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세틀뱅크(234340)에 대해 간편결제 시장 경쟁에 따른 직접적인 수혜가 기대된다. 현금 없는(Cashless) 사회를 촉진하는 간편결제가 온라인에 이어 오프라인까지 빠르게 침투하고 있다. 특히 간편결제 중 현금결제(계좌이체)는 페이 사업자들의 적극적인 프로모션에 힘입어 전체 시장보다 빠르게 성장하고 있다. 지난해 국내 간편현금결제 거래액은 3조2000억원으로 전년 대비 72% 증가했다. 간편결제의 수단 중 현금결제 비중은 2016년 2.1%에서 2018년 3.9%로 높아졌지만 아직도 낮은 수준이다. 사실상 독점적 사업자인 세틀뱅크의 간편현금결제 매출액은 2018년 248억원(전년 대비 106% 증가), 올 상반기 155억원(전년 동기 대비 39% 증가)을 기록 중이다. 국내 IT 대기업들의 페이 서비스..

카카오(035720)에 대해 출시 2주년을 맞은 카카오페이의 성장 동력(모멘텀)에 주목해야 한다는 분석을 내놨다. 카카오페이가 1분기에 결제액 10조원을 돌파하는 등 모바일 금융 플랫폼 업계에서 지위를 확고히 하고 있다고 평가했다. 당장 모바일 앱 개선이 이뤄질 예정이다. 카카오페이가 서비스 출시 2주년 간담회에서 발표한 주요 사업 계획엔 이달 중 별도의 모바일 애플리케이션(앱) 출시 안이 포함돼 있다. 결제, 송금, 투자 등을 엄지손가락만으로 쉽게 이용할 수 있는 UX가 적용된다. 올해 사업 아이템도 풍부하다. 영수증, 배송, 오프라인 신용결제, 보험 등 신규 서비스 출시를 예고한 상황이다. 상반기 중에 실물 영수증을 카카오페이 모바일 영수증으로 대체하는 영수증 서비스, 간편 배송 서비스 등이 출시될 ..

카카오(035720)에 대해 두드러진 펀더멘털 개선이 투자 심리를 개선시킬 것이라고 전망했다. 2분기 광고상품 출시를 시작으로 매출 증가율이 제고될 것이며 올해 인건비, 미케팅비, 지급수수료 증가율 둔화를 통해 경쟁사 대비 두드러진 실적 개선이 분기별로 지속되며 투자심리를 개선시킬 것으로 내다봤다. 카카오뱅크 흑자전환과 함께 카카오페이, 모빌러티 등 수익증가에 대한 기대감도 유효하다. 2분기 이후 실적개선을 확인하며 주가는 견조한 흐름을 지속할 것으로 예상했다. 카카오는 견조한 매출 성장이 지속되고 있고 비용증가율 둔화를 통한 마진 개선이 기대된다. 신규 비즈니스가 서비스 셋업을 지나 수익화를 기대하는 단계에 이르고 있는 만큼 부담스러운 밸류에이션에도 최우선 추천주로 제시한다. --------------..

카카오(035720)에 대해 2분기 이후 비용 부담이 두드러지게 줄어들 것이다. 지난 4분기 실적발표 이후 카카오는 향후 비용 효율성 제고에 대한 시장이 기대가 커지고 있다. 가맹점 네트워크 구축 등이 마무리되면서 큰 규모의 마케팅비 지출요인이 감소했고, 지난해 1400여명의 충원을 통해 인력수급도 상당부분 충족됐다는 점에서 추가적인 인력증가는 제한적일 것이라는 전망이다. 이와 함께 3일 시행되는 송금 수수료 부분 유료화도 비용절감에 기여할 것으로 내다봤다. 카카오는 그동안 전액 지급했던 계좌 송금 수수료를 월 10회 무료로 제공하고 이후 건당 500원의 송금 수수료를 사용자가 부담하도록 할 예정이다. 카카오톡 친구송금, QR 송금, 투자 등 서비스이용 송금은 향후에도 무료로 제공되나 정부가 추진하고 있..

카카오(035720)에 대해 카카오페이, 모빌리티 등 신규사업의 적자폭이 급감할 것으로 전망했다. 지난해 신사업관련 영업 손실은 약 2100억원 규모로 카카오페이 비중이 가장 높았던 것으로 추정된다. 금융위가 발표한 금융결제 인프라 혁신 방안에 따라 공동결제시스템(오픈뱅킹)이 2020년경 도입될 경우 카카오페이의 송금수수료가 대폭 감소할 것으로 내다봤다. 또 바로투자증권 인수 후 CMA 계좌를 연동하면 송금수수료를 절감할 수 있어 올해부터 적자 폭이 빠르게 감소할 것이란 분석이다. 1분기 외형은 견고한 성장을 보일 것이나 영업익은 인건비에서 4분기 인센티브 효과가 일부 제거되지만, 마케팅비와 신사업 관련 비용 감소폭이 크지 않아 실적 개선은 제한적이며 2분기 이후 카카오톡 기반의 신규 광고 상품과 챗봇 ..

카카오(035720)에 대해 신사업 투자 속도의 조절을 통해 수익성 관리에 나서는 점이 긍정적이라고 분석했다. 올해는 시장 및 경기 동향을 감안해 신사업 투자 속도 조절을 통한 수익성 관리를 할 것이라고 밝힌 점이 긍정적인 포인트다. 카카오는 지난해 3분기 마케팅비를 시장 컨센서스 전망치보다 훨씬 적게 집행해 신사업 투자에 대한 속도조절 의지를 한차례 보여준 바 있다. 다만 3분기 마케팅비는 모바일 게임 신작 론칭 일정 지연에 따른 신작 마케팅비 이연 영향도 일부 포함하고 있었다. 지난해 4분기는 카카오페이, 모빌리티, 모바일게임 신작 등에 대한 마케팅비 증가 및 인센티브에 따른 인건비 증가 등으로 영업비용이 다시 크게 증가했지만 올해는 전반적으로 신사업 투자 속도 조절을 통해 작년보다는 영업비용이 훨씬..

* 뉴욕증시, 11/19(현지시간) 기술주 약세 및 경제지표 부진, 美/中 무역분쟁 우려 등으로 큰 폭 하락… 다우 -395.78(-1.56%) 25,017.44, 나스닥 -219.40(-3.03%) 7,028.48, S&P500 2,690.73(-1.66%), 필라델피아반도체 1,173.01(-3.86%) * 국제유가($,배럴), OPEC 감산 주시 속 소폭 상승... WTI +0.30(+0.53%) 56.76, 브렌트유 +0.03(+0.04%) 66.79 * 국제금($,온스), 달러 약세에 상승... Gold +2.30(+0.18%) 1,225.30 * 달러 index, 美 경제지표 부진 및 경제성장률 고점 인식 등에 하락... -0.25(-0.26%) 96.21 * 역외환율(원/달러), -3.25(..