삼성바이오로직스(207940)에 대해 성장 모멘텀 확대가 지속되고 있다고 평가했다. 올해 매출액은 24%, 영업이익은 26% 증가할 것으로 전망했다. 2021년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4443억원, 1288억원으로 전년 대비 18%, 39% 증가하며 컨센서스(매출액 4383억원, 1381억원)에 부합했다. 지난 분기와 마찬가지로 1, 2, 3 공장이 모두 풀가동되면서 늘어난 위탁생산(CMO) 수주물량을 생산했다. 다만 이번 분기에는 상대적으로 마진이 높은 3공장은 매출인식 비중이 조금 낮아졌고 4공장 준비를 위한 인력채용이 급증하면서 3분기 대비해서는 마진율이 낮아졌다. 성장 모멘텀은 확대가 지속될 것이란 전망이다. 4공장 수주가 여전히 순항 중이다. 3개업체, 5개 제품에 대해서는 생산계약을 ..