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아프리카TV(067160)가 코로나19(COVID-19) 영향으로 2분기 실적이 다시 회복될 것으로 분석했다. 사회적 거리 두기가 장기화하면서 대외활동시간 감소에 따라 아프리카TV 플랫폼 트래픽이 증가하고 있는 것으로 판단된다. 실제로 신규 BJ(인터넷 방송 진행자) 채널과 신규 컨텐츠가 증가하고 있으며, MAU(월간사용자수)가 코로나 이전 대비 10% 이상 증가한 것으로 추정된다. 트래픽 증가와 e스포츠 참여도 증가로 인해 2분기 우려했던 광고매출액은 1분기 수준으로 선방할 것이며 기부 경제 매출(별풍선 등)은 전년 동기 대비 11% 증가하며 성장성이 다시 회복될 것으로 전망했다. 아프리카TV는 다원화하고있는 미디어시장에서 기존 매스미디어 시장 점유율을 대체하는 플랫폼으로 성장할 것이며 유튜브와는 공생..

아프리카TV(067160)에 대해 사회적 거리두기의 수혜가 기대된다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 따른 우선 사회적 거리두기로 아프리카TV 수혜를 보고 있다. 아프리카TV의 월간 방문자 수(MUV)는 1~2월 평균 567만명으로 4분기 대비 소폭 감소했으나 3월은 615만명으로 확연한 증가를 확인할 수 있었다. 이번 사태가 유저 기반 확대로 이어진다면 장기적 관점에서 아프리카TV의 성장 가능성이 기존 대비 높아진다고 볼 수 있다. 단기적으로는 2분기에도 플랫폼 매출의 호실적을 전망해볼 수 있다. 코로나19로 광고 성장세가 단기에 둔화하는 것은 아쉬운 점이나 서서히 국내에서 이 사태가 진정되어 가고 있어 하반기부터는 광고 매출이 회복될 가능성 또한 높다. 코로나19가 남기고 갈 구조적인 수혜에..

아프리카TV(067160)에 대해 방문자 수와 결제 유저당 평균매출(ARPPU) 성장 정체 등에 따라 플랫폼 부문 성장세가 둔화될 것으로 전망했다. 지난해 4분기 매출액과 영업이익을 각 전년보다 25% 증가한 468억원, 17% 오른 88억원을 기록하며 컨센서스를 하회할 것으로 전망했다. 플랫폼 매출은 전년보다 24% 오른 341억원으로 견조한 성장은 지속되나 성장폭은 감소할 것이며 광고 부문은 주요 게임사들의 시작 출시로 게임 관련 콘텐츠형 광고가 집중되면서 전년보다 30% 증가한 92억원을 기록하며 호조세 지속될 전망이다. 한편 지스타와 시상식 개최로 인한 행사비가 증가하면서 영업이익률은 18.8% 수준까지 하락할 것으로 예상된다. 2018년 기준 아프리카TV 전체 매출의 79%를 차지하고 있는 플랫..

아프리카TV(067160)에 대해 올해도 광고의 높은 성장은 유지되겠으나 아이템 매출의 성장 둔화가 예상된다. 광고 부문의 고성장에도 아이템 매출은 여전히 전체 매출의 70% 이상 차지 하고 있어 해당 부문의 성장률 둔화에 대한 리스크가 존재한다. 다양한 유저 참여형 프로그램 도입, VOD 강화 등 아이템 매출 성장 둔화를 방어할 수 있는 서비스들의 안착이 중요하다고 진단했다. 지난해 4분기 영업이익은 전년비 21.1% 감소한 85억원으로 컨센서스(109억원)을 하회할 것으로 추정했다. 일명 별풍선 깡 이슈와 4분기 실적 부진 전망으로 주가가 급락했다. 장기적인 관점에서 플랫폼의 클린화가 이뤄지고 올해도 연간 기준 광고 부문의 성장(전년비 +39.8%)는 유지 될 것으로 전망했다. ------------..

아프리카TV(067160)에 대해 장기 성장성은 여전히 견조하다. 아프리카TV의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 458억원, 97억원으로 컨센서스를 하회할 것이며 지스타 참가 및 아프리카TV 시상식 개최에 따른 일회성 비용이 발생하면서 영업비용이 크게 증가할 것으로 예상된다. 그러나 여전히 1인미디어의 성장이라고 하는 사회적인 트렌드 속에 플랫폼 매출이 꾸준한 성장세를 이어가고 있으며 광고시장에서 마이크로 인플루언서들의 존재 가치가 더욱 커짐에 따라 광고매출의 잠재력 또한 높다. 올해 보여준 매출증가에 따른 기저 상승으로 향후 성장률이 둔화될 수 있다는 우려가 일부 존재하지만 여전히 1인 미디어 산업은 국내에서 성장할 여지가 크다고 분석했다. 자생적인 성장뿐만 아니라 회사 차원에서도 주문형비디오(VOD)..

아프리카TV(067160)에 대해 실적 성장세가 지속된다고 평가했다. 2분기 매출액과 영업이익은 각각 410억원(+41.6% YoY, +7.6% QoQ), 98억원(+60.0% YoY, +7.9% QoQ)을 기록할 것으로 전망한다. 여전히 별풍선의 성장이 견조하게 이어지며 실적 개선을 견인한 것으로 추정된다. 시장의 우려와는 다르게 아프리카TV의 별풍선 매출은 꾸준히 증가하고 있는데 이는 유튜브와 아프리카TV 사이에 구축된 선순환 고리 때문일 가능성이 높다. 대부분의 아프리카TV BJ들은 생방송을 진행한 이후 영상을 편집하여 유튜브에 업로드를 하고 있고 유튜브를 통해 인기 BJ의 방송을 접한 시청자들이 아프리카TV로 재유입되는 현상이 일어나는 것으로 파악된다. 1인미디어의 사회적 영향력이 확대되고 있다는..

아프리카TV(067160)에 대해 1인 미디어들의 시장 영향력이 강해지는 가운데 가장 수혜를 받는 기업이다. 아프리카TV의 1분기 매출액 381억원, 영업이익은 90억원을 기록했다. 전체 매출액 중 별풍선 매출액은 전년 동기 대비 27.7% 증가한 277억원으로 지속 성장세가 나타나고 있다. 유튜브, 넷플릭스 등을 필두로 한 플랫폼 경쟁이 심화되고 연령과 성별의 편중 규제 등 다양한 우려가 있다. 게임이나 보이는 라디오 등을 중심으로 하는 생방송 콘텐츠에 대한 이용자 충성도가 높아 성장세가 나타난다고 분석했다. 특히 '별풍선'이라는 독특한 영역을 창출해 여타 다른 플랫폼들에 비해 수익화(머니타이징)를 통해 콘텐츠 질 상승으로 별풍선을 비롯한아이템 판매가 꾸준히 증가하는 것은 호재다. 5G 확대에 따라 A..