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대우조선해양(042660)의 올해 영업실적은 매출액 10조 1163억원, 영업이익 3373억원, 영업이익률 3.3%로 예상된다. 매출실적에서 LNG선이 차지하는 비중이 50% 이상이 되고 있으며 특히 선가가 높은 특수선 야말 LNG선 건조량이 늘어난다는 점에서 영업이익은 흑자를 보이게 될 것으로 전망된다. 올해 LNG선 수주량이 늘어날수록 2019년 매출실적에서도 LNG선 비중은 50%를 상회하게 될 것이다. 대우조선해양은 경쟁 조선소들과 비교해 가장 낮은 LNG선 건조 원가를 갖고 있으며 새로운 기술을 가장 먼저 적용해 실제 인도한 사례를 갖고 있다는 점에서 LNG선 건조 비중이 늘어날수록 영업이익은 호조세를 보이게 된다. 또한 대우조선해양의 최근 LNG선 수주선가는 클락슨에서 발표되고 있는 선가지수보..

대우조선해양(042660)이 3월 말 감사보고서가 제출되면 다음 영업이기부터 관리종목에서 해제될 예정이다. 지난주 대우조선해양은 LNG선 2척과 VL탱커 3척의 수주계약을 체결하면서 투자자에게 화답했다. 대우조선해양의 새로운 LNG선 화물창 Solidus의 개발 배경과 이유 앞으로의 전망에 대해서도 많은 관심과 질문들이 있었다. 지난 몇년간 대우조선해양은 Arc 7 기술의 야말 LNG선의 성공적인 인도, ME-GI 엔진 상용화와 FGSS 시스템을 설명하며 Solidus의 성공 가능성은 높다는 것을 강조했다. 대우조선해양의 관리종목 해제는 영업실적과는 무관한 것이므로 2017년 4·4분기 실적과 무관하게 관리종목은 곧 해제될 것으로 보인다. ------------------------------------..

대우조선해양(042660)대해 신조선가 상승이라는 업황 개선의 확실한 시그널을 확인했다. 2월에 수주한 LNG선 2척은 기존 1억8000만 달러에서 1억8300만 달러로 상승했다. VLCC(초대형탱커선)도 후판가 등 비용 상승분을 모두 전가시킨 수준에서 가격 협상이 진행 중이다. 아직은 수주경쟁이 지속되고 있지만 LNG선 수주증가로 물량확보가 가능해 2분기부터 본격적인 선가상승 기대한다. VLCC도 1만2000TEU급 중심으로 컨테이너선 발주량 증가가 예상된다. 유동성 위험은 매우 제한적인데 국책은행 대출한도는 2조9000억원으로 현재 6000억 사용 중으로 추가 사용은 필요 없을 것이며 산업·수출입은행에서 수익성평가 통해 선별적 RG(선수금환급보증서)발급이 진행 중이다. 물론 4분기 환율, 강재가 비용..

대우조선해양(042660)에 대해 적극적인 영업전략을 통한 솔리더스(Solidus)의 성공 가능성이 기대된다. 선주의 고객인 화주 입장에서 도착지에서의 화물량이 기화율의 차이로 최초 적재량에서 차이가 크게 난다면 액화천연가스(LNG)선 용선시장에서 화주의 선택을 또 다시 받을 가능성은 그만큼 낮아지게 될 것으로 분석했다. LNG선의 국제 표준을 보유중인 프랑스 GTT사의 멤브레인 화물창은 삼성중공업과 현대중공업이 선택하고 있는 Mark III와 대우조선해양이 선택하고 있는 NO96이 있다. 용접 방식으로 제작되는 NO96이 본드 접착 방식의 Mark III보다 안정적이다. Mark III 화물창은 본드 접착이 떨어져 나가는 사고가 여러 차례 있었지만, NO96은 관련한 사고 사례가 한 차례도 없었다. 이..

유동성 위기에 처한 대우조선해양(042660)이 올해 첫 선박 수주 계약을 따낼 전망이다. 9일 대우조선에 따르면 미국의 LNG 회사인 엑셀러레이트 에너지(Excelerate Energy)는 최근 대우조선과 17만3천400㎥급 부유식 액화천연가스 저장 재기화 설비(FSRU) 7척에 대한 투자의향서(LOI)를 체결했다. 통상 선사는 발주 전 단계로 조선소와 투자의향서를 먼저 체결하며 이후 큰 상황 변화가 있지 않은 이상 대부분 최종 계약으로 이어진다. 엑셀러레이트는 올해 2분기에 FSRU 1척을 주문하고 나머지 6척은 시장 상황에 따라 발주할 수 있는 옵션으로 체결한 것으로 전해졌다. 두 회사는 계약 금액 등 세부 조건을 협상하고 있지만 FSRU 1척의 시가는 약 2억3천만 달러로 알려졌다. 7척을 모두 ..