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파라다이스(034230)에 대해 올해 영업이익이 513억원으로 흑자전환을 기록할 것으로 예상하면서 내년에는 실적 개선 속도가 가속화될 것이라고 평가했다. 파라다이스의 올해 매출은 지난해 대비 25% 증가한 8370억원, 영업이익은 513억원으로 흑자전환이 예상된다. 주춤했던 실적이 기지개를 펴고 있다고 평가했다. 내년에는 실적 개선 속도가 가속화될 것이며 고객 다변화가 이뤄진 드랍액 개선 추세 지속과 일본 VIP 비중 확대, 영종도 파라다이스시티 잠재력 등을 실적 개선 배경이다. 아울러 회복만 남은 중국 VIP도 있다. 정치적 이슈로 촉발된 한한령의 해제 분위기도 긍정적 요인이다. 올해는 수익성 회복의 원년이 될 것이며 9월말 파라다이스시티 1-2차가 개장하면서 내년 실적은 더 탄력을 받을 것으로 전망했..

파라다이스(034230)에 대해 1분기 실적은 컨센서스를 밑돌 것으로 예상된다. 일본인, 기타VIP와 매스(Mass)의 양호한 드롭액 성장률을 달성했지만 카지노의 승률인 '홀드율'이 뒷받침되지 못했기 때문으로 분석했다. 1분기 연결 매출액은 1824억원으로 전년 동기 대비 28.0% 성장하겠으나 영업손실은 27억원으로 적자를 지속하며 컨센선스(51억원)을 밑돌 것이며 드롭액은 1조 3604억원으로 전년 동기 대비 13.5% 늘었으나 홀드율인 10.2%에 그쳐 직전 분기 11% 대비 낮을 것으로 전망했다. 부문별 영업이익은 본사 18억원 적자, 파라다이스 세가사미 21억원 적자, 호텔부산 10억원으로 관측됐다. 본사 카지노 매출액은 전년 동기 대비 8.2% 감소한 936억원에 그쳐 영업손실을 기록할 것이다..

파라다이스(034230)에 대해 일본인 고객 덕에 성장해 1분기 흑자전환할 전망이다. 3월 카지노 드롭이 전년 동기 대비 28.3% 증가했다. 이는 워커힐점을 방문한 일본인 VIP(2월 대비 Drop액이 2배나 증가함) 때문이다. 지난달 전체 드롭에서 일본인 VIP 비중은 36.9%였으나, 3월에는 42.5%로 급격히 증가했다. 이는 2011년 이후 최대 수준이다. 다만 이례적인 모습이므로 향후 일본 VIP 드롭 급등세가 지속된다고 보기는 힘들다. 반면 중국인 VIP 드롭은 11월 '크레딧 중단 사태'로 급감한 이후에 의미있는 반등을 하지 못하고 있다고 지적했다. 파라다이스의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 27.4% 증가한 1814억원, 카지노 매출액은 19.6% 늘어난 1491억원을 기록할..

파라다이스(034230)에 대해 한국과 중국 관계 회복 효과가 기대된다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 33% 증가한 1889억원, 영업이익은 흑자전환한 29억원을 기록할 전망이며 영업이익이 컨센서스(국내 증권사 전망치 평균 61억원)를 하회할 전망이지만 한·중 관계 개선에 따른 중국인 고객 방문 회복으로 드롭액 성장이 빠르게 진행될 것이다. 올 2월 중국인 VIP 드롭액이 42%나 급감, 전체에서 차지하는 비중이 지난해 47%에서 26%까지 떨어진 상황이다. 이에 중국인 VIP 및 매스 방문객의 회복 가능성이 높아지면서 파라다이스시티 뿐 아니라 다른 영업장들의 실적도 빠르게 개선될 수 있을 것으로 예상했다. 파라다이스시티는 개장 이후 높은 드롭액 성장을 시현 중이며 중국인 VIP 드롭액의 감소세로 다른..

파라다이스(034230)에 대해 중국인 성과 회복세가 예상보다 더디다. 중국인 성과 회복세가 예상보다 더디다는 점 등을 반영해 올해 순이익 추정치를 18% 하향했다. 일본인VIP, 기타VIP, 매스 등 성과 확대 지속, 중국인 관광객 회복에 대한 기대감, 파라다이스시티 성장성은 유효해 매수 의견을 유지한다. 2월 카지노 드롭액은 4192억원으로 전년동월대비 10.2% 증가했다. 매출액은 3.8% 증가한 437억원이었다. 국적별로 중국인VIP는 41.7% 감소했지만 일본인 VIP 63.9% 증가, 기타VIP도 88.2% 늘어나는 등 호조세를 이어갔다. 부산과 제주 영업장은 작년 12월부터 중국인VIP 부진이 지속되고 있다. 작년 4월 개장한 카지노 복합리조트 파라다이스시티 성장 모멘텀은 유효하다는 평가다...

파라다이스(034230)에 대해 단기적으로 실적 정체가 지속되고 있다. 다만 장기적 성장성은 긍정적이다. 파라다이스의 2월 카지노 매출액은 전월 대비 18.6% 감소한 437억원을 기록했다. 지난해 11월부터 빠르게 떨어지기 시작한 중국인 VIP 드롭액은 전년 동기 대비 41.7% 줄었다. 반면 일본인 VIP는 63.9%, 기타 VIP는 88.2% 증가했다. 중국인 VIP 드롭액 비중은 2016년 2월 56%에서 지난달 25%까지 크게 낮아졌기 때문에 추가 하락은 제한적이며 일본인과 기타 VIP의 성장세는 꾸준하다. 단기적으로 중국인 VIP 감소에 따른 실적 정체가 지속되고 있지만 올해 연결기준 영업이익은 614억원으로 전년 대비 흑자전환할 것으로 전망했다. 2분기부터 실적 및 중국인 입국자 기저효과 시..

파라다이스(034230)에 대해 4분기 영업적자를 기록했으나 1분기부터 실적 회복 징후가 나타나고 있어 주가가 회복될 것으로 내다봤다. 4분기 매출액은 전년 동기 대비 9.2% 증가한 1896억원, 영업손실은 55억원 기록하며 시장 전망치를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록했다. 작년 11월 말부터 시작된 중국인 VIP 및 크레딧 이슈로 본사 부문의 실적이 부진했다. 파라다이스 시티는 1회성 인건비 및 감가상각비 증가로 26억원의 영업손실을 기록했다. 다만 1월은 중국 VIP 부진에도 일본인 VIP와 기타 VIP의 성장세가 두드러진다고 설명했다. 파라다이스 시티도 중국인 VIP와 매스 고객 회복시 실적 성장이 기대된다고 분석했다. 주가가 단기적으로 조정을 받았으나 올해 한중관계 회복 가능성이 높고 영종도 ..