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삼성SDI(006400)에 대해 소형 전지와 전기차 배터리 부문 등 주요 사업 부문의 수익성 개선이 가속화되고 있다. 그동안 2차전지 부문의 절반을 차지하는 소형 전지 부문이 전동공구 및 스마트폰향 전방수요에만 국한돼 상대적으로 성장성이 부각되지 못했다는 평가다. 하지만 올해부터 원통형 전지의 전기차 및 에너지저장장치(ESS)향 매출이 본격화되며 기업가치 상승을 견인할 것이란 전망이다. 삼성SDI는 그동안 GWh로 표현되는 중대형 전지 부문에 대해서만 전기차 멀티플을 부여받아 실질적인 디스카운트를 받아왔다. 볼보 및 재규어향 원통형 전지와 ESS향 원통형 전지 사업이 본격회되고 있는 점을 감안해 소형전지 부문의 성장성이 디스카운트 받을 이유가 없다. 매출 성장성과 함께 수익성 개선도 동반할 것이란 판단이..

삼성SDI(006400)에 대해 단기 노이즈보다 중장기 성장가치에 주목해야 한다. 단기적으로 충당금 반영 및 수주 기대치 하회와 같은 악재성 이벤트는 발생할 수 있으나 일시적 노이즈며 배터리 산업의 중장기 성장 가치에 집중할 필요하다. 중대형 전지 성장 지속이 호재다. 지난해 4분기 삼성SDI 예상실적은 매출액 3조5800억원으로 전분기 대비 16%, 영업이익은 3258억원으로 21.8% 성장이 기대된다. 계절적 비수기로 소형전지 및 전자재료 부문은 역성장이 예상되지만, 중대형 전지부문은 49.7% 성장할 것으로 기대된다. 글로벌 주요국들의 친환경 정책 강화도 호재다. EV(전기차) 시장의 성장은 예상대비 가속화되고 있다. 특히 환경 규제가 가장 강력하게 적용되고 있는 유럽 시장의 중요도 상승하고 있으며..

삼성SDI(006400)가 미국 전기차 기업 테슬라의 보급형 전기차 등의 영향으로 글로벌 완성차 업체도 유사한 차량을 내놓으며 배터리 시장이 확대될 것으로 예상했다. 테슬라의 새로운 보급형 전기차가 세계 최고 수준의 FSD(Full Self Driving) 기술을 장착하고도 가격은 2만 5000달러로 책정, 한국을 포함한 글로벌 완성차 업체들도 2025년까지 유사한 차량을 내놓게 될 것으로 내다봤다. 이같은 높지 않은 가격대의 보급형 자율주행 전기차 및 수소차의 시대가 열리기 위해서는 충전 인프라 구축이 중요하다고 전망했다. 이를 위해 정유사들은 주요 업체들과 업무협약을 맺고 △충전시설 △차량관리 및 정비 △데이터 공유 등 다양한 모빌리티 서비스 거점으로 변신 등을 추구할 것이란 분석이다. 전기차와 배터..

삼성SDI(006400)가 올해 3분기에 이어 4분기에도 실적 호조세가 지속될 전망이라고 평가했다. 단기적으로는 3분기에 이어 4분기에도 이익 개선 추세 이어질 전망이다. 장기적으로는 2차전지 시장 성장 수혜를 향유하기에 가장 좋은 포지션에 있는 기업으로 보이기 때문이다. 삼성SDI의 3분기 실적은 매출액 3조 100억원, 영업이익 2674억원으로 전분기 대비 각각 21%, 158% 증가했다. 삼성SDI의 3분기 매출은 분기별 기준 역대 최대를 기록했다. 유럽 전기차 지원정책 강화에 따른 중대형전지 판매 증가와 더불어 신규 스마트폰 출시 등에 소형 전지 판매도 늘어난 영향이다. 사업 부문별로 살펴보면 △소형전지 부문은 신규 스마트폰 출시 효과에 따른 파우치전지 물량 증가 △중대형전지 부문은 전기차용 전지..

삼성SDI(006400)에 대해 하반기 중대형 전지의 이익 기여도가 본격화될 것으로 기대된다. 삼성SDI의 3분기 영업이익은 2179억원으로 지난해 같은 기간보다 31% 늘어나 시장 컨센서스(2012억원)를 상회할 것으로 전망했다. 당초 예상보다 자동차 전지, 소형 폴리머전지, 편광필름이 선전할 것으로 내다봤다. 자동차 전지는 유럽 PHEV 위주로 출하량이 크게 증가하면서 3분기에 손익분기점에 근접하고 4분기엔 흑자전환 할 것으로 기대된다. 유럽 전기차 시장은 주요국 추가 부양책에 힘입어 7월과 8월에 각각 전년 동기 대비 213%, 171% 급증한 것으로 파악된다. 소형 폴리머전지는 주고객뿐만 아니라 미국과 중국 고객들의 신규 플래그십 모델 출시 효과가 긍정적이며 판가와 출하량 모두 개선될 것이다. 원..

삼성SDI(006400)에 대해 전기차 수요 확대로 하반기 실적 개선이 기대된다 삼성SDI의 하반기 매출은 상반기 대비 29.5% 증가하고, 영업이익은 3배 가까이 증가할 것으로 기대된다. 실적 개선의 가장 큰 변수는 중대형 전지 사업이라고 판단했다. 삼성SDI의 2분기 매출은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 2조 5586억원, 영업이익은 34% 감소한 1038억원이다. 소형전지는 점차 개선될 것이며 전기차 물량이 하반기에 본격적으로 증가하면서 4분기 영업 흑자 전환이 가능할 것으로 기대한다. 전기차 관련 수요를 자극하는 각국 정부의 공격적인 정책으로 전기차 수요가 이전 전망에 비해 빠르게 증가할 것이며 삼성SDI의 중대형 전지 생산 능력도 그와 동반해서 증가할 것으로 전망해 중관련 밸류에이션을 상향 조..

삼성SDI(006400)에 대해 최근 각구 정부들이 코로나19 이후 경기부양 대책 일환으로 그린뉴딜 기조를 강조하며 전기차 시장 확대 지원정책 전략을 더욱 강화하고 있다. 전기차 시장 확대로 삼성SDI 중대형 전지 부문의 가파른 성장성과 이에 따른 주가의 방향성에 긍정적이라고 평가했다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 각 전년보다 13% 오른 1조 1400억원, 94% 오른 5420억원을 기록할 것으로 내다봤다. 하반기에는 큰 폭의 자동차 전지 출하량 증가에 따른 매출 상승과 고정비 부담이 완화될 것이며 계절적 성수기 진입에 따른 전자재료 부문의 실적 상승 등으로 뚜렷한 이익 개선세가 나타날 것으로 진단했다. ------------------------------------------------ "블루오션..