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하나투어(039130)에 대해 본업은 부진하지만 면세점 온기로 흑자 전환을 기대할 수 있을 것이라고 내다봤다. 하반기 일본에 대한 기대감을 앞두고 원/엔 환율 상승으로 일본 예약률이 하향되고 있고 이중장부 관련 이슈로 주가는 2012년까지 회귀했다. 본업 예약률이 회복되려면 원/엔 환율의 하향 안정화가 선행돼야 한다. 추세가 반전되지 않는다면 3분기 높은 기저효과에도 증익을 장담하기 어렵다. 월별 예약률을 확인하면서 보수적으로 접근할 필요가 있다. 하지만 입국장 면세점의 기여로 빠르면 하반기 흑자전환이 가능할 것이란 기대감도 내보였다. 인테리어 비용 등이 반영됨에도 적자규모는 1분기와 비슷한 규모며 입국장 매출 추세가 유지된다면 공항점 매출은 전년 대비 2배 이상 성장도 가능할 것으로 전망했다. 그러면서..

하나투어(039130)에 대해 자회사 영업 호조가 지속되고 있지만 본업 회복 시점이 관건이라고 밝혔다. 지난달 31일 입국장 면세점 영업이 개시된 가운데 연매출 250억원, 영업이익 15억원 이상은 무난히 달성 가능할 것이며 해외 체류기간 휴대가 쉽지 않은 주류 등에서 입국장 면세점은 기내면세 수요 일부를 흡수 가능할 것으로 전망했다. 특히 올해는 2015년 이후 처음으로 연결 영업이익이 별도실적을 웃돌 것이란 분석이다. 이는 면세점 적자 축소, 마크호텔 흑자전환 등 인바운드 자회사 영업호조 덕이다. 2019년 연결 매출 8620억원, 영업이익 426억원으로 전년 대비 4%, 69% 각각 증가할 것으로 예상했다. 5월 송출객은 42만명으로 전년 대비 8% 감소했다. 선행지표는 7월 초 전월 대비 개선, ..

하나투어(039130)의 분식회계 의혹이 불거진 가운데 하나투어는 "전혀 사실이 아니다"며 법적 대응을 검토 중이라고 밝혔다. 이날 오후 한 매체는 하나투어가 이중장부를 통한 분식회계로 실적을 조작했다는 내용이 담긴 진정서가 최근 금융감독원에 접수됐다고 보도했다. 현지 협력업체에게 지급해야할 실제 대금보다 적은 돈을 청구하게 하고 차액을 미수금으로 달아두는 방식으로 실적을 조작했다는 것이다. 제보자는 하나투어의 홍콩 담당 협력업체로 하나투어가 미수, 과수 처리를 통해 환율로 계산한 금액보다 더 적은 행사비를 지급했다고 주장했다. 하지만 하나투어 내부 전산자료에는 미수, 과수 내역 없이 최종 송금금액으로 표시돼 있었다. 하나투어가 매 분기마다 실적 목표를 정하고 이를 맞추기 위해 전 세계 1800여개 협력..

하나투어(039130)의 1분기 영업이익은 91억원(-24.8%YoY)으로 컨센서스 영업이익 88억에 부합할 것으로 예상된다. 지속적인 지역별 자연재해 영향으로 해외여행 수요가 위축된 상황에서 1분기 패키지 송출객이 전년 동기 대비 12% 감소했다. 특히 하나투어가 집중하고 있는 일본 지역 송출객이 전년 동기 대비 크게 감소함에 따라 본사와 더불어 일본 자회사 실적도 부진할 수 밖에 없었다. SM면세점은 영업적자 20억원 수준으로 적자폭이 크게 축소된 것으로 보인다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.

하나투어(039130)에 대해 일본의 회복세가 더디다. 동사 송출객 비중의 40%를 차지하는 일본의 회복세가 더디다는 점, 입국장면세점 초기 비용 등 감안해 연간 실적을 소폭 하향한다. 올해 예상 매출액은 8850억원에서 8560억원으로, 예상 영업이익은 450억원에서 430억원으로 낮췄다. 1분기 연결 기준 매출액은 2115억원, 영업이익은 89억원으로 전망했다. 영업이익은 기존 추정치(74억원)보다 상향 조정했다. 1분기 전체 송출객 154만명, 패키지 고객 97만명 등으로 송출객 부진이 지속되고 있지만, 일본 비중 감소 등에 따른 변화로 평균판매단가가 전년 대비 3% 상승했다. 지역별로는 일본으로의 송출객은 전년 대비 26% 감소했으며 미주도 18% 하락했다. 일본 송출객은 전년 동기 높은 베이스 ..

하나투어(039130)에 대해 패키지 예약률이 서서히 개선되는 흐름을 보이고 있다. 하나투어의 2월 패키지 송출객 성장률은 전년 동기 대비 13% 하락했으나 향후 3개월 예약률은 서서히 개선되는 흐름을 보였다. 일본 지역으로의 패키지 출국자는 여전히 역성장 구간에 있으나 유럽, 중국, 동남아시아 지역으로의 출국자는 이미 상당 기간 성장세를 이어오고 있다. 하나투어의 1분기 연결 영업이익을 전년 동기 대비 19.3% 감소한 97억원으로 예상했다. 사업부별로 보면 국내 별도는 84억원, 면세점은 -25억원, 일본 자회사 24억원 등으로 추정했다. 5월과 6월에는 패키지 송출객 수의 회복이 시작되고 일본 지역이 기저효과에 진입하는 7월 이후부터는 본격적인 성장세가 나타날 가능성이 높다. ------------..

하나투어(039130)에 대해 자회사 실적 개선이 기대된다. 하나투어의 연결 영업이익은 2018년 241억원에서 올해는 495억원으로 개선될 것이며 면세점이 지난해 146억원 적자에서 올해는 92억원 적자로, 하나투어재팬이 지난해 84억원에서 올해 171억원, 비자신청센터가 지난해 30억원에서 올해 60억원으로 늘어나는 등 자회사 영업이익이 전년 대비 개선될 것으로 전망된다. 하나투어의 지난해 4분기 연결 영업이익이 전년 동기 대비 86.5% 감소한 21억원을 기록할 것으로 전망했다. 사업부별 영업이익은 국내 별도가 78% 감소한 28억원, 에스엠면세점이 28억원 적자, 하나투어재팬은 86% 줄어든 6억원, 기타 합계 15억원 등으로 예상된다. 매수 시점은 5월 예약률이 보이는 2~3월부터로 제시했다. ..