블루오션스탁

휴맥스(115160)에 대해 반도체 가격 하락 수혜가 예상된다. 글로벌 셋톱박스 업체인 휴맥스의 흑자지속 가능성이 커졌. 지난해 반도체 가격 상승으로 391억원의 대규모 영업적자를 기록했지만, 반도체 가격 하락에 연간 400억원이상의 원가구조가 개선될 것으로 예상했다. 매출액 대비 반도체 구입액 비중은 10% 내외로 절대적인 영향을 받을 수 밖에 없는 구조인데, 올해 D램 46%, 낸드플래시 53% 가량 각각 가격이 하락할 것으로 추정했다. 2018년 메모리반도체 구입 가격은 1100억원 수준으로 추정되는데, 올해 같은 양을 구입하고 가격이 하락한다면 440억원의 원가 절감이 가능하다. 이와 함께 인력 구조조정으로 인건비도 감소할 것이란 전망이다. 임직원수는 지난해 1분기말 1006명에서 올 1분기말 7..

현대로템(064350)이 친환경 수소전기열차 개발을 본격화 한다. 현대로템은 현대자동차 마북연구소에서 현대자동차와 수소전기열차 개발 협력을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 이번 양해각서를 통해 현대자동차는 기술개발을 위한 수소연료전지를 공급하고 관련 기술을 지원하며 현대로템은 수소전기열차 제작과 함께 수소연료전지와 차량 간 시스템 인터페이스를 개발·검증한다. 현대차와 현대로템은 이번 MOU를 계기로 별도 기술협업조직을 구성해 상호 긴밀한 협력 체계를 구축하기로 했다. 수소전기열차는 물 이외의 오염물질이 배출되지 않는 친환경 차량으로 전차선, 변전소 등의 급전설비가 필요하지 않아 전력 인프라 건설 및 유지보수 비용을 절감할 수 있는 장점이 있다. 현대로템이 올 1월부터 개발에 돌입한 수소전기열차는 저상..

드라마·영화 제작사 NEW(160550)에 대해 중장기 컨텐츠 계획 수립으로 안정적이면서 내실있는 도약을 앞두고 있다. NEW에서 제작한 드라마 '보좌관'이 오는 6월 14일 첫방송 된다. 넷플릭스 선판매로 안정적인 수익구조를 확보해 손익분기점 이상에서 이익 공유가 가능할 것으로 분석된다. 보좌관 시즌2도 올해 안에 방영 계획이며 이외에도 최대 2편 정도 작품이 계획돼 있다. 2020년에는 최대 4~5편의 드라마 제작을 계획하고 있다. '무빙' '기기괴괴' '해시의 신루' 등 작품 대부분이 인기 웹툰, 웹소설 등을 바탕으로 만들어져 흥행을 담보할 것으로 기대된다. 영화는 지난해 제작한 작품 모두가 흥행에 실패하며 연간 100억원대 적자를 기록한 주범이었지만 올해는 대부분 제작비 50억~90억원 내외의 저..

글로벌텍스프리(204620)에 대해 국내 1위 택스 리펀드 업체로서 시장 과점화에 따른 수익성 개선이 기대된다. 글로벌텍스프리는 국내 1위 택스 리펀드(Tax Refund) 회사로 외국인을 대상으로 부가가치세 환급 대행 사업을 영위하고 있다. 국내 점유율은 60%로 추정되며 국내 1만1000개의 가맹점을 보유하고 있고, 주요 수익 모델은 환급 대행 수수료 수익이며 부가가치세 환급액의 약 30%를 수취하고 있다. 국내 택스 리펀드 시장은 상위 사업자를 중심으로 재편되고 있다. 사업자들 간 출혈 경쟁이 줄어들며 리베이트 경쟁, 공격적 환급 창구 입찰, 높은 환급 대행 수수료 등 수익성에 발목을 잡던 요인들이 점차 사라질 것으로 내다봤다. 현재 택스 리펀드 시장 내 주요 사업자는 글로벌텍스프리와 글로벌블루를 ..

에스엔텍(160600)의 대기압 플라즈마 사업화가 가속화되고 있다. 에스엔텍은 대기압 플라즈마 전문기업 지니아텍의 최대주주 지분을 확보했다고 11일 밝혔다. 지난 2009년 설립된 지니아텍은 대기압 플라즈마 분야에서 다양한 연구개발 실적을 쌓아온 업체다. 특히 다양한 전극 물질에 대한 적용 노하우를 바탕으로 피처리물의 열손상을 최소화하는 저온 플라즈마 기술이 강점이며, 이를 바탕으로 글로벌 톱티어 레퍼런스 확보를 눈앞에 두고 있다. 에스엔텍은 지니아텍 인수를 통해 대기압 플라즈마 기술을 보완, 대기압 플라즈마 관련 사업화를 앞당길 수 있게 됐다. 에스엔텍 관계자는 대기압 플라즈마 분야의 강자인 지니아텍 인수로 응용 분야가 제한적인 진공 플라즈마 대비 다양한 기회가 열려 있는 대기압 플라즈마 시장 진출이 ..

통신장비업체 다산네트웍스(039560)에 대해 화웨이 제재의 최고 수혜주라고 평가했다. 5G(5세대 이동통신) 통신장비 관련 거의 모든 분야에서 화웨이와 경쟁 관계에 있기 때문이다. 최근 미국 정부가 화웨이에 대한 제재를 강화하면서 전 세계에서 화웨이의 통신장비 사용이 어려워졌다. 이전까지는 통신사를 제외한 일반 법인시장에서 미국도 화웨이 장비를 구매했고 국내에서는 유선부문에서 화웨이 지배력이 적지 않았다. 이번 제재로 미국·일본의 통신사뿐 아니라 국내 통신사, 관공서, 금융권에서도 화웨이 네트워크 장비 점유율은 급격히 떨어질 것으로 분석된다. 최근 한·미·일을 중심으로 5G 투자가 본격화하는 양상이며 다산네트웍스는 국내 통신3사와 모두 거래하고 있고 미국, 일본 매출도 높아 밸류에이션(실적대비 주가 수..

LG화학(051910)에 대해 올 하반기부터 배터리부문의 수익성이 개선될 것이다. LG화학의 배터리부문의 수익성은 규모의 경제 효과 뿐만 아니라 연구개발(R&D) 비용 (매출액 대비) 감소, 메탈가격 하락에 따른 원가 개선, 내년 신규 EV 모델에 대한 배터리 선출하로 올 하반기부터 턴어라운드할 전망이다. LG화학은 지속적인 수주 증가에 따른 규모의 경제 확대로 배터리 GWh 당 투자비가 2023년에는 2017년 대비 약 64% 감소하며, 단위당 투자비가 세계에서 가장 낮은 수준을 기록할 것으로 기대된다. 또한 하이니켈 배터리에 대한 적용 비중 및 양극재 내재화 비율 확대로 2020년 이후 추가적인 원가 개선이 있을 것으로 예상된다. LG화학은 향후 폴리올레핀 업황의 부정적인 전망에도 불구하고, 안정적인..