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삼성SDI(006400)의 중장기 성장세가 시장 기대치를 상회할 것으로 분석했다. 삼성SDI를 업종 탑픽으로 제시한다. 올해 예상 PER(주가순이익비율)는 27.9배 수준으로 동종업계 대비 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 존재한다. 삼성SDI는 그동안 보수적인 투자 기조로 인해 시장 내에서 아쉬운 평가를 받아왔으나 향후 중장기 성장세가 시장 기대치를 상회할 것이며 GM과의 배터리 신규 공급 계약이 임박한 것으로 추정돼 해당 계약의 공식화 이후 컨센서스(실적 전망치) 상향 조정 및 주가 상승이 예상된다. 올해 1분기 실적은 매출액 5조2800억원(30%, 이하 전년 대비 성장률), 영업이익 3886억원(21%)으로 추정돼 컨센서스에 부합할 전망이며 원/달러 환율의 반등과 각형 EV(전기차) 배터리..

삼성SDI(006400)에 대해 올해 가장 기대되는 K-배터리 기업으로 꼽았다. 증설 투자 자금 여력이 가장 우수한 기업으로 완성차와 추가적인 합작법인(JV)이 기대된다는 분석이다. 테슬라 상해 공장 가동률 조정으로 촉발된 전기차 수요 부진 우려가 2차전지 주가를 강하게 끌어내리고 있지만 삼성SDI 고객사들의 주문, 전기차(EV) 부문의 실적은 견조한 상태다. 4분기 EV용 중대형전지 매출액은 분기 대비 15.3% 증가로 전망하는데 가장 큰 코객사인 BMW인 전기차 신차 i4와 iX 판매량이 계속 증가하고 있기 때문에 경쟁사들의 연말 재고조정과는 다른 양상을 보일 것으로 판단했다. 다만 원통형 전지 중 전동 공구 부문은 주택경기 둔화에 따른 연말 재고조정이 발생해 2년 간 호황을 마무리하는 것으로 판단했..

삼성SDI(006400)에 대해 내년 고부가 중대형전지 등 매출 확대로 실적이 차별화될 것으로 내다봤다. 유렵 등 경기 둔화로 전기자동차 수요 약세가 존재하나 BMW 및 폭스바겐 등 주요 고객내 높은 점유율, Gen5 등 고부가 중대형전지 비중 증가로 우려대비 양호한 실적 성장이 가능하다. 아울러 미국의 신규 법인(스탤란티스 JV) 투자로 글로벌 고객 다변화, 각형 및 원형 등 다양한 형태의 중대형전지 포트폴리오로 실적 차별화가 예상된다. IRA 효과로 북미 전기자동차 시장은 자동차 OEM 업체의 배터리 이원화 추세가 진행돼 수혜가 전망된다. 삼성SDI가 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 103% 증가한 5401억 원으로 컨센서르를 하회할 것으로 내다봤다. 매출은 5조8300억 원으로 전년 대비 52.8..

삼성SDI(006400)에 대해 매출액이 처음으로 분기 기준 5조원을 넘어설 것으로 전망했다. 올 3분기 연결기준 영업이익은 4914억원으로 컨센서스를 상회할 전망이다. EV향 배터리 매출 성장이 높고, 기존의 중대형 배터리 매출 증가 속 원형전지내 EV배터리 매출도 빠르게 증가하고 있다. 여기다 편광필름의 매출은 감소하지만, 환율상승 효과로 전사 수익성 호조가 예상된다. 경쟁사 대비 생산능력 증가가 낮았으나 EV향 원형전지 생산능력 확대 및 매출 증가가 일정부분을 만회하는 과정으로 보인다. 수익성이 좋은 Gen5 비중 확대와 미국 내 설비투자 진행을 반영하면 2023년, 2024년 매출과 영업이익의 증가가 지속될 것으로 전망된다. 수익성 중심의 전략이 2023~2024년 경쟁사 대비 높은 영업이익률로 ..

삼성SDI(006400)에 대해 국내외 사업장에서 폐배터리 재활용을 추진하고 있어 폐배터리 순환 시장에서도 성과를 낼 것으로 전망했다. 삼성SDI는 불확실한 거시 환경 속에서도 자동차전지와 에너지저장장치(ESS), 원형전지 모두 계획대로 순항하고있고, 3분기 실적도 시장 예상치를 넘어설 전망이며 유럽 에너지 위기와 전기료 급등에 따른 유럽 전기차 수요 둔화 우려가 제기되고 있지만, Gen 5 배터리 비중 확대, 헝가리 2공장 가동 효과 등 자체 모멘텀으로 극복하는 모습이다. 유럽의 에너지 위기와 전기료 급등에 따른 유럽 전기차 수요 둔화에 대한 우려가 나오면서 삼성SDI의 기업가치에 부정적인 영향을 주고있다. 하지만 이 회사의 3분기 영업이익은 4968억원으로 전년대비 33% 늘어나며 시장 전망치(472..

삼성SDI(006400)에 대해 지난 2분기 뚜렷한 실적 개선세를 확인했다. 삼성SDI는 2분기 매출액이 전년 동기 대비 42% 증가한 4조7400억원, 영업이익은 45% 증가한 4290억원을 기록했다. 전기차 배터리 출하량이 확대되고 환율 효과까지 더해지면서 전분기 대비 매출이 30% 증가했다. Gen 5 배터리 출하 호조세가 매출을 끌어올리는데 크게 기여했다. 에너지저장장치(ESS)배터리는 미주로 전력용 프로젝트 관련 매출이 확대되며 전분기 대비 매출이 30% 증가했다. 고부가가정용/UPS용 제품 비중도 높게 나타나 수익성도 개선됐다. 소형전지의 경우 파우치 전지가 IT수요 둔화 영향 등으로 부진했지만, 전기차배터리 판매 호조로 전분기 대비 두 자릿수대 매출 성장률을 기록했다. 전자재료도 OLED 및..

삼성SDI(006400)에 대해 작년 4분기 실적은 부진했지만 올해 1분기는 영업이익 증가가 전망된다. 삼성SDI의 올해 1분기 영업이익을 전분기 대비 2.3% 증가한 2717억원으로 예상했다. 자동차전지는 주요 고객사의 신모델이 탑재되는 배터리를 중심으로 매출이 증가하고 소형전지 사업부는 계절적 영향으로 매출이 감소한 대신 원형전지 중심으로 매출이 증가했다. 올해 중대형전지의 유의미한 실적 성장을 전망했다. 대형전지의 이익 기여도가 전년 대비 20% 이상 상향될 것이란 분석이다. 중대형전지의 이익 기여로 매분기 영업이익이 약 1000억원씩 증액되고 있다. 올해 자동차전지·ESS(Energy Storage Solution)시장이 30% 이상 성장할 것으로 예상되는 가운데 생산차질로 이연되었던 매출 인식,..