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해성디에스(195870)의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 819억원(QoQ -1.2%, YoY +20.1%)과 58억원(QoQ -18.3%, YoY +3.6%)으로 컨센서스(매출액 790억원, 영업이익 60억원)에 부합할 것으로 예상된다. 전분기와 유사한 매출액에도 불구하고 수익성이 부진할 것으로 예상되는 것은 주요 원재료인 구리 가격 상승과 비우호적인 환율, 인건비 및 감가상각비 증가가 예상되기 때문이다. 핵심 제품으로 자리매김하고 있는 자동차용 반도체 매출 증가세가 지속되고 있다. 지난해 매출액은 897억원으로 추정치에 부합할 것으로 전망된다. 이런 추세는 올해도 이어질 것이다. 지난해 큰 폭으로 증가한 금형 수주가 중장기적인 물량 확대로 연결되기 때문이다. 올해 예상 자동차용 반도체 매출액은..

해성디에스(195870)에 대해 4분기 실적 개선이 기대된다. 해성디에스는 4분기 매출 821억원과 영업이익 59억원을 거둘 전망이며 이는 전년 동기보다 각각 20.4%, 4.5% 늘어난 수준이다. 영업이익은 연구개발(R&D)과 원재료인 구리 가격 상승 분이 반영되고 있기 때문이며 앞으로 안정적인 실적 성장세가 기대된다. 해성디에스가 핵심 기술 경쟁력을 갖추고 있음을 눈여겨봐야 한다. 이 회사는 대규모 양산 시설을 갖춘 연속 생산 방식을 확보하고 있으며 시간 단축과 품질 향상, 제조 원가 하락 등이 가능하다. 세계 최초로 개발된 초박막팔라듐 도금 기술 또한 보유 중이며 이는 글로벌 부품업체인 보쉬가 차량용 반도체에 채택하는 등 사용이 증가하고 있다.

해성디에스(195870)가 2분기에 이어 3분기까지 실적 증가세를 지속할 것으로 전망했다. 최근의 주가 하락은 매수 기회라는 분석이다. 2분기 매출액은 820억원, 영업이익은 96억원이다. 이는 시장 예상치를 각각 2%, 11% 하회하는 성적이다. 비우호적인 환율 영향과 전략제품 매출액이 예상보다 낮았을 것으로 보인다. 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 14%, 15% 증가해 실적 증가세는 지속될 것이다. 자동차용 반도체 매출 증가세가 이어지고 있다. 자동차 전장화 추세로 반도체 수요가 증가하는 가운데 NXP(네덜란드), Infineon(독일), ST Micro(스위스) 등 글로벌 상위 업체를 모두 고객으로 확보하고 있어 전방 시장의 수혜가 지속될 것으로 기대한다. 올해 자동차용 반도체의 예상 매..

해성디에스(195870)에 대해 자동차 업계 내 전장부품 수요가 늘면서 수혜를 볼 것으로 내다봤다. 해성디에스는 삼성테크윈에서 분리해 지난 2014년 3월 설립했다. 리드프레임과 패키지 서브스트레이트 사업을 하고 있다. 독일 인피니온(Infineon), 네덜란드 NXP, 스위스 ST마이크로일렉트로닉스(STMicroelectronics) 등 자동차의 전자제어유닛(ECU) 보드 제조사를 주요 고객사로 두고 있다. 해성디에스는 자동차 전장화 수혜 업체며 차량 한 대당 약 25 개의 ECU 보드가 들어가며, 고급 차량은 80개까지 사용한다. 완성차 업체가 자율주행과 전장화를 위해 차량 내 IT 기능을 확대하고 있다. ECU 보드 탑재량은 계속 늘어날 것이며 리드프레임도 ECU 보드 탑재량 증가와 함께 성장한다.

시장 관심이 대형 IT주에서 중소형 IT주로 옮겨갈 것이라고 전망했다. 그러나 예전에 비해서는 상승폭이 크지 않을 것이라는 지적이다. 1분기 실적발표가 진행되면서 초대형 IT 업종의 압도적인 실적이 재료 소멸로 여겨지면서 실적시즌 간 이익팩터의 일시적인 숨고르기가 나타나면서 수급의 낙수효과가 발생할 것으로 분석했다. 중장기적으로 중소형 IT 업종의 주가순자산비율(PBR)이 대형주 IT에 비해 역사적으로 가장 낮은 수준에 위치해 상대적으로 밸류에이션(실적대비 주가수준) 매력이 부각될 것이다. 수급 측면에서 IT 중소형주가 중장기 비중축소로 유명한 대형주 IT에 비해서도 크게 비어있는 모습이 관찰돼 수급 빈집 효과가 대형주에 비해 더 크다고 판단했다. 하지만 중소형 IT주의 추세적인 강세는 다소 무리가 있다..

해성디에스(195870)에 대해 자동차용 반도체 매출 확대로 실적 개선이 예상된다고 분석했다. 자동차용 반도체 시장은 전 세계 반도체 시장 성장률을 지속적으로 상회할 것으로 예상돼 이에 따른 중장기 수혜가 지속될 것이며 Infineon, NXP, ST Micro 등 자동차용 반도체 업체에 공급하는 리드프레임 매출이 확대되는 추세라고 예상했다. 올해 예상 매출액과 영업이익은 각각 3125억원과 384억원으로 전년대비 각각 13.1%, 48.6 증가할 것으로 추정했다. 자동차 반도체용 제품 매출 비중은 2015년 22% 수준에서 2017년 28%까지 확대될 것이라고 전망했다. 자동차용 반도체 업체향 매출은 2015년 543억원, 2016년 675억원으로 지속 성장이 에상된다. 올해 예상 매출액은 전년대비 2..

▶ 그래핀(Graphene)이란? 흑연을 가공해 만드는 첨단 신소재다. 두께가 0.2나노미터(1㎚는 10억분의 1m)에 불과하지만 강도가 강철보다 100배 이상 강하고 전도율도 구리보다 100배 이상 높다. 탄소의 동소체 중 하나이며 탄소 원자들이 모여 2차원 평면을 이루고 있는 구조이다. 각 탄소 원자들은 육각형의 격자를 이루며 육각형의 꼭짓점에 탄소 원자가 위치하고 있는 모양이다. 이 모양을 벌집구조(honeycomb structure) 또는 벌집격자(honeycomb lattice)라고 부르기도 한다. ▶ 그래핀 응용분야 그래핀의 응용 분야는 터치패널, 플렉서블 디스플레이, 고효율 태양전지, 방열필름, 코팅 재료, 초박형 스피커, 바닷물 담수화 필터, 이차전지용 전극, 초고속 충전기 등 다양하다. ..