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아이센스(099190)에 대해 올해 중국 공장 가동이 기회요인이 될 것이다. 아이센스의 1분기 영업실적은 시장 예상치에 부합하는 양호한 실적으로 추정됐다. 매출액은 368억원으로 컨센서스를 3.3% 웃돌고 영업이익은 68억원으로 시장 예상치(67억원)을 1.5% 상회할 것으로 전망됐다. 1분기는 계절적 비수기임에도 매출액이 전년 대비 28.1% 늘어나는 것이다. 소모성 제품인 혈당스트립의 재구매 및 신규 거래처 확보로 자가혈당측정 관련 매출액이 전년 대비 24.1% 늘며 307억원으로 증가할 것으로 전망됐다. 영업이익률은 전년대비 0.5%p 하락할 것으로 예상하는데 마진이 거의 없는 혈당측정 미터기 배포와 별도법인 대비 영업이익률이 낮은 미국 Coagusense의 편입에 따른 영향이다. 순이익은 48억원..

헬스케어의 올해 진단업체 4사의 합산 매출액은 전년 대비 22.9% 증가한 4327억원, 영업이익은 38.5% 늘어 714억원에 달할 것으로 전망된다. 매출액 증가율 대비 영업이익 증가율이 더 높은 이유는 성장을 위한 투자가 지난해에 집행이 됐기 때문이다. 수출비중이 높은 체외진단 업종의 특성상 인허가와 판매처 확보가 중요하다. 각종 인허가 비용과 해외 신규 법인 설립에 따른 비용이 반영돼 수익성이 일시적으로 낮아졌으나 올해 매출 증가에 힘입어 수익성이 회복될 것이다. 체외진단 업종의 높은 성장성은 지속될 것으로 예상되는데 고령화에 따른 의료비 증가를 효율적으로 억제할 수 있고 감염성 질환의 빈번한 발생, 동반진단, 예방진단 등의 영역이 점차 커질 것이기 때문이다. 한편 4분기 합산 매출액은 980억원으..

자가 혈당 측정기 제조사인 아이센스(099190)는 올해 중국시장 공략이 본격화되고 북미지역 매출이 확대될 것이다. 아이센스의 지난해 4분기 연결 매출액은 373억원(+40.8% YoY)으로 예상치를 5.5% 상회했다. 다만 영업이익은 66억원(+32.5% YoY)으로 예상치를 12.0% 밑돌았다. 4분기 수익성은 전분기대비 3%p, 전년동기와 비교해도 1.2%p 낮아졌다. 수익성이 좋은 송도공장 가동률이 올랐음에도 영업이익률이 하락한 이유는 성장을 위한 투자가 이뤄졌기 때문이라고 분석했다. 마진이 거의 없는 혈당측정 미터기를 중국 시장에 대규모로 배포했고 독일, 아프리카, 말레이시아 법인을 신규로 설립해 판관비가 늘었다. 하지만 미터기 배포는 고수익성의 혈당스트립 판매로 이어질 가능성이 높고 해외법인 ..

아이센스(099190)의 4분기 매출액은 예상치를 웃돌았다. 영업이익은 추정치 대비 소폭 밑돌았지만 양호한 호실적이다. 지난해 전체적으로 보면 기존 매출처(Arkray, AgaMatrix, 중국 i-sens, 한독 등)의 성장, 신규 거래선 발굴로 인해 아이센스는 30% 수준의 외형 성장을 달성했다. 올해도 성장세가 이어질 것이다. 신규 해외 법인(독일, 아프리카, 말레이시아) 설립과 미국 신규 거래선 제조자개발생산(ODM) 제품군의 미국 식품의약국(FDA) 승인을 주목했다. 또 당화혈색소(HbA1c) 분석기 및 혈액분석기 제품군 매출 성장이 본격화되고 지난해 인수한 미국 혈액응고 진단업체 CoaguSense를 통해 POCT분야 경쟁력이 강화될 것이란 판단이다. 이에 올해 매출액은 전년 대비 19.9% ..

아이센스(089590)에 대해 지난 4분기에도 양호한 실적 개선세를 전망했다. 아이센스의 4분기 매출은 353억원으로 시장 기대치를 1.1% 웃돌고, 영업이익은 75억원으로 2.7% 상회할 것이며 우호적인 환율 영향으로 분기 최대 실적을 달성할 것으로 추정했다. 4분기 호실적은 아크레이 관련 매출이 크게 늘고, 북미 신규 고객을 추가로 확보했기 때문이란 판단이다. 증설 효과와 인수합병(M&A)으로 매출 증가세는 지속될 것으로 봤다. 송도 공장 생산능력은 지난해 4월 3억개에서 4억개로 늘었으며 올해는 증설분이 온기로 반영되고, 원주 공장의 추가 근무로 생산가능한 스트립은 생산능력 13억개보다 많은 상황이다. 지난해 11월 인수한 미국 혈액가스분석기 업체 코아구센스는 2017년 80억원의 매출을 달성할 것..

아이센스(099190)가 아크레이와 중국 시장 성장으로 내년에도 실적 개선을 이어갈 전망이다. 송도공장은 아크레이 전용 라인으로 올해 4월 스트립 생산 규모가 3억개에서 4억개로 증설돼 운영 중이다. 올해 아크레이에 대한 매출액은 268억원으로 전년대비 65% 증가할 것으로 예상되며 내년은 증설효과가 온기로 반영돼 아크레이에 대한 매출액은 361억원으로 증가할 전망이다. 특히 내년은 중국 공장 생산으로 수익성 개선이 본격화될 전망이며, 지난해 9월 중국 공장을 준공해 현재 인허가 작업을 진행 중이다. 회사 측은 내년 상반기 내 가동을 예상하고 있다. 중국에 대한 매출은 원주공장에서 생산하는 제품을 수출로 판매가 가능해 인허가 지연에 따른 리스크는 크지 않아 보인다. 올해 중국 매출액은 150억원으로 예상..

아이센스(099190)가 4분기 내 미국식품의약품(FDA) 허가를 받을 전망이다. 내년초 중국 공장 허가를 획득해 중국으로도 시장을 확대할 계획이다. 아이센스가 4분기 내에 북중미에 위치한 신규 거래처향 제조업자개발생산(ODM) 제품 공급을 시작할 예정이다. 올해 FDA 허가를 받으면 내년에는 100억원 규모 수주를 받을 것으로 예상된다. 현재는 북미에 아이센스 자체 브랜드로 공급하고 있는데, 올해는 30억원 규모를 기록했다. 이는 3분기에 예상했던 FDA 허가가 지연돼 기존 시장 기대치 50억원을 하회하는 규모다. 북미에서 부진한 실적은 뉴질랜드 시장에서 상쇄하고 있다. 당초 8월 이후 입찰 종료 예정이었던 뉴질랜드향 물량 공급은 지속되고 있는데, 내년 상반기까지 계속될 것으로 보인다. 중국에서는 추후..