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파라다이스(034230)에 대해 향후 해외 입국발 실적 개선 모멘텀(성장동력)이 발생할 것이라고 전망했다. 현재 코로나19(COVID-19) 확산을 막기 위해 183개 국가와 지역에서 해외입국자에 대한 제한 조치를 하고 있다. 따라서 단기간에 국제 항공권 노선이 재개되며 해외 VIP 수요가 회복되는 시나리오는 달성하기 어려울 가능성이 높다는 분석이다. 항공권 노선은 코로나19가 진정세에 접어든 국가를 중심으로 상호주의 원칙에 따른 재개가 우선 발생하고 중장거리 노선보다는 동남아를 중심으로 한 아시아 지역이 먼저 회복되는 단계적 모습을 보일 것으로 예상한다. 올해 2분기는 해외VIP 수여 재개가 불투명해 지난해 같은 기간에 비해 62% 감소한 875억원의 매출액을 달성할 전망이다. 중국, 대만 등 중화권 ..

강원랜드(035250)에 대해 코로나19영향에도 정부의 규제 완화 덕에 매출 증가에 대한 기대감이 커지고 있다. 최근 정부는 3년마다 하던 카지노업 재허가 조건의 일부를 변경했다. 2023년까지 적용하는 새로운 조건에서는 베팅 한도를 높인 테이블을 늘리고 영업시간도 더 연장하기로 했다. 정부의 규제 완화 내용을 살펴보면 △일반 테이블 160대에 베팅 한도를 높인 20대를 추가해 180개 테이블 영업 허가 △영업시간을 18시간에서 20시간으로 증가 등 두 가지다. 강원랜드는 현재 코로나19 여파로 200개 테이블 중에서 VIP테이블 20개만 영업하고 있고 일반 테이블 180개는 영업 중지 상태다. 테이블 가동률은 과거의 150~200% 수준에서 30~40%로 낮아졌다. 기존에는 테이블당 6~7명이 앉아서 ..

파라다이스(034230)에 대해 2분기부터 실적 개선이 나타날 것으로 기대했다. 1분기 매출액 1847억원으로 전년 대비 8.5% 줄고 영업이익은 48억원으로 흑자전환해 시장컨센서스를 상회했다. 1월과 2월 호실적을 달성하며 실적 증가에 대한 기대치를 높였으나 코로나19로 인해 3월 매출이 전년동월 대비 60% 하락하며 분기 성장을 꾀하지는 못했다. 하지만 전년도 개장과 관련한 콤프 및 마케팅 비용이 구조적으로 감소하고 외국인 VIP 모객을 위한 비용이 코로나19로 인해 축소 집행되며 비용 절감을 주도하고 영업이익 증가를 달성한 것으로 추정된다. 2분기 이후에는 단계적으로 실적 회복이 나타날 것으로 예상했다. 파라다이스는 4월 20일 카지노 매장을 재오픈하며 4월 11일간의 영업에도 불구하고 VIP입장객..

더블유게임즈(192080)의 실적 개선세가 올 2분기부터 뚜렷해질 것으로 예상했다. 더블유게임즈의 올해 1분기 실적은 시장 전망치에 부합하는 수준이며 2분기에는 코로나19 영향이 반영되면서 실적이 더 성장할 전망이다. 더블유게임즈의 1분기 매출액은 1374억원(이하 연결 재무제표 기준)으로 지난해 같은 기간보다 9.3% 늘었고, 영업이익은 384억원으로 2.1% 증가했다. 주력 게임인 더블다운카지노(DDC)의 성장과 강(鋼)달러 덕분에 실적 개선 흐름을 이어간 것이다. 오프라인 카지노가 지난달 중순 본격적으로 문을 닫으면서 더블유게임즈의 1분기 결제액 성장이 아직 눈에 띄진 않는다. 이달 하루 평균 매출액이 1분기보다 30% 성장했고 미국 내 모바일 매출 순위도 안정적으로 이어지는 상황이다. 코로나 확산..

더블유게임즈(192080)에 대해 올해 1분기 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망했다. 올해도 지난해와 마찬가지로 강달러 환경이 지속되면서 1분기 호실적이 예상된다. 마케팅 또한 공격적인 마케팅보다 기존 가입 유저들을 대상으로 한 리텐션 마케팅에 집중해 효율적인 마케팅비 운용이 예상된다. 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 10.6% 늘어난 1390억원, 영업이익은 13.4% 증가한 429억원을 기록했다. 다만 결제액의 큰 성장은 아직 지켜봐야 한다. 코로나19(COVID-19) 사태로 인해 오프라인 카지노들이 문을 닫으면서 소셜카지노 게임의 매출이 올라갈 확률은 있으나 아직은 눈에 띄게 매출 순위가 오르진 않았다. 하반기에 자회사 상장도 예정돼 있어 하반기까지 좋은 흐름 지속될 것으로 ..

GKL(114090)에 대해 코로나19로 외국인 카지노 수요 회복이 빠르지 않을 것이다. 1분기 연결기준 매출액이 1102억원으로 전년 대비 0.9% 늘고, 영업이익은 137억원으로 전년 대비 17.6% 줄면서 컨센서스를 하회할 것이며 코로나19로 인한 방문객의 감소와 3월말부터는 영업중단이 시작돼 실적이 감소될 것이다. 2월달까지는 그나마 선방했지만 3월 초부터 일본인 무비자 입국이 일시적으로 중단되면서 주요 고객인 일본인의 감소로 타격이 커진다. 중국인도 2월부터 단체방문객 위주로 감소세가 진행됐다. 올해 6월말까지는 외국인 방문객의 의미 있는 회복이 실질적으로 어렵다고 판단했다. 올해 3월 24일부터 시작된 영업중지는 지난 6일에 재개될 예정이었으나 코로나19가 장기화 되면서 20일까지 영업중지를 ..

파라다이스(034230)에 대해 올해 코로나19로 인해 입국 외국인의 자가격리 등 조치와 관련해 올해 영업실적이 적자로 전환할 가능성도 있다. 지난 1일부터 외국인 입국 시 2주 간 자가격리하는 조치가 변수로서 추가됐는데 이는 5월까지 이어질 수 있다. 하루의 게임을 즐기기 위해서는 15일간의 한국 방문 일정이 필요하다는 것을 고려하면 4~5월의 드랍액(고객이 카지노에서 사용하는 금액)는 90% 이상 감소하는 등 어려움을 맞이할 것이다. 실제로 1주일 간 휴장이 이뤄졌던 지난 3월 파라다이스의 매출액은 전년 동기 대비 61% 감소한 197억원에 그치는 등 코로나19의 영향이 이미 확인되기도 했다. 정부의 영업장 휴장 권고 조치가 얼마나 길어질지도 알 수 없는데다가 카지노 딜러 직군 역시 여행이나 항공과는..