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현대글로비스(086280)의 2분기 실적이 시장 기대치를 충족시킬 것이며 현재 주가는 저평가 국면에 진입했다는 판단이다. 현대글로비스의 올 2분기 매출액이 전년 동기 대비 1.6% 증가한 4조2545억원, 영업이익은 4.9% 늘어난 1726억원, 지배주주순이익은 7.8% 감소한 873억원을 기록할 것으로 전망했다. CKD사업부문 실적이 양호할 것이라는 분석이다. 3분기 현대차의 산타페 신규 차종 판매를 위한 CKD매출이 5월부터 반영되기 시작했고 원·달러환율 상승에 따라 CKD사업부문의 수익성이 1분기 대비 회복할 것으로 예상된다. 현재 주가는 현대차그룹 지배구조 개편, 공정거래법 전면 개편안, 영업환경과 실적전망 등에 관련한 불확실성이 최대로 반영돼 있다고 봐도 무방할 정도로 저평가 국면에 진입했다고 ..

현대글로비스(086280)가 현대모비스와의 분할 합병으로 고마진의 이익 체력을 갖추게 될 것이다. 현대글로비스는 모비스와의 분할 합병 후 매출액이 17조원에서 33조원으로, 영업이익은 7600억원에서 2조4000억원으로 규모가 확대되며 이익률 또한 4%대에서 7% 이상으로 상승할 전망이다. 문제는 현재 모듈/AS 부품 부문의 두 자리수 이익률이 향후에도 유지될 수 있느냐의 여부로 현대기아차의 내수 및 수출 판매가 2018년을 기점으로 완만한 반등이 가능할 것으로 전망하는 바 현재의 이익률 유지는 가능할 것이다. 합병 글로비스 실적에서 모듈/AS와 같은 자동차 부품 비중이 영업이익 기준으로 65% 이상을 기록할 것으로 예상되는데 합병 글로비스의 적정 가치는 20조원이며 일감 몰아주기 규제 리스크 및 현대차..

현대차 그룹이 28일 지배구조 개편안을 추진할 조짐을 보이면서 사실상 지주회사 역할을 하는 현대글로비스(086280)가 52주 신고가를 기록했다. 현대글로비스 주가는 오전 하락세를 보이다 오후 들어 상승 전환했으며 장 마감 직후 회사가 지배구조 개편안을 공식 발표했다. 특히 현대차그룹이 현대모비스의 투자 및 핵심부품 사업 부문과 모듈 및 AS 부품 사업 부문을 인적분할해 해당 사업 부문을 현대글로비스와 합병하는 안건을 의결한 것으로 알려지면서 현대글로비스의 가치가 크게 개선될 것이라는 기대감에 상승폭이 더 컸다. 다만 이날 현대차 주가는 전날보다 2,500원(1.62%) 하락한 15만1,500원에 마감했다. 현대차그룹은 국내 10대 그룹 중 유일하게 현대모비스→현대차→기아차→현대모비스로 이어지는 순환출자..

현대글로비스(086280)에 대해 올해 영업이익 증가가 재개될 전망이다. 2017년 영업이익률은 4.4%로 전년대비 31bp 하락했지만 원/달러 환율하락 영향을 감안하면 현대/기아차 판매부진 대비 상대우위 실적을 유지한 것이라고 평가하며 PCC 배선권이 올해부터 10%p 늘어난 60%로 확대됨에 따라 현대/기아차의 수출물량 둔화 영향을 만회할 것이다. 정부의 일감 몰아주기 규제에 대해선 규제강화가 예상되나 보안과 적시성이 중요한 자동차물류의 특수성을 감안하면 현대글로비스 본업에 미치는 실질적인 악영향은 제한적일 것이다. 다만 향후 현대차그룹의 지배구조 개편과 관련해 일부 우려 존재하고 있는 것이 사실이지만 현대글로비스가 주주권익을 보호할 수 있는 제도를 마련해 지배구조 관련 불확실성을 최소화해 나갈 방침..

## 현대글로비스(086280)의 주요사업 내용 (1) 종합물류사업 당사는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있으며, 여타 물류회사와 차별화된 서비스 역량을 바탕으로 전세계 다양한 운송루트에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 완성차 물류에 대한 독보적인 노하우를 바탕으로 국내 완성차산업의 경쟁력 향상을 지원하고 있으며, 비계열 부문에 대해서도 지속적으로 서비스 대상 고객군 및 산업군을 확대시키며 국내 물류산업의 발전에 기여하고 있습니다. 효율적인 물류 운영을 위해 국내/외 물류 네트워크를 지속 개발하고, 물류 프로세스를 혁신하고 있으며, 당사의 고객맞춤형 IT시스템, SCM노하우, 우수한 전문인력 등은 당사의 경쟁력입니다. 당사는 2015년 국내 물류기업으로서는 최초로 다우존스지속가능경영지수(DJSI)에 ..

현대글로비스(086280)에 대해 안정적인 성장세가 기대된다고 분석했다. 현대글로비스는 현대·기아차 내 완성차해상운송(PCC) 배선 비율이 60%로 확대되면서 성장성과 수익성이 향상될 것이며 해외 공장 덕분에 반제품 조립생산(CKD) 부문 성장도 기대된다고 말했다. 국내외 물류 등 그룹 외 매출원 또한 늘어나고 있으며 현재 주가는 이러한 투자 매력을 충분히 반영하지 못하고 있는 수준이다. 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 밑돈 것은 일시적이라는 판단이다. 4분기 완성차 업체 판매 부진으로 CKD 부문 등이 감소세를 보였다. 그러나 유럽과 중남미, 신흥국 중심 PCC는 성장세를 기록했다. 또 일회성 요소를 제외하면 영업이익률은 0.7%포인트 하락한 수준이지만 리스크(위험) 요인은 추가적인 원화 강세 등을..

현대글로비스(086280)에 대해 주가가 저평가돼 있다. 현대글로비스 주가는 최근 조정을 겪으면서 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 낮아져 있다. 그룹 지배구조 개편과 관련, 부정적 영향을 받을 가능성에 주가가 제약을 받았다. 자체 성장 동력에 대한 기대감도 반영되지 못하고 있다. 현 주가 대비 24%가량 상승 여력이 있는 상태다. 현대글로비스는 자체 성장 동력을 갖춘 만큼 올해 외형 성장이 기대된다는 판단이다. 현대·기아차 내 완성차해상운송(PCC) 배선 비율이 60%로 확대되면서 성장성과 수익성이 향상될 것이며 국내외 물류 등 그룹 외 매출원이 확대되고 마진 또한 상승될 전망이다. 현대·기아차 해외 공장 덕분에 반제품 조립생산(CKD) 부문 성장도 기대된다. 올해 매출 약 17조2000억원을 올릴 ..