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강원랜드(035250)는 2분기 월간 방문객수가 횡보 상태를 보이는 등 카지노 수요 회복 시그널이 부재하다. 강원랜드의 방문객 수 회복 지연을 반영해 올해 영업이익 전망치를 5% 하향 조정한다. 2분기 매출액 3311억원, 영업이익 820억원을 기록했다. 지난해 같은 기간보다 각각 6%, 17% 증가한 수준이다. 영업이익에서 155억원의 성과급 충당금 환입이라는 일회성 이익을 배제하고 볼 경우 실제 영업이익은 전년 대비 소폭 역신장했다. 이는 카지노 수요 부진에 따른 매출 부진 때문이다. 2분기 매출액이 전년 대비 증가하긴 하였으나 이는 4월의 기저효과 때문일 뿐, 실제 내용적으로는 5~6월 일평균 드롭액이 전년 대비 역신장할 정도로 카지노 수요가 부진하다. 세전이익은 1212억원을 달성했다. 2조500..

파라다이스(034230)에 대해 중국의 수요 확대가 향후 성장 모멘텀으로 작용해 2분기부터 실적 개선이 이뤄질 것이라고 내다봤다. 1분기 매출액은 1852억원으로 전년 동기 대비 85.7% 늘었고, 영업이익은 185억원으로 흑자전환으로 컨센서스에 부합할 것이다. 카지노 드랍액 1조2642억원으로 전년 동기보다 252% 급증했고, VIP 방문객은 28만9000명으로 전년보다 242.9% 늘어남으로써 성장 추세를 이어갈 전망이다. 다만, 기존 일본 VIP 확장 시 나타났던 이연수요 집중 효과는 정상화로 인해 다소 주춤할 것으로 추정했다. 카지노의 매출 선전에도 불구하고 해외여행 확대로 인한 내국인 아웃바운드 증가로 호텔 모객 감소 영향이 발생할 것으로 내다봤다. 이에 따라 연결 합산 매출 개선이 발생하나 대..

콘텐트리중앙(036420)에 대해 4분기 실적은 부진하겠으나 올해는 방송부문의 적자 축소와 극장부문의 흑자 전환으로 턴어라운드를 이룰 것으로 전망했다. 4분기 매출액은 1882억원(전년비 -14.6%), 영업손실은 102억원으로 적자가 이어지며 시장 전망치인 영업손실 60억원을 하회할 전망이며 방송 부문 매출액은 1113억원으로 일곱 개 작품('재벌집 막내아들', '사장님을 잠금해제', '카지노', '종이의 집 파트2' 등)이 이번 실적에 반영된다. 동시방영 및 오리지널이 많아 국내 레이블의 양호한 실적을 예상했으나 미국 자회사 Wiip의 방영작 부재 및 상각비 반영으로 방송 부문 손실 64억원을 추정했다. 극장은 전분기 대비 비수기로 기존 예상보다 관객수가 부진했다. 매출액 541억원과 영업손실 29억..

롯데관광개발(032350)에 대해 올 4분기부터 높은 실적 개선이 예상된다. 제주도는 1월까지 일본, 대만, 홍콩 노선이 증편되면서 외국인 입국자 수의 빠른 회복이 나타날 것이며 이미 11월부터 시작한 홍콩 VIP 전세기 고객들의 상당한 카지노 실적 기여가 시작되고 있으며 외국인 투숙 비중 확대로 호텔 부문까지 좋아지고 있다. 롯데관광개발의 3분기 매출과 영업손실은 각각 482억원, 270억원으로 컨센서스(영업손실 182억원)를 크게 하회했다. 호텔은 평균객실단가(ADR)가 32만원으로 양호했으나 객실점유율(OCC)이 약 50%로 부진했다. 카지노도 부진했는데 2분기와 드랍액은 유사했으나 홀드율이 8.8%로 부진한 영향으로 풀이된다. 홍콩의 월 평균 드랍액은 500억원 내외로 12월까지 단순 합산할 경우..

강원랜드(035250)에 대해 순차적 규제 완화가 기대된다. 사회적 거리두기 완화로 영업시간이 기존 12시간(오전10시~오후 10시)에서 13시간으로(오전 10시~오후 11시)로 늘어나면서 트래픽이 증가하고 있다. 오미크론 확산 이전에는 강원랜드의 영업시간이 오전 10시부터 다음날 오전 6시로 총 20시간에 달했다. 하지만 지난 12월 전파력이 높은 오미크론 바이러스로 인해 영업시간을 12시간으로 축소하고, 3월5일부터 완화된 사회적 거리두기를 반영해 현재 강원랜드는 13시간만 운영하고 있다. 다만 전문가들이 예측하는대로 다음주 중 오미크론의 유행이 정점을 찍고 확산세가 사그라들면 영업시간 제한이 폐지될 것으로 전망된다. 강원랜드는 현재 동시체류 인원을 3000명으로 제한하고 있는데, 코로나19 이전에는..

강원랜드(035250)의 영업환경이 개선되고 있다고 평가했다. 국내 백신 접종률 상승에 따라 이달부터 ‘위드코로나’가 시행되며 카지노 및 비(非) 카지노 영업환경 전반이 개선되고 있다. 위드 코로나 1단계 시행으로 동시 체류 인원이 3000명 이상으로 확대될 것이며 정상 영업 대비 50% 수준 이상이 되고 있다. 위드코로나 이전인 10월 31일까지 동시체류 인원은 1800명에 불과했지만, 이달 7일까지 2300명으로 증가했고 서서히 영업환경이 개선될 것이란 기대다. 카지노석이 기존 2300석에서 200~270석 더 증가했다. 정상 영업수준으로 회복 중인 만큼, 위드코로나 2단계 시행시 사이드 베팅까지 회복이 가능할 것으로 내다봤다. 3분기 실적에 대해서도 긍정적으로 평가했다. 강원랜드는 3분기 연결기준 ..

파라다이스(034230)에 대해 올해 3분기 영업이익이 흑자 전환할 것으로 전망했다. 파라다이스의 3분기 매출액이 1221억원으로 전년 동기 대비 34.8% 증가하고 영업이익은 32억원으로 흑자 전환해 시장전망치(컨센서스)를 크게 상회할 것으로 전망했다. VIP 방문객 8000명, 드롭액(카지노 이용객이 칩으로 바꾼 금액) 4300억원으로 전분기 대비 모두 지표 하락이 발생했으나 홀드율(순매출/드롭액)이 16.4%로 개선되며 카지노 합산 매출액은 760억원으로 추정된다. 카지노 영업관련 변동비 외 특별한 비용 추가도 발생하지 않아 매출원가 역시 1066억원으로 안정돼 이익 개선을 도울 것으로 보인다. 3분기는 여름휴가 시즌과 맞물리며 비카지노 부문인 호텔과 복합리조트의 동시 개선도 예상된다. 3분기 월별..