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강원랜드(035250)는 ▲냉각기 제도 도입 ▲입장료 인상 논의 ▲새만금 카지노 법안 발의 등 리스크 요인이 많아 올해와 같은 밸류에이션이 유지되기 어려울 전망이다. 강원랜드는 내년 카지노 과다 출입을 제한하기 위해 냉각기 제도를 실시할 예정이다. 제도 시행 영향은 미미할 것으로 보이지만 이와 함께 입장료 인상 검토 가능성도 있어 방문자수 성장률은 올해 대비 소폭 낮아질 것으로 예상된다. 또 새만금에 오픈 카지노를 건설하는 법안이 발의된 가운데 부산도 오픈 카지노 공론화에 나서고 있다. 폐광지역 특별법을 개정해 강원랜드가 납부하는 폐광기금요율을 인상해야 한다는 목소리가 나오고 있고, 평창 올림픽 후원금 지급 우려도 점차 커지고 있다. 강원랜드의 슬롯머신 매출액 성장률은 2013년 2분기부터 매분기 두자릿..

강원랜드(035250)에 대해 성장률이 하향세를 그리고 있다. 증설효과가 고점을 지나면서 앞으로 카지노 매출액은 5% 내외의 증가율에 그칠 것이며 비용은 현 수준에서 3% 내외의 증가세를 나타낼 것이라고 전망했다. 다만 슬롯머신 교체와 전자테이블(ETG) 도입 효과로 아직 성장 여력이 있는 만큼 안정적 실적은 이어갈 것이라는 전망이다. 따라서 노이즈에 따른 주가 조정 시 매수에 나서도 된다는 견해다. 향후 변화 요인으로는 제2영동고속도로 개통과 워터파크 개장 등을 꼽았다. 제2영동고속도로가 11월 개통 예정이며 서울-원주 이동시간이 약 23분 단축되는 효과가 있어 강원랜드 접근성에 소폭 긍정적으로 기여할 것이다. 2018년 개장 예정인 워터파크의 경우에도 강원랜드 방문객 성장에 긍정적 영향을 줄 수 있다..

강원랜드(035250)에 대해 오픈카지노 이슈에 최근 주가가 하락했지만 또 하나의 오픈 카지노가 현실화될 가능성은 낮다고 진단했다. 내국인 카지노 사업자로 2003년 메인카지노 개장 이후 골프장, 스키장 등을 개장하며 복합리조트(Integrated Resort) 사업자로 전환했다. 최근 오픈카지노 건설 뉴스에 주가가 부진했다. 국민의당이 전북 새만금에 또 하나의 내국인 출입 가능 카지노 건립을 추진한다는 뉴스에 영향을 받은 것이며 또 하나의 오픈 카지노는 실현 가능성이 낮다고 분석했다. 내국인 출입 카지노는 국민적인 공감대를 먼저 이뤄야 하고 관련 법률의 제정 및 공포까지 장구한 시간이 걸린다. 설사 허용을 하더라도 강원랜드의 독점해소에 대한 반대급부인 규제완화라는 난제가 기다리고 있다. 아울러 내국인 ..