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NHN(181710)이 올해 2분기 기대에 비해 다소 아쉬운 성적을 거뒀다. 웹보드 시행령 개정 효과로 관련 게임 매출이 늘었지만 모바일게임에서 부진했기 때문이다. 하반기 실적 승패는 신작 게임 흥행 여부에 달려있다는 전망이다. NHN은 올해 2분기 매출 4051억원, 영업이익 265억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 10.6%, 4.0% 늘어난 수준이다. 그럼에도 영업이익 기준 시장전망치(컨센서스)보다 10.8% 밑돌았다. 게임부문의 매출 부진이 다소 아쉬웠다는 평이다. 지난 4월7일 웹보드 결제액 제한을 푸는 시행령 개정 효과로 웹보드 매출액이 지난해 2분기 보다 40% 늘었지만 모바일게임이 부진했기 때문이다. 신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 영향으로 '라인 디즈니 쯔무쯔무', '콤파스' 등..

NHN(035420)에 대해 웹보드와 페이코의 동반 성장이 기대된다. 웹보드 규제 완화에 따른 매출 상승이 예상되고 코로나19로 인한 비대면 활성화로 온라인 결제 비중 확대에 따라 결제·광고 사업 매출의 성장이 2분기이후에도 이어질 것으로 분석했다. NHN의 1분기 실적은 매출액 3946억원, 영업이익 283억원으로 전년 동기 대비 각각 6.5%, 30.2% 증가하면서 컨센서스를 상회했다. 1분기 웹보드 게임 성수기 진입에 따른 게임 매출 성장과 온라인 결제 확대에 따른 결제·광고 매출 상승이 실적 성장을 견인했다. 4월 7일 규제 완화가 시행된 이후 빠르게 손실한도 규제 완화를 적용했고 지난 8일 기준 한게임포커는 구글 앱스토어 매출 순위 13위로 역사상 가장 높은 순위를 기록 중이며 규제 완화 효과가..

세틀뱅크(234340)에 대해 하반기 신규 가맹점 효과와 해외 진출을 통한 성장이 기대된다. 세틀뱅크는 전자금융 및 결제 플랫폼 전문 핀테크 기업으로 2019년 전제 매출은 간편 현금결제 44.7%, 가상계좌 33.6%, PG 16%, 펌뱅킹 3.6%, 기타 2.1%로 나뉜다. 가장 큰 비중을 차지하는 간편 현금결제는 2017년 본격적인 서비스를 시작해 2년간 연평균 56% 성장해 핵심 서비스로 자리를 잡았다. 현재 가상현금 결제 시장에서 97%의 시장을 점유하고 있다. 간편결제 보편화에 따른 산업의 구조적 성장이 외형 확대로 이어지고 있다. 간편 현금결제의 고객으로 카카오페이, 네이버페이. 페이코 등 주요 페이 사들을 두고 있으며 현재도 유통사와 신선식품업체의 페이 출시 경쟁이 지속되고 있다. 현재도 ..

온라인 전자결제대행 업체 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 올해 비수기 없는 실적 성장이 이어질 것으로 전망했다. 최근 코로나19로 촉발된 온라인 소비 확산이 급증하면서 NHN한국사이버결제의 실적 성장도 이어질 것이며 1분기 매출액은 전년 동기 대비 23.5% 증가한 1336억원, 영업이익은 23.6% 늘어난 65억원이 예상된다. 올해 매출액은 전방산업 확대와 온라인 시장 확대 등으로 좋을 전망이며 올해 페이코오더(테이블 오더+픽업 오더) 5만개 거래처 확보를 목표로 공격적 확장에 나서는 등 성장을 위한 변화가 이어지면 경쟁력은 한층 높아질 것이다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이..

다날(064260)에 대해 코로나19로 인해 휴대전화 결제액이 늘어나며 올 1분기 실적이 호조를 보일 것으로 예상했다. 코로나19로 인해 다날의 올 1분기 휴대전화 결제액은 전년 동기 대비 10~20% 증가했다고 추정된다. 코로나19로 인해 비대면 결제가 증가했으며, 배달서비스와 온라인 쇼핑을 중심으로 실물 결제액도 증가했다. 특히 SSG닷컴과 쿠팡향 온라인 결제액 증가가 돋보였다. 앞서 지난해에도 이 회사는 비대면 거래 증가로 실적이 성장했다. 지난해 이 회사의 매출액은 1912억원, 영업이익은 109억원으로 각각 전년 동기 대비 5.2%, 82.8%씩 증가했다. 올해 역시 코로나19의 영향으로 실적 성장을 이어갈 것이란 기대가 높다. 코로나19가 최소 상반기까지 지속된다고 가정하면 연간 실적 증가폭이..

NHN(035420)에 대해 웹보드 게임 규제 완화가 임박해 관련 매출 개선이 가능하고, 신용정보법 개정안에 따라 ‘마이데이터’ 사업자 정식 인가를 받을 확률도 높다고 분석했다. 지난달 28일 ‘웹보드 게임 규제 완화안’은 규제개혁위원회를 통과해 이번 주 중 법제처 심사를 앞두고 있다. 이르면 이달, 늦어도 다음 달에는 관련 절차가 마무리된 후 시행이 가능하다. 과거 웹보드 게임 규제가 일부 완화됐던 경우를 보면 베팅 금액이 올라가며 월 결제한도도 상향돼 매출액이 전년 동기 대비 16% 증가한 바 있다. 하루 손실 10만원 한도 규정이 폐지되면 유의미한 매출 개선이 가능하다. 올해 웹보드 게임 부문의 매출은 전년 동기 대비 15% 성장한 1462억원을 기록할 것으로 내다봤다. 또한 NHN의 페이 서비스인..

NHN(181710)에 대해 페이코의 가치가 점진적으로 부각될 전망이며 현재 주가는 현저히 저평가돼 있다고 분석했다. 페이코는 네이버페이·카카오페이와 비교했을 때 자체 플랫폼을 보유하고 있지 않기 때문에 투자자들은 페이코의 사용가치에 대해 의구심을 가지고 있다. 이에 따라 기업가치가 저평가돼 있다. 이어 페이코의 MAU는 약 170만명으로 네이버페이의 20%에 불과하지만 월간 거래액은 35% 수준으로 이용자당 거래액은 네이버페이보다 높다. 이는 오프라인 결제 다각화, 금융 채널링, 상품권 등의 다양한 서비스 때문이다. 페이코의 주요 지표인 순이용자수와 이용시간 모두 우상향하고 있는데다 자체적으로 부담하는 마케팅 비용도 축소되고 있어 적자폭 또한 점진적으로 개선될 예상이다. 지난 7월 7350억원의 기업가..