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컴투스(078340)에 대해 지난 1분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상되나 신작 출시 후 성과가 기대된다. 1분기 컴투스의 매출액은 전년 동기 보다 39% 오른 1894억원, 영업손실 100억원으로 시장 기대치 보다 적자폭이 더 클 것으로 전망된다. 신작 '크로니클'이 지난달 9일 유럽, 아시아 지역에 출시되며 규모 있는 마케팅비가 집행됐으나 실적엔 2분기부터 본격적으로 반영되기 때문이다. 크로니클 매출 하향 안정화를 고려해 유럽, 아시아 지역 일 매출을 5억원으로 가정해도 분기 영업이익에 300억원 이상 기여할 것이며 2분기는 '천공의 아레나' 9주년 업데이트도 있는 성수기다. 2분기는 크로니클의 매출 지속성을 순위를 통해 확인하고 신작도 출시되는 시기이므로 대부분의 우려가 해소될 수 이다. ..

컴투스(078340)에 대해 최근 출시된 서머너즈워 크로니클의 성과가 유지될 가능성이 높다. 크로니클은 출시 일주일 만에 누적 매출액 100억원을 달성한 후 현재까지 10억원대의 하루 매출액을 유지하고 있는 것으로 파악된다. 주요 매출 발생 국가는 태국, 프랑스, 일본, 대만, 독일 등이며 스팀 동시 접속자 수도 꾸준히 2만5000명 이상을 유지하고 있다. 국내 및 미국의 일 매출액이 출시 초반 이후 비교적 빠르게 하락했기 때문에 속단하기 어렵지만, 스팀의 트래픽이 견조하고 유저 반응도 긍정적이어서 성과 유지 가능성이 높다는 평가다. 크로니클 글로벌의 성과 지속이 매우 중요하다. 지난해 컴투스의 수익성이 큰 폭으로 악화됐는데 이는 새롭게 연결 편입된 자회사 위지윅스튜디오의 적자가 반영되고 크로니클 출시 ..

컴투스(078340)에 대해 ‘크로니클’ 글로벌 출시 이후 초기 성과는 기대치를 상회했다. 국내 및 북미에서의 흥행 부진으로 글로벌 지역 흥행 기대감이 낮았으나 글로벌 흥행 성과가 지속시 실적 개선에 따른 주가 모멘텀이 발생할 전망이다. 컴투스는 지난 9일 기출시한 북미, 국내를 제외한 글로벌 170개 국에 서머너즈 워 크로니클을 출시했다. 출시 이후 현재까지 일본, 대만, 싱가폴, 태국 등 주요 국가에서 모바일 다운로드 순위 1위를 기록했으며 스팀 동접자 수 역시 출시 이후 우상향하는 지표를 기록했다. 출시 이후 스팀의 최고 동접자 수는 2만6803명 기록했으며 매출 역시 출시 이후 3일 동안은 시장, 회사 기대치를 모두 상회한 것으로 판단했다. 서머너즈 워 IP 팬덤이 큰 북미 지역에서 크로니클이 지..

컴투스(078340)에 대해 블록체인 시장의 확장세에 따라 우호적인 시장이 형성됨으로써 기업가치가 올라갈 것으로 내다봤다. 블록체인 시장 해빙기에 해빙기에 최적화된 주식으로 제시한다. 블록체인 시장은 매크로 완화 기조에 따라 시간이 지날수록 핵심 자산을 중심으로 우호적인 시장을 형성할 것으로 관측된다. 컴투스는 해당 기조 하에 업무용 솔루션, 메타버스, 미디어 콘텐츠 및 게임 등을 포괄한 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하고 있기에 이런 복합적 자산 연계를 통한 자체 블록체인 이코시스템 구축에 유리한 입지를 차지하고 있다. 국내 어떤 업체보다 블록체인 기반 사업 포트폴리오가 실질적으로 균형 잡혀 있다 할 수 있다. 다만, 미디어 콘텐츠 사업은 주요 비즈니스 시너지 창출 등을 위한 (인수 후 합병) PMI 작업..

컴투스(078340)에 대해 1분기 실적이 시장 전망치보다 낮은 데 더해 최근 테라-루나의 폭락으로 블록체인 신사업 지연이 불가피하다. 컴투스의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 14.3% 증가한 1333억원, 영업손실은 27억원으로 전년 동기 대비 적자 전환했다. 영업이익이 시장 전망치를 크게 밑도는 부진한 실적을 냈다는 평가다. 외형은 대표작 '서머너즈워: 천공의 아레나'가 견조한 가운데 계열사 위지윅스튜디오 매출이 연결되면서 전년 대비 성장했다. 다만 지난해 4분기의 게임·미디어 성수기 효과가 제거되며 직전 분기 대비로는 매출이 하락했다. 영업이익은 인건비와 미디어 사업 원가율이 상승해 적자 전환했다. 게임 사업은 84억원의 영업이익을 올렸지만 미디어 부분에서 111억 원의 적자를 냈다. 다만 ..

컴투스(078340)에 대해 올해 신작 출시로 매출액 상승이 기대된다. 컴투스는 지난해 4분기 매출액으로 1536억원을 기록해 전년 동기 대비 13.9% 성장할 것으로 기대된다. 영업이익은 34.4% 감소한 171억원을 기록해 시장 예상 수준에 부합할 것으로 전망된다. 4분기는 항상 서머너즈워 매출액이 이벤트 효과로 반등했고 이번에도 10억원 수준의 일매출을 기록하며 전분기 대비 18.2% 증가했다. 이번 분기부터 위지윅스튜디오의 실적이 연결로 반영되며 외형이 더욱 확대됐다. 올해는 컴투스의 새로운 성장기가 될 것으로 예측된다. 올해 가장 큰 기대작인 서머너즈워 : 크로니클을 2분기에 북미 혹은 동남아 지역에 출시한 후 3분기에는 글로벌 전 지역으로 본격 출시할 것으로 예상된다. P2E(플레이 투 언) ..

컴투스(078340)에 대해 국내 게임사들 가운데 콘텐츠 인수합병(M&A)에 가장 공격적이다. 컴투스를 중소형 게임주 톱픽으로 추천하는 이유는 확고한 캐시카우 서머너즈워 IP를 유니버스로 확장하려는 전략이 가속화 중이고 메타버스·블록체인, 웹툰·드라마, 인터넷은행 등 다양한 고성장 산업 M&A 강화로 리레이팅이 본격화될 전망이기 때문이다. 앞서 컴투스와 그 연결종속회사인 위지윅스튜디오는 각각 200억원, 850억원을 투자해 아티스트홀딩스를 설립하고 산하 아티스트컴퍼니(매니지먼트)와 아티스트스튜디오(콘텐츠 제작 및 IP 유통)를 자회사로 두는 형태로 경영권(지분 51%) 인수계약을 체결했다. 아티스트컴퍼니는 설립자인 이정재, 정우성을 비롯 안성기, 박소담, 고아라 등이 소속된 연예기획사이며 12월 24일 ..