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천보(278280)에 대해 내년 실적 개선이 본격화할 전망이다. 천보는 올해 매출 3432억원, 영업이익 320억원을 기록할 것으로 예상됐다. 전년 대비 매출은 4% 증가, 영업이익은 44% 감소한 추정치다. 실적은 올 1분기를 바닥으로 회복 중이나 2분기에 중국향 매출 둔화 여파가 지속돼 하반기에 본격적인 회복이 예상된다. 올해 하반기에 물량이 회복하고 내년 고객사들의 유럽·미국 생산물량이 커지면서 지역별 비중도 다변화될 전망이다. 천보는 현재 중국 비중이 40% 이상인데 중장기 지역별 매출 비중 은 미국·유럽 60%, 한국·일본 20%, 중국 20%로 다각화할 계획이다. 주요 경쟁사들은 중국에 있기에 미국 인플레이션 감축법안(IRA)으로 중국기업들의 해외진출 제한은 천보에게 긍정적이며 올해 2분기 실..

천보(278280)에 대해 원가 변동성이 높아 실적 불확실성이 확대되었다는 전망이다. 다만 중장기 업황은 긍정적이다. 최근 육불화인산리튬(LiPF6) 가격이 크게 하락하며 판가도 떨어졌다. 2차전지 소재 매출 가운데 절반은 중국에서 발생하는데, 중국 시장에서 수요가 둔화하며 판매량이 줄어 1분기 실적이 부진했다. 투자자들은 물량과 가격에 대해 우려하고 있는 상황이다. 천보의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 91% 감소한 16억원이었다. 시장 추정치 104억원을 크게 밑돌았다. 매출액은 50% 줄어든 470억원으로 집계됐다. 2분기를 기점으로 천보의 실적이 개선될 것이라 전망했다. 최근 리튬 가격이 반등했고, 중국 시장에서 2차전지 수요가 회복될 것이며 전 세계 셀 업체들의 리튬인산철(LFP) 비중 확대..

뉴욕 증시가 고용보고서 관망 및 고용지표 부진 속 Fed 금리인상 중단 기대감 등에 상승, 유럽 주요국 증시도 상승 마감했습니다. 중국 증시와 일본 증시는 상승 마감했습니다. 국내 증시는 삼성전자 메모리 감산 공식화 등에 반도체 업황 기대감이 커졌고, 외국인과 기관이 동반 순매수하면서 상승 마감했습니다. 오는 7일 '성 금요일'로 뉴욕 증시가 휴장하는 가운데, 3월 고용동향보고서가 발표될 예정입니다. 비농업 고용 보고서를 앞두고 앞서 발표된 고용 관련 지표들이 부진한 모습을 보이면서 3월 비농업 고용 지표 역시 이전보다 약해질 것이라는 전망이 커지고 있습니다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면, 3월 비농업 고용은 23만8,000명 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 지난 2월 31만1,000명 증가보..

천보(278280)가 1분기 실적 부진이 불가피하지만 하반기에는 가파른 실적 성장이 전망된다. 천보에 대해 최근 중국 전기차 수요 둔화 국면에서 중국 매출 비중 50% 수준인 탓에 주가가 상대적으로 부진하나 하반기 신규 생산설비 가동 과정에서 국내 고객사향 매출 비중이 상승하며 중국 편중 리스크 상당 부분 해소될 것으로 진단했다. 천보는 작년 4분기 매출액 842억원, 영업이익 111억원을 기록했다. 지난해 같은 기간보다 각각 5%, 44% 감소한 수준으로 추정치를 하회했다. 2차전지 소재 부문(매출 비중 76%)이 매출 641억원, 영업이익 102억원으로 부진했다. 중국 전기차 수요 둔화로 고객사들이 재고 조정에 돌입하며 12월부터 소재 주문량이 급감한 가운데 4분기 1회성 인센티브 비용 발생으로 부문..

천보(278280)에 대해 LFP 배터리 확대 최대 수혜 기업이 될 것으로 진단했다. 지난해 증설 모멘텀이 거의 없었고, IRA 수혜 소재도 아니기 때문에 주가가 소외 받아왔으나 올해 1만2330톤 추가 양산이 시작되며 시장점유율 확대 전략을 통해 유럽, 중국 중심 성장이 기대된다. 밸류에이션과 수익성, 증설 모멘텀 측면에서 투자 매력도가 높은 소재 기업이라는 판단이다. 천보는 테슬라가 주목하는 LFP 배터리 대표 수혜 기업이다. 테슬라는 드라이브 유닛 및 SiC 사용 감소 관련 LFP, 삼원계 등 모든 배터리 화합물과의 호환을 중시하는데 특히 저가 배터리로 LFP 양극재를 주목하고 있다. 따라서 차세대 차량 제조에 적용되는 양극재는 LFP, 삼원계 모두를 활용하되 배터리 원가를 낮출 수 있는 양극재에 ..

뉴욕 증시가 매파 연준 우려 재부각, 기업 실적 우려, 알파벳 급락 등에 하락했고, 유럽 주요국 증시는 파월 Fed 의장 발언 소화 속 대체로 상승 마감했습니다. 중국 증시는 상승한 반면, 일본 증시는 하락 마감했습니다. 국내 증시는 옵션만기일을 맞이한 가운데, Fed 긴축 우려가 재부각된 가운데 알파벳이 인공지능(AI) 챗봇 바드 정확성 우려 등에 급락하면서 美 주요 기술주들이 부진한 모습을 보인 점이 국내 증시에도 부담으로 작용하며 혼조세를 보였습니다. 전일 파월 Fed 의장의 디스인플레이션 발언이 부각됐지만, 이날에는 추가 금리 인상 시사 발 언이 재부각되며 뉴욕 증시에 부담으로 작용했습니다. 전일 파월 의장은 워싱턴DC 이코노믹클럽 행사에 참석한 자리에서 디스인플레이션을 언급하면서도 추가 금리 인..

천보(278280)가 미국 IRA(인플레이션 감축법)의 직접적인 수혜주로 평가했다. IRA는 중국산 소재부품의 사용을 배제하도록 요구하고 있어 미국은 중국산 비중이 매우 높은 전해액 원재료 공급망을 한국과 일본으로 다변화해야 하고 그 중심에는 전해액의 원재료를 한국에서 대량 생산할 수 있는 천보가 있다. 천보가 평균 PER(주가순이익비율) 50배를 받았던 2021년은 천보의 중국향 매출 비중이 컸고, 동시에 중국 2차전지 시장 성장률이 가장 가팔랐던 때며 2023년부터 천보의 북미 매출 비중이 상승하고 북미 2차전지 성장률이 가팔라지기 시작하면 다시 높은 밸류에이션을 부여할 수 있다. 천보는 다양한 리튬염과 첨가제를 충분한 양으로 공급할 수 있는 회사로 평가될 것이며 탈중국을 요구하는 미국은 핵심 전해질..