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펄어비스(263750)에 대해 2019년 검은사막 모바일 해외 확장(일본/북미/유럽)과 신규 게임 출시가 기대된다. 펄어비스의 3분기 실적은 매출액 1170억원, 영업이익 603억원으로 기존 영업이익 추정치 530억원과 시장 컨센서스 545억원을 상회했다고 평가했다. 검은사막 온라인 매출이 273억원으로 3분기 비수기 영향에 따라 전분기 대비 8.7% 감소했다. 하지만 검은사막 모바일 매출은 897억원으로 일평균매출 9.9억원을 기록했다. 국내 매출은 소폭 줄었지만 대만 홍콩 마카오 출시에 따라 전체 매출은 성장했다. 마케팅 비용은 100억원으로 대만 홍콩 마카오 출시에 따라 증가했으나, 2분기 인센티브 지급 효과가 사라진 인건비는 119억원으로 전분기 대비 20.7% 감소했다. 3분기말 기준 전체 인력..

검은사막 모바일을 대만에 출시하며 새 수익원을 창출한 펄어비스(263750)가 3분기 최대 실적을 경신했다. 펄어비스는 9일 실적발표를 통해 2018년 3분기 매출액 1170억원, 영업이익 603억원, 당기순이익 517억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 지난해 3분기보다 각각 323.8%, 297.2%, 281.4% 증가한 수치다. 검은사막 모바일의 성장과 검은사막 온라인의 대대적인 리마스터가 실적 상승을 주도했다. 펄어비스 데뷔작인 검은사막 온라인은 전 세계 150여개국에서 견조한 매출을 유지했다. 특히 3분기에 전 세계를 대상으로 선보인 리마스터 업데이트를 통해 흥행 장기화의 기틀을 마련한 것으로 보인다. 이용자들 역시 정식 출시 후 3년을 훌쩍 넘긴 게임임에도 끊임없는 개선과 발전이 이루어지고 있다는 ..

펄어비스(263750)에 대해 ‘검은사막 모바일’ 대만 출시 초기 양호한 성과를 보이고 있으며, 기존 사업들도 업데이트 효과 등으로 탄탄한 일평균 매출 수준을 유지하고 있다고 분석했다. ‘검은사막 모바일’이 사전 예약을 통해 확보한 이용자층을 기반으로 대만에서 양호한 초기 성과를 보이고 있다. 출시 첫날 iOS 매출 순위 1위를 기록했고, 구글 플레이 매출 순위도 출시 이틀 만에 2위까지 상승했다. ‘검은사막 모바일’은 초기 과금 요소가 제한적이며 특정 레벨 달성 이후 과금 요소가 증가되기 때문에 출시 효과 소멸 이후에도 안정적인 매출 수준이 유지될 것으로 전망했다. 예상치를 상회한 사전 예약자수와 국내 ‘검은사막 모바일’의 완만한 매출 감소 속도를 반영해 올해 ‘검은사막 모바일’의 대만 일평균 매출액을..

펄어비스(263750)에 대해 검은사막M의 해외 확장이 2019년부터 가속화 될 것이다. 국내 검은사막M의 매출순위는 2~3위를 견조하게 유지하고 있으며 매출액 또한 일평균 5~6억원 수준이 지켜지고 있는 것으로 파악된다. 다만 모바일게임의 국내 매출은 서서히 하향안정화가 진행되는 단계에 접어들었기 때문에 단기적으로 펄어비스의 주가는 8월 29일 출시예정인 검은사막M의 대만지역에서의 성과에 영향을 받을 것으로 예상한다. 대만지역에서의 성과에 대해서는 긍정적인 기대를 할 수 있는 상황이라고 전망했다. 대만은 중국과 함께 국내 유저들과 게임성향이 유사한 대표적인 지역이며 검은사막 또한 이미 온라인버전이 출시되어있어 대만지역에서 인지도가 높은 편이다. 사전예약 당일 56만명의 예약자를 확보하며 사전예약이 순조..

펄어비스(263750)에 대해 1분기 실적은 소폭 부진했지만 게임 출시 지연은 용인 가능한 수준으로 최근 주가하락은 과도한 면이 있다. 펄어비스의 1분기 매출액은 755억원(YoY 137%, QoQ 205%), 영업이익은 335억원(YoY 60%, QoQ 428%)으로 나타났다. 영업이익은 시장 컨센서스 374억원의 10%를 밑돌았다. ‘검은사막 모바일’의 1분기 판매액은 452억원으로 일 평균 매출은 14.1억원을 기록했다. 모바일 게임 매출액은 416억원을 기록했는데, 회계 처리 상 일부 매출 인식이 2분기로 이연됐기 때문으로 분석됐다. 일 평균 매출 14.1억원이 예상보다는 소폭 낮은 수준이나, 확정형 아이템 위주의 안정적 과금 구조를 보유하고 있는 점을 고려하면 확률형 아이템 위주의 타 MMORP..

펄어비스(263750)에 대해 하반기 풍부한 성장 모멘텀이 가시화될 것이다. 1분기 매출액은 749억원으로 PC 검은사막 매출 반등과 모바일 신규 출시로 전분기 대비 202% 증가가 예상된다. PC 검은사막은 국내란 클래스 업데이트 효과와 대만 1주년 기념 이벤트, 동남아 신규 출시 효과로 18.7% 증가할 전망이고 모바일 검은사막은 출시 이후 줄곧 매출 순위 2위를 유지하며 일평균 13억원, 1분기 455억원의 매출을 추가한 것으로 추정된다. 모바일 검은사막은 현지화 작업을 거쳐 3분기 대만 및 동남아 시장을 시작으로 북미/유럽, 일본 시장에 순차적으로 출시될 예정이며 글로벌 시장에서 검은사막 PC 버전의 높은 인기와 국내에서 검증된 검은사막 모바일 버전의 높은 완성도를 고려하면 글로벌 시장에서의 성공..

펄어비스(263750)의 검은사막 모바일이 해외시장에서 성공적으로 안착할 것으로 내다봤다. 검은사막 모바일 일 평균 매출은 20억원 수준이다. 이를 감안해 검은사막 모바일의 올해 일평균매출 추정치를 7억원으로 8억원으로 상향 조정했다. 확률형 아이템보다는 정액제 형태의 아이템 판매가 주류를 이루고 있어 매출의 폭발력은 경쟁작들 대비 덜 할 수 있으나 월등한 수준의 이용자를 확보했다. PC 버전 스토리를 기반으로한 지속적인 콘텐츠 업데이트가 가능한 만큼 매출의 지속성은 높을 것으로 분석했다. 해외에서의 성공 기대감도 높다. 원작 검은사막 PC버전의 해외매출 비중이 80%에 달한다. 이미 비공식 영문 버전이 등장하는 등 해외에서도 검은사막 모바일에 대한 기대와 관심이 형성되고 있다. 회사 실적 추정에는 검은..