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강원랜드(035250)에 대해 올해 하반기에 영업손실 규모가 축소되고 내년에는 정상화가 가능할 것으로 전망했다. 강원랜드는 올해 2분기 코로나19 영향 이후 가장 낮은 수준의 손실을 기록할 것으로 전망된다. 강원랜드의 2분기 실적을 매출액 전년 동기 대비 465.1% 증가한 1957억원, 영업손실 21억원으로 추정했다. 카지노는 1806억원의 매출을 기록해 2019년 카지노 분기 평균 매출액 3356억원의 54%를 기록할 것으로 보인다. 2019년 일 평균 입장객이 8000명 수준이었던 것에 반해 올해 2분기에는 2000명 수준으로 입장객 대비 매출 효율성이 돋보인다. 매출원가 및 판관비도 카지노 영업과 호텔 등 비카지노 영업 재개에 대한 부분만 고려될 것으로 보여 손실 회복 가능성이 매우 높다. 여전히..

뉴욕 증시는 인플레이션 우려에도 불구하고 경제 회복 기대감 등에 상승했고, 유럽 주요국 증시도 상승 마감했습니다. 중국 증시는 상승 마감했으며, 일본 증시는 하락 마감했습니다. 국내 증시는 지난 주말 美 증시가 인플레이션 우려에도 경제 회복 기대감 등으로 상승하면서 투자심리가 개선되며 상승 마감했습니다. 이날 발표된 4월 근원 개인소비지출(PCE)이 시장 예상치를 상회하면서 인플레이션 우려가 커지기도 했지만, 앞서 발표된 4월 소비자물가지수(CPI) 상승률보다는 낮다는 인식 속에 시장에 큰 충격을 주지 않았습니다. 美 상무부는 4월 개인소비지출(PCE)이 전월 대비 0.6%, 전년 동월 대비 3.6% 상승했다고 발표했습니다. 특히, 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 4월 근원 PCE 지수는 전년 동월 ..

뉴욕 증시는 인플레이션 우려 완화와 반발 매수세 유입 경제 정상화 기대감 등에 상승했고, 유럽 주요국 증시도 상승 마감했습니다. 중국 증시는 상승 마감했으며, 일본 증시는 하락 마감했습니다. 국내 증시는 지난 주말 美 증시 상승 영향에 장 초반 상승하기도 했으나 대만과 일본 증시가 코로나19 확산 우려 등으로 하락하면서 공급망 훼손에 따른 경기 회복 지연 우려가 투자심리를 위축시키며 하락 마감했습니다. 최근 소비자물가지수 등 주요 경제지표가 시장 예상치를 웃돌면서 인플레이션 우려가 커졌지만, 이날 발표된 소매판매와 산업생산 등이 부진한 모습을 보이면서 인플레이션 우려가 다소 완화된 점이 증시에 긍정적으로 작용했습니다. 美 상무부가 발표한 4월 소매판매는 전월과 같은 수준을 기록했습니다. 이는 월스트리트저..

롯데관광개발(032350)에 대해 제주도 여행수요의 증가 수혜를 받을 것으로 평가했다. 더불어 카지노 개장으로 매출증가와 주가 반등이 예상된다. 제주관광개발은 제주도로 한정된 여행 수요로 인해 오픈 1년도 안된 3분기에 분기 손익분기점(BEP)까지 가능한 수준으로 성장하고 있다. 카지노는 6월 개장 계획이며, 국내 거주 외국인들을 대상으로 영업이 시작된다. 4월 제주도 입도객은 107만명으로 외국인 없이도 4월 누적으로는 11% 증가했다. 롯데관광개발은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 여행수요가 집중되면서 '제주드림타워'의 인지도가 빠르게 확대되고 있다. 호텔룸을 1600실이나 보유했기 때문에 여행수요의 혜택을 온전히 누릴 수 있는 투자대안이다. 여기에 카지노 개장을 앞두고 있는데, 마카오 출..

파라다이스(034230)가 구조조정을 진행해 지난해 4분기 예상 이상의 선방한 실적을 거뒀다. 코로나19 백신 보급이 확대되면서 경기 회복에 따른 실적 개선이 진행될 수 있다는 분석이 나온다. 파라다이스는 지난해 4분기 연결 기준 매출 1046억원, 영업손실 156억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 61.2% 줄었고 적자전환됐다. 다만 예상 영업손실 규모(250억원)보다는 크게 선방했다는 평가다. 지난해 12월 카지노매출 750억원으로 이전 대비 높은 수준이었지만 희망퇴직 관련 비용으로 매출 증대 효과가 상쇄될 것으로 전망했지만 구조조정 효과가 예상보다 컸다. 기타손실로 605억원이 발생했는데 부산카지노 영업권 등 보유 자산의 평가손실 성격으로 현금 유출 등 비용이 발생하는 요소는 아니다. 코로나1..

강원랜드(035250)에 대해 올해 하반기부터는 영업 정상화가 기대된다. 카지노 및 복합리조트 운영과 관련한 변동비 축소에도 인건비 등 고정비용 부담에 따라 지난해는 최대 손실을 기록한 해가 될 것으로 전망했다. 다만 백신 접종, 치료제 도입 등으로 하반기 이후 본격적인 국내외 여행 재개 등이 예상된다. 테이블 증가, 운영시간 확대 등 개선된 카지노 운영 상황에 따른 탄력적 실적 회복이 전망된다. 지난해 4분기에는 VIP 및 Mass가 57일간 동시 운영되며 분기 초 실적 개선에 대한 기대감을 높였다. 하지만 12월8일 거리두기 단계 상향 이후 휴장에 돌입해 4분기 매출액은 전년 대비 69.2% 줄어든 1149억원을 기록했다. 카지노 영업과 관련한 변동비 성격의 관광진흥기금, 개별소비세, 폐광기금 등은 ..

GKL(114090)에 대해 외국인 입국 가능시점이 예상보다 늦춰질 것이다. 2분기 GKL의 매출액은 전년 동기 대비 80% 감소한 233억원, 영업손실은 적자전환한 321억원을 기록했다. GKL은 지난 3월 24일부터 5월 6일까지 임시 휴장했다. 개장 이후에도 '해외 입국자 2주 자가격리 요건' 등의 조치로 실제 수요자가 국내 거주 외국인으로 제한되며 매출이 급감했다. 반면 영업비용은 비탄력적으로 지출됐다. 인건비가 11% 증가하며 매출액 대비 비중이 전년 동기 26%에서 올해 2분기 145%로 급등했다. 빨라도 백신이 보급되는 2021년 말까지는 출입국 제한 조치가 이어질 것으로 본다. 올해와 내년 이익 전망을 기존 추정치 대비 대폭 하향 조정한다. 올해 GKL의 영업적자는 517억원이 될 것으로 ..