액정표시장치(LCD) 라인 축소에 따른 물량 감소분은 유기발광다이오드(OLED) 가동률 증가 물량으로 상쇄할 전망이다. 자회사를 통한 소재 다변화가 SK머티리얼즈의 차별화 포인트다. SK에어가스는 고객사의 신규 팹 완공으로 인한 물량 확대가 예상되며 SK트리캠도 캡티브 고객 중심 물량 확대로 매출액 성장이 기대된다. 2020년에는 고선택비 인산계 에쳔트와 불화수소 가스(HF)로 제품 다변화가 지속될 것이며 HF의 국내 ..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 신규사업 순항에 주목해야 한다. 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,927원(YoY 22%, QoQ 5%), 558억원(YoY 37%, QoQ 2%, OPM 29%)으로 견조한 실적을 달성할 전망이다. 다만 NF3, WF6 등과 같은 특수가스의 실적 반등을 기대하고 있지만, 고객사들의 가동률 조절과 같은 불확실성도 상존한다. 메모리반도체 전방 업체들의 감산, Capex 계획 하향에 따라 기존 주력사업에 대한 추가 Risk요인을 배제할 수 는 없을 것이다. 하지만 신규사업인 산업용가스와 전구체 부문의 강한 실적 모멘텀이 전사 이익 성장을 견인할 것으로 전망했다. 2019년 하반기~ 2020년 메모리반도체 업황이 턴어라운드 한다면 반도체 소재 업종내에서 차별화된 실적 모멘..

SK머티리얼즈(036490)가 중국 내 신규법인을 설립하며 현지 시장 영업을 강화하고 있다. SK머티리얼즈는 올 들어 중국 상하이에 판매법인 1곳을 신규 설립했다. 기존 일본과 대만, 중국 내륙인 시안 법인에 이어 네 번째 판매법인이다. 이 회사는 상하이법인 설립을 위해 작년 12월 이사회를 열고 신규법인 설립 및 출자 안건을 의결했다. SK머티리얼즈 관계자는 중국 판매 확대, 고객사향 공급 안정성을 높이기 위해 판매법인을 신설했다고 밝혔다. SK머티리얼즈가 중국사업 확대에 힘을 쏟는 것은 잠재 고객사가 많기 때문이다. 특히 중국 내륙에 소재한 시안 판매법인과 장쑤성에 소재한 특수가스 생산법인은 전신인 OCI머티리얼즈 시절부터 운영할 만큼 중국 사업에 대한 관심은 컸었다. SK머티리얼즈의 주력 제품은 삼..