블루오션스탁

이노션(214320)에 대해 기아차 미국 판매법인 KMA 광고 제작대행을 위해 미국 광고대행사 인수·합병(M&A)을 곧 벌일 것으로 보인다고 분석했다. 이달 중에 M&A가 마무리되면 내년 1분기부터 연간 실적에 반영될 것이며 기아차 미주 광고대행은 매출총이익은 2천만달러(약 218억4000만원) 수준이었는데 앞으로 디지털과 리테일 영역으로 사업을 확대하면 4천만달러(약 436억8000만원)으로 커질 것으로 예상했다. 미국 법인세가 내리면 이노션에 유리하게 작용할 것이다. 미국 법인세 최고세율이 35%에서 20%로 내리면 지배주주순이익이 발생할 것이며 올해 이노션 매출 가운데 미주 지역 매출총이익 비중은 47%에 이르는데, 미국 법인세 인하로 주당순이익(EPS)이 4% 오를 것으로 보이고 기아차 미주 광고..

이노션(214320)에 대해 지난해 캔버스월드와이드 설립에 따른 비유기적 성장이 내년 다시 나타날 것이며 올해 전속(Captive) 부진도 완화되는 국면이어서 성장성이 부각될 것이라고 진단했다. 3분기 매출총이익 962억원, 영업이익 253억원으로 전년동기대비 각각 9.5%, 18.0% 증가해 시장 컨센서스를 웃돌았다. 캔버스월드와이드의 실적 성장이 빠르게 나타나는 북미와 러시아, 인도 등 신흥시장 성과가 두드러졌다. 국내·중국 광고 시장은 4분기부터 회복세를 보이고 내년 기저효과가 크게 반영될 전망이다. 중국은 사드(고고도미사일방어체계) 이슈가 완화될 움직임을 보이고 있다는 점에서 긍정적이며 “월 평창올림픽, 6월 러시아월드컵 등 스포츠 이벤트에 따른 매출 성장이 기대된다. 북미 기아차 광고 수주와 관..

이노션(214320)에 대해 하반기 광고시장 호황이 예상되는 가운데 현대차 주력 신차 모델들도 런칭이 예정돼 있어 기대감이 상승하고 있다. KAI(Korea Advertising Index) 지수가 9월까지 현재 113.2를 기록하고 있어 하반기 우호적인 광고 업황을 예고하고 있다고 전망했다. 특히 평창 동계올림픽 효과로 12월 전후로 브랜딩광고 크게 증가할 것으로 전망하며, 전년 4분기 기저효과도 고려하면 3분기 보다 4분기가 기대되는 상황이라는 설명이다. 상반기 현대/기아차 신차는 스팅어, 모닝 등으로 마케팅버젯이 낮은 저가형 라인이었다. 하지만, 하반기는 현대차 G70 국내 출시를 비롯해, 엑센트와 코나의 미국 출시 등 상반기 대비 마케팅버젯이 높은 모델라인업이 구축돼 있어, 상반기 대비 하반기 이..

이노션(214320)에 대해 어려운 여건에서도 2분기 양호한 실적을 냈다며 하반기는 국내 경기회복 및 신차대행, 해외 비계열 광고주 영입효과를 기대할만 하다고 밝혔다. 이노션은 2분기 매출총이익 981억원(전년 동기대비 2.5% 증가), 영업이익 258억원(전년 동기대비 3% 감소)을 기록했다. 영업이익은 미주지역 인력 증가에 따른 인건비 증가로 전년 동기대비 3% 감소했지만, 효율적인 인력 관리를 통해 GP(매출) 대비 인건비 비중은 1분기 56.5% 대비 감소한 53.4%를 기록했다. 국내는 전년 대비 신차 대행 감소라는 어려운 여건에도 불구하고, 신규 비계열 광고주 영입과 고양모토스튜디오 대행 영향으로 전년과 동일한 실적을 달성했다. 해외는 사드 영향으로 중국 GP는 전년 동기대비 41% 감소한 3..

이노션(214320)은 올 2분기 실적은 컨센서스를 소폭 밑돌 것으로 보이나, 하반기부터 이익 성장에 따른 주가 반등이 가능할 것으로 전망했다. 2분기 매출액과 매출총이익은 전년 동기 대비 각각 2.0%씩 증가한 2416억원과 976억원을 기록할 것이며 영업이익은 245억원으로 전년보다 7.7% 줄어들 것으로 전망했다. 영업이익의 시장 컨센서스는 264억원이다. 외형 성장은 지속했으나 중국에서 사드 보복으로 계열사의 중국 판매가 부진했다. 게다가 유럽 등에서는 환율 영향에서 자유롭지 못해 영업이익이 역성장을 보일 것으로 분석했다. 2분기에 중국 영업이익은 7억원으로 예상돼 전년동기의 32억원 대비 78.4% 줄어들 전망이며 사드 이슈로 계열사의 중국 사업이 차질을 빚어 중국 매출총이익은 28억원으로 48..

이노션(214320)에 대해 하반기 실적 기대감과 M&A 모멘텀이 기대된다. 핵심 지역인 미주의 매출총이익 고성장과 하반기에 집중돼 있는 주 광고주의 신차 출시 모멘텀, 최근 주가 조정으로 인해 부각된 밸류에이션 매력을 근거로 하반기 최선호주 관점을 제시한다. 순현금 7000억원과 M&A 모멘텀까지 감안 시 충분히 매력적인 가격대라고 판단했다. 2분기 연결 매출총이익은 1007억원, 영업이익은 267억원으로 전년동기대비 5.2%, 0.9% 늘어날 것이며 3개 분기 연속 부진했던 본사의 반등이 기대된다. 2분기 본사 매출총이익은 3.6% 증가한 346억원으로 전망했다. 기아차의 스팅어도 월 1000대 이상의 판매량을 기록하며 호조세를 이어가고 있어 주가 발목을 잡던 국내 부문 우려가 사라지고 있다. 신차 ..