블루오션스탁

대원(007680)에 대해 3분기 실적이 기대치를 대폭 상회했으며, 베트남 개발사업이 구체화되고 있다고 진단했다. 대원의 연결기준 3분기 매출액은 전년 동기 대비 60.2% 증가한 972억원, 영업이익은 253.3% 늘어난 116억원으로 영업이익 기준 예상치(53억원)를 크게 웃돌았다. 하남 미사가 지난 2분기 준공 이후 입주가 지속되면서 3분기에도 매출로 인식돼 자체 매출액이 당초 예상보다 컸으며, 수익성도 현장 원가 관리 노력 덕분에 개선됐다고 분석했다. 베트남 사업의 방향성이 보다 명확해지고 있다는 진단이다. 대원은 로컬과의 긴밀한 협력을 바탕으로 지분을 포함해서 적극적인 개발사업에 참여하고 있다. 센텀웰스(544세대)는 연말 본 분양(프리부킹 160세대 완판)에 들어가고, 다낭 아파트(1400세대..

F&F(007700)에 대해 차기 성장 브랜드 등장이 필요한 시점이라고 분석했다. F&F가 기존에 높은 인기를 끈 패딩 브랜드 '디스커버리'의 지난해 높은 기저 부담으로 올해 11월 역성장하면서 성장세가 크게 주춤했다고 진단했다. 반면 면세점에서 'MLB' 브랜드는 인기가 여전하다. F&F의 향후 주가는 차기 성장 브랜드의 등장 여부에 따라 영향을 받을 것으로 전망했다. 2019년 기준 밸류에이션은 PER(주가수익비율) 8배 수준까지 하락해 부담없는 수준이지만 앞서 언급한대로 성장성이 다시 부각돼야 의미있는 주가 상승이 나타날 것이다. ---------------------------------------------------------------------------------------------"블..

휴켐스(069260)에 대해 독일 라인강 수위 하락의 나비효과로 실적에 청신호가 켜졌다. 독일 바스프(BASF) 독일 공장이 생산에 차질을 빚으면서 TDI(연질 폴리우레탄) 가격이 2주 연속 반등해 13.4% 올랐다. 라인강 수위의 이상 저하로 원료 구매 및 생산제품 운반이 불가능해져 기타 독일 TDI 메이커들도 가동 중단 가능성이 크다고 언급했다. 독일은 글로벌 TDI 생산의 22%를 차지하는데, 라인강 수위 저하가 독일 전역에 걸쳐 일어나면서 생산 차질이 빚어지고, 이로 인해 TDI 가격이 급반등했다. 휴켐스 주력제품인 DNT의 마진은 TDI 스프레드에 따라 결정되는데, TDI가격이 8월말부터 11월 초순까지 45.2% 급락한 바 있다. 그러나 이번 TDI 가격 급반등으로 내년 실적 전망에 청신호가 ..

종근당(185750)에 대해 4분기에 사상 최대 실적을 기록하고 1조 클럽에 가입할 것이다. 종근당은 4분기 매출 2645억원, 영업이익 227억원을 기록할 것으로 예상됐다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 8.5%와 6.6% 늘어날 것이라는 전망치다. 신제품인 역류성 식도염치료제 에소듀오의 매출이 35억원으로 높은 성장을 보일 전망이며 약효 발효 속도를 높인 개량신약으로 내년에는 180억원의 매출을 기록해 고혈압 치료제 텔미누보에 이은 종근당의 2번째 블록버스터 개량신약이 될 것으로 판단했다. 신약 개발도 순항하고 있다. 종근당은 지난 10월 미국 류마티스 학회에서 임상 1상 결과를 발표한 자가면역질환 신약 후보물질 CKD-506은 유럽 5개국에서 임상 2a상을 시작해 환자를 대상으로 임상 자료..

스마트폰의 지문인식 확대 적용에 따라 슈프리마(236200)가 수혜를 입을 것이라고 예상했다. 향후 스마트폰 지문인식 트렌드는 스크린 면적 증가, 편의성 확대 등을 감안해 기존의 홈 버튼이나 후면에 위치하던 정전식 방식에서 디스플레이 하단에 위치하는 인 디스플레이(In-Display) 지문인식(광학식 및 초음파식)으로 변화할 전망이다. 애플은 생체인식 수단으로 3D 센싱을 이용한 페이스 ID를 채택하고 있으나 지문인식 모듈 대비 높은 단가와 편의성 감안 시 타 스마트폰 업체들은 인 디스플레이 지문인식을 주요 생체인식 수단으로 사용할 것으로 예상된다. 인 디스플레이 지문인식 구현 방법은 기존의 정전식과는 다른 광학식 및 초음파 방식이 존재한다. 정전용량 지문인식 센서는 기술적으로 센서와 손가락 지문과의 거..

파트론(091700)에 대해 스마트폰의 멀티카메라화로 수혜를 입을 것으로 예상했다. 스마트폰에서 멀티카메라화는 올해에 이어 내년에도 이어질 것이며 파트론은 국내 핵심고객사 플래그십 스마트폰에는 전면 카메라를, 중저가 스마트폰에는 후면 카메라 메인 공급업체다. 파트론의 고객사들은 내년 상반기 출시 플래그십 스마트폰에도 전면에 듀얼카메라를 채용할 전망이다. 올해는 싱글카메라였으나 내년에 3개 모델 중 2개에 듀얼카메라를 채용한다. 중저가 스마트폰의 경우에는 듀얼·트리플 카메라 탑재 비중을 키울 것으로 내다봤다. 이처럼 멀티카메라화에 따라 주요 공급업체들의 수혜가 예상된다. 파트론은 듀얼카메라 제조 경험이 있고 새롭게 추가되는 트리플카메라의 경우 제작 난이도도 높지 않아 수율도 안정적일 것이며 실제로 지난 3..

한올바이오파마(009420)에 대해 주요 파이프라인(주력제품군)인 안구건조증 치료제와 자가면역질환 치료제의 임상 시험이 순조롭게 진행되고 있고, 올해는 안정적인 실적이 기대된다. 2023년 상용화를 목표로 개발중인 자가면역질환 치료제 ‘HL161’의 임상 1상 결과 발표로 신약가치 증대가 기대된다. 임상 2상을 완료한 안구건조증 치료제 ‘HL036’의 글로벌 기술이전 가능성과 안정적 실적을 기록하고 있다는 점에 주목해야 한다고 분석했다. HL161은 자가면역질환을 치료하는 FcRn 저해제 계열 항체치료제로, 증증 근무력증과 특발성 혈소판감소성 자반증, 천포창 등 희귀자가면역질환을 타깃으로 한다. 올 연말이나 내년 초 발표될 예정인 HL161의 임상 1상 결과에 따라 글로벌 경쟁우위를 갖출 수 있을 것으로..