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CJ CGV(079160)에 대해 중국 및 동남아 자회사 지분 일부를 매각하기로 한 것은 재무구조 개선에 긍정적이라고 평가했다. 또 국내·외 극장가 호황에 따라 주가 상승 여지가 있다. CGV는 동남아 법인 CGI의 신주 28.5%를 매각하고 3300억원의 자금 유치 계약을 체결했다. 이번 자금 유치로 부채비율이 개선됐고 성공적인 외자 유치 및 국내외 극장가 호황에 따른 주가 상승이 전망된다. 앞서 CJ CGV는 지난 18일 공시를 통해 MBK파트너스·미래에셋대우PE 컨소시엄에 중국 및 동남아 자회사 지분의 28.57%를 매각하는 계약을 체결했다. 계약규모는 2억 8600만달러(약 3328억원)다. CJ CGV는 3분기 기준 723%에 달하던 부채비율이 436%로 개선될 것으로 보인다. CGV가 보유한 ..

CJ CGV(079160)에 대해 올 2분기 기존 추정치를 대폭 상회하는 '깜짝 실적'이 기대된다. 다만 하반기에는 탄탄한 라인업에도 불구하고, 지난해 높은 기저로 관객수 성장률이 제한적일 수 있다. 2분기 CJ CGV의 영업이익이 전년 동기 대비 6185.3% 증가한 167억원이 될 것으로 전망했다. 매출액은 15.7% 늘어난 4684억원으로 추정했다. 국내 박스오피스 호조로 인한 국내 및 4DX의 깜짝 실적에 따른 것이다. 어벤져스의 경우, 올해 개봉한 '엔드 게임' 관객수가 270만명 높았다. 또한 올해는 기생충(2분기 957만명)' 및 '알라딘(827만명)'이 크게 흥행했고, 특히 알라딘의 경우 4DX 관객수가 전체 관객수 대비 10%에 육박했다. 이에 힘입어 올해 국내 관객수는 2억3000만명을..

CJ CGV(079160)에 대해 3분기에도 극장가 호황이 지속될 전망이다. 2분기 매출액 4500억원, 영업이익 193억원으로 전망한다. 2분기 전체 관객수는 5400만명으로 1분기 5500만명과 유사하고, 역대 2분기 중 최고 관객수 및 매출을 달성했다. 다만 터키에선 영업손실 33억원으로 적자전환이 예상된다. 터키는 2분기와 3분기가 비수기여서 2016년 법인 인수 이후 항상 적자를 기록해왔다. 2018년말 리라화가 189원까지 하락하면서 주가는 평가손실 발생 우려에 따라 동반 하락했지만, 이미 누적 2300억원의 평가손실을 반영했기 때문에 추가 손실 발생 가능 금액은 크지 않다고 판단했다. 이어 터키 상황이 더 이상 주가 약세 요인으로 작용하지는 않을 전망이다. 올해 영화 관객수는 2억3000만명..

CJ CGV(079160)에 대해 올해 이익 개선이 확실하다. 시장을 보수적으로 가정해도 올해 이익 개선은 확실하다. 2019년 연결 매출액 1조9700억원, 영업이익 1204억원이 전망된다. 지역별 이슈가 있었던 해외는 가격 초과 인상과 개봉 일정 때문에 하반기 개선 가능성이 높다. 하반기에는 할리우드 콘텐츠가 좋은데, 2분기 알라딘, 토이스토리에 이어 3분기 스파이더맨, 라이온킹, 분노의 질주, 4분기 겨울왕국 등이 있다. 디즈니 애니 실사화가 2020년까지 활발히 진행되고 마블 시리즈도 새 국면에 진입해 개봉작이 늘어난다. 이에 따라 당분간 극장 수요 하방은 안정적일 것으로 진단했다. 2분기 실적에 대해 연결 매출액 4718억원, 영업이익 198억원을 전망하며 시장 컨센서스를 상회할 것이며 영업 중..

CJ CGV(079160)가 1분기 호실적을 기록했다. 올해 1분기 실적은 매출액 4600억원, 영업이익 235억원이었다. 국내 매출 비중은 56%로 나타났다. 매출액 2500억원, 영업이익 73억원으로 전년 대비 각각 13%, 564% 늘었다. 매출은 1분기 기준 역대 최고, 영업이익은 지난 3년 중 최고를 보였다. 영화 '극한직업'에 따른 극장가 호황 뿐만 아니라 역대 최고 수준인 38.2%의 직영점유율 등이 영향을 미쳤다. 2분기에도 '어벤져스' 효과가 이어지고 있다. 중국은 매출의 25%를 차지했다. 매출액은 1100억원, 영업이익은 118억원이었다. 전년과 비교하면 각각 7%, 18% 성장했다. 영업이익은 국내를 뛰어 넘었다. 지난해 2분기 일시적 적자를 제외하면 2016년 4분기에 사이트 80..

CJ CGV(079160)에 대해 4DX 사업의 성장과 해외 사업 수익성 향상이 기대된다. CJ CGV의 연결 기준 작년 4분기 매출은 4504억원, 영업이익은 256억원을 기록했다. 각각 전년 대비 0.8%, 39.9% 하락한 수치다. 국내외 사이트 수 증가로 매출은 전년과 유사한 수준을 보였으나 사이트 증가에 따른 고정비 증가로 국내 티켓가 인상에도 불구하고 영업이익 부진은 계속됐다. 지속적으로 분기별 흑자를 기록했던 베트남 지역도 신규 사이트 확대에 따른 비용 증가로 6억원 영업적자로 전환했다. 이런 와중에도 4DX 사업은 성장세를 보였다. 작년 기준 4DX 매출액은 전체 매출 대비 7%에 불과하지만 영업이익 비중은 17%를 차지하며 영업이익 성장을 견인했다는 분석이다. CJ CGV는 올해 4DX ..

CJ CGV(079160)에 대해 중국 시장 점유율이 전고점 수준을 회복했다. 중국 CGV 1월 3주차(1.14~1.20) 시장점유율은 3.12%로 1월 누적 3.06%를 기록중이며 이는 전분기(3.00~3.05%) 대비로도 소폭 개선된 수준이며 전년 동기 대비(2.38%)로는 0.68%p 급증한 것이다. 작년 1분기 저점을 형성한 점유율은 4분기에 들어와 의미 있게 반등한 것으로 집계되며, 최소한 YoY +0.6%p 상승한 것으로 판단된다. 4분기 중국시장은 매출액이 -10.3% 하락했지만 매출액은 11.8% 증가한 것으로 전망한다. 리라화 가치가 폭락에서 벗어나 점진적으로 안정을 되찾는 가운데 터키시장이 극성수기를 통과중이고, 한국, 중국, 베트남 영업의 경우 M/S 확대와 시장 초과성장, 안정적인 ..