이노션, 내년 성장성 다시 부각

이노션(214320)에 대해 지난해 캔버스월드와이드 설립에 따른 비유기적 성장이 내년 다시 나타날 것이며 올해 전속(Captive) 부진도 완화되는 국면이어서 성장성이 부각될 것이라고 진단했다.

3분기 매출총이익 962억원, 영업이익 253억원으로 전년동기대비 각각 9.5%, 18.0% 증가해 시장 컨센서스를 웃돌았다. 캔버스월드와이드의 실적 성장이 빠르게 나타나는 북미와 러시아, 인도 등 신흥시장 성과가 두드러졌다.

국내·중국 광고 시장은 4분기부터 회복세를 보이고 내년 기저효과가 크게 반영될 전망이다. 중국은 사드(고고도미사일방어체계) 이슈가 완화될 움직임을 보이고 있다는 점에서 긍정적이며 “월 평창올림픽, 6월 러시아월드컵 등 스포츠 이벤트에 따른 매출 성장이 기대된다.

북미 기아차 광고 수주와 관련된 제작사 인수가 연내 마무리돼 내년부터 실적에 반영될 예정이다. 유럽 디지털 광고 사업 확충 관련 인수합병(M&A)도 빠르면 내년초에 가능할 것이며 내년 예상 매출총이익과 영업이익은 올해대비 각각 11.7%, 26.2% 증가한 4554억원, 1410억원이라고 평가했다.