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파라다이스(034230)에 대해 중국인 VIP가 여전히 부진하지만 일본과 기타 VIP 성장으로 1분기 흑자전환을 달성했다고 분석했다. 인건비 등 일부 비용 반영이 올해 1분기에서 4분기로 미뤄지며 수익성이 증가했다. 한중 관계가 회복 국면에 접어들어 중국인 회복 기대감도 유효하다고 평가했다. 1분기 매출은 지난해 같은 기간보다 26% 증가한 1795억원, 영업이익은 48억원으로 흑자전환을 기록했다. 시장 추정치에 부합하는 실적을 냈다고 진단했다. 중국인 VIP 드랍액은 지난해 1분기보다 37.3% 감소했지만 일본인 VIP 드랍액이 59.7%, 기타 VIP 드랍액이 81.4% 증가했다. 최근 파라다이스 주가는 시장 추정치 대비 매우 낮은 올해 가이던스로 부진하다. 중국인 VIP 회복 가능성과 한중관계 개선..

파라다이스(034230)에 대해 실적 부진이 예상되지만 한중 관계 회복 기대감은 유효하다. 1분기 실적은 매출액 1795억원으로 전년 대비 26% 증가하고 영업이익 48억원으로 흑자전환했다. 1분기 전체 드롭액은 약 14% 증가하며 성장세를 유지했고 홀드율은 10% 수준이었다. 중국인 VIP 약세가 이어졌지만 견조한 일본인 VIP 성장세가 지속되면서 파라다이스시티의 드롭액이 약진하는 모습이었고 이에 힘입어 파라다이스시티는 1분기 흑자전환했다. 파라다이스시티는 개장 이후 높은 드롭액 성장을 시현 중이며 4월 카지노 매출은 하이롤러들의 유입으로 홀드율이 5% 수준에 그치며 역성장했지만 홀드율은 향후 정상화될 것으로 예상했다. 파라다이스시티는 올해 9월 2차 오픈으로 리조트형 카지노로서 입지를 굳히며 모객력이..

파라다이스(034230)에 대해 올해 영업이익이 513억원으로 흑자전환을 기록할 것으로 예상하면서 내년에는 실적 개선 속도가 가속화될 것이라고 평가했다. 파라다이스의 올해 매출은 지난해 대비 25% 증가한 8370억원, 영업이익은 513억원으로 흑자전환이 예상된다. 주춤했던 실적이 기지개를 펴고 있다고 평가했다. 내년에는 실적 개선 속도가 가속화될 것이며 고객 다변화가 이뤄진 드랍액 개선 추세 지속과 일본 VIP 비중 확대, 영종도 파라다이스시티 잠재력 등을 실적 개선 배경이다. 아울러 회복만 남은 중국 VIP도 있다. 정치적 이슈로 촉발된 한한령의 해제 분위기도 긍정적 요인이다. 올해는 수익성 회복의 원년이 될 것이며 9월말 파라다이스시티 1-2차가 개장하면서 내년 실적은 더 탄력을 받을 것으로 전망했..

파라다이스(034230)에 대해 1분기 실적은 컨센서스를 밑돌 것으로 예상된다. 일본인, 기타VIP와 매스(Mass)의 양호한 드롭액 성장률을 달성했지만 카지노의 승률인 '홀드율'이 뒷받침되지 못했기 때문으로 분석했다. 1분기 연결 매출액은 1824억원으로 전년 동기 대비 28.0% 성장하겠으나 영업손실은 27억원으로 적자를 지속하며 컨센선스(51억원)을 밑돌 것이며 드롭액은 1조 3604억원으로 전년 동기 대비 13.5% 늘었으나 홀드율인 10.2%에 그쳐 직전 분기 11% 대비 낮을 것으로 전망했다. 부문별 영업이익은 본사 18억원 적자, 파라다이스 세가사미 21억원 적자, 호텔부산 10억원으로 관측됐다. 본사 카지노 매출액은 전년 동기 대비 8.2% 감소한 936억원에 그쳐 영업손실을 기록할 것이다..

파라다이스(034230)에 대해 일본인 고객 덕에 성장해 1분기 흑자전환할 전망이다. 3월 카지노 드롭이 전년 동기 대비 28.3% 증가했다. 이는 워커힐점을 방문한 일본인 VIP(2월 대비 Drop액이 2배나 증가함) 때문이다. 지난달 전체 드롭에서 일본인 VIP 비중은 36.9%였으나, 3월에는 42.5%로 급격히 증가했다. 이는 2011년 이후 최대 수준이다. 다만 이례적인 모습이므로 향후 일본 VIP 드롭 급등세가 지속된다고 보기는 힘들다. 반면 중국인 VIP 드롭은 11월 '크레딧 중단 사태'로 급감한 이후에 의미있는 반등을 하지 못하고 있다고 지적했다. 파라다이스의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 27.4% 증가한 1814억원, 카지노 매출액은 19.6% 늘어난 1491억원을 기록할..

파라다이스(034230)에 대해 한국과 중국 관계 회복 효과가 기대된다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 33% 증가한 1889억원, 영업이익은 흑자전환한 29억원을 기록할 전망이며 영업이익이 컨센서스(국내 증권사 전망치 평균 61억원)를 하회할 전망이지만 한·중 관계 개선에 따른 중국인 고객 방문 회복으로 드롭액 성장이 빠르게 진행될 것이다. 올 2월 중국인 VIP 드롭액이 42%나 급감, 전체에서 차지하는 비중이 지난해 47%에서 26%까지 떨어진 상황이다. 이에 중국인 VIP 및 매스 방문객의 회복 가능성이 높아지면서 파라다이스시티 뿐 아니라 다른 영업장들의 실적도 빠르게 개선될 수 있을 것으로 예상했다. 파라다이스시티는 개장 이후 높은 드롭액 성장을 시현 중이며 중국인 VIP 드롭액의 감소세로 다른..

파라다이스(034230)에 대해 중국인 성과 회복세가 예상보다 더디다. 중국인 성과 회복세가 예상보다 더디다는 점 등을 반영해 올해 순이익 추정치를 18% 하향했다. 일본인VIP, 기타VIP, 매스 등 성과 확대 지속, 중국인 관광객 회복에 대한 기대감, 파라다이스시티 성장성은 유효해 매수 의견을 유지한다. 2월 카지노 드롭액은 4192억원으로 전년동월대비 10.2% 증가했다. 매출액은 3.8% 증가한 437억원이었다. 국적별로 중국인VIP는 41.7% 감소했지만 일본인 VIP 63.9% 증가, 기타VIP도 88.2% 늘어나는 등 호조세를 이어갔다. 부산과 제주 영업장은 작년 12월부터 중국인VIP 부진이 지속되고 있다. 작년 4월 개장한 카지노 복합리조트 파라다이스시티 성장 모멘텀은 유효하다는 평가다...