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네오위즈(095660)에 대해 추석을 기점으로 주력 게임이 성수기 시즌에 진입하고 하반기 해외 출시 게임의 성과에 따라 추가적인 실적 성장이 기대된다. 상반기 양호한 실적 성장으로 주가 상승이 두드러진다. 웹보드를 둘러싼 긍정적 효과가 하반기에도 이어지고 다수의 신작 출시에 따른 모멘텀도 부각된다. 네오위즈의 캐시카우인 웹보드 게임 매출이 꾸준히 성장세를 보이는 가운데 하반기 해외 출시 게임의 성과에 따른 추가적인 실적 성장이 기대된다. 네오위즈의 일본 자회사 게임온이 퍼블리싱하는 ‘로스트아크’가 오는 23일 출시를 앞두고 있다. 게임온은 일본 시장에서 테라, 검은사막, 아키에이지 등 다수의 PC게임 퍼블리싱을 성공시킨 경험이 있고 지난 4월까지 검은사막을 안정적으로 서비스했다는 점에서 양호한 성과가 점..

펄어비스(263750)에 대해 2분기 영업이익이 시장 기대치를 웃돌았으며, 지난 13일 론칭한 신작 ‘이브 에코스’의 흥행 추이를 지켜보아야 할 필요가 있다. 펄어비스의 2분기 연결 기준 매출액은 1317억원, 영업이익은 506억원이다. 전년 동기 대비 각각 13.5%, 11.2% 감소했지만 영업이익은 기존 시장 기대치였던 401억원을 26% 가량 상회한 것으로 나타났다. ‘검은사막 모바일’의 매출이 22% 감소했지만 ‘검은사막’ PC판, ‘검은사막’ 콘솔판, ‘이브’ PC판 등이 전분기 대비 대폭 성장했다. 검은사막 모바일 역시 부진했으나 전망치에는 부합했던 수준이다. 다만 검은사막 PC판 등 다른 게임들이 기존 전망치를 대폭 초과했던 만큼 추후 실적 전망에 대한 눈높이를 올릴 수 있을 것으로 내다봤다..

펄어비스(263750)가 대형 신작 부재로 내년까지 실적 둔화세가 불가피하다고 분석했다. 펄어비스가 지난 4월 중국 ‘이브 온라인(Eve Online)’, 5월 ‘얼리 액세스(Early Access)’를 시작한 섀도우아레나, 8월 출시할 ‘이브 에코스(Eve Echoes)’ 등의 신작 출시에도 올해 영업이익 성장률이 한 자릿수에 불과하다고 평가했다. 또 내년 실적은 역성장할 것으로 예상했다. 차기 대형 기대작 ‘붉은 사막’은 내년 4분기, ‘DokeV, 플랜8’은 2022년 출시라는 점에서 현재로서는 신규 게임 출시 기대감도 가지기엔 조금 이른 상황이란 평가다. 다음달 중국을 제외한 글로벌 출시가 예정된 모바일게임 이브 에코스(NetEase 및 자회사 CCP게임즈 공동개발)의 성과가 단기적으로 모멘텀이 ..

펄어비스(263750)에 대해 올해 1분기 예상치를 상회하는 실적을 거뒀지만 출시가 예정됐던 신작 3종이 모두 지연되며 올해 하반기 이후 신작 모멘텀의 공백이 있을 것으로 내다봤다. 펄어비스의 올해 1분기 매출액은 1332억원, 영업이익은 462억원을 기록했다. 각각 전년 동기 대비 0.4%, 154.5%씩 증가한 수치다. PC 버전의 게임 ‘검은사막’이 북미와 유럽에서 양호한 성과를 거두었고, 콘솔 버전 역시 ‘엑스박스’와 ‘플레이스테이션’ 간의 상호 이용이 가능한 ‘크로스 플레이’ 도입으로 매출이 성장했다. 또한 같은 기간 마케팅 비용은 전년 동기 대비 69% 가까이 줄어든 94억원에 그쳤다. 신작 출시가 없어 마케팅 비용이 크게 감소했고 영업이익 개선에 기여했다. 1분기 안정적인 실적은 거뒀지만 차..

네오위즈(095660)에 대해 1분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망이지만 웹보드 게임 매출은 증가할 것으로 분석했다. 2분기부터 게임온의 ‘검은사막(PC, 일본)’ 서비스가 펄어비스로 이관돼 실적 추정치를 하향했다. 매출 호조가 이어지고 있는 웹보드 게임은 2분기부터 규제 완화 효과가 더해질 것으로 전망했다. 1분기 매출액 657억원, 영업이익 91억원으로 전년 대비 각각 7%, 20% 증가하겠지만 컨센서스는 하회할 것이며 브라운더스트 해외 매출이 전분기대비 감소하고 신작이 출시됐지만 매출 기여는 미미할 것으로 전망했다. 다만 웹보드 게임 매출은 성수기 효과로 호조세를 보일 것이며 1분기 웹보드 게임 매출은 295억원으로 전년 대비 28% 늘어날 것으로 추정했다. 2분기부터는 웹보드 게임 매출이 개선되면..

펄어비스(263750)에 대해 3분기 매출은 부진했지만 향후 출시될 검은사막 글로벌 모바일과 신작들의 흥행을 기대한다. 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각 전분기보다 11.7% 감소한 1344억원, 30.5% 감소한 395억원을 기록했다. 일본 지역에서 검은사막 모바일 매출 기여가 감소한 것으로 추정된다. 또한 검은사막 콘솔 매출은 PS4 출시 효과에도 불구하고 Xbox 매출이 감소하며 전분기보다 3.7% 감소한 161억원을 기록했다. 그러나 오는 12월에는 검은사막 모바일 글로벌 버전의 출시가 예정돼 있다. 검은사막 온라인이 인기를 끌었던 북미· 유럽 지역에서의 흥행이 기대된다. 이어 기존에 개발 중이었던 신작(프로젝트CD· K· V)들의 세부 내용도 공개됐다. 3종 모두 PC· 콘솔 플랫폼을 우선 출..

펄어비스(263750)에 대해 3분기 실적이 시장 컨센서스를 소폭 하회하겠지만 오는 4분기 검은사막 모바일 글로벌 출시 지역 확대 등 성장 모멘텀의 존재는 긍정적이라고 평가했다. 펄어비스의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1411억원과 465억원으로 컨센서스(매출액 1432억원, 영업이익 485억원)를 밑돌 것으로 추정된다. 실적 부진의 주된 이유는 검은사막 모바일 일본 매출 감소다. 검은사막 플레이스테이션 4(PS4) 버전 출시가 있었지만 마케팅 비용 반영이 반영되는 가운데 매출 상당 부분이 4분기로 이연 될 것으로 예상된다는 점도 3분기 수익성 저하에 영향을 미칠 것이란 설명이다. 다만 4분기에는 주요한 성장 모멘텀들이 포진해 있어 기대감이 높다는 평가다. 4분기 중 검은사막 모바일 글로벌 출시로 서..