한진, 내년 실적 턴어라운드 본격화

한진(002320)에 대해 내년 택배 및 항만물류 부문에서 실적 턴어라운드가 본격화될 것이라며 밸류에이션이 매력적이라고 평가했다.

내년 택배부문과 항만물류부문에서 실적 턴어라운드가 가시화될 것이며 택배의 경우 쇼핑 시장 성장과 함께 거래처 확대에 따른 물동량이 증가하면서 고정비 커버에 의한 레버리지 효과가 발생해 실적이 월등히 증가할 것으로 예상했다.

항만물류부문의 경우 인천신항 및 부산신항에서의 물동량 증가와 요율 인상 등으로 수익성이 개선되면서 실적 턴어라운드에 일조할 것이다.

올해 3분기까지 부진한 실적을 기록하는데 4분기부터는 실적 턴어라운드가 가시화될 것이며 내년 기준 PBR 0.4배 저평가 상태로 밸류에이션이 매력적이며 향후 실적 턴어라운드가 주가 반등의 모멘텀으로 작용할 것으로 기대했다.