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LED 27

파루(043200)

파루(043200)는 신재생에너지사업(태양광사업), LED조명사업, 생물환경산업(농기계, 손세정제 외)을 영위하고 있다. #태양광사업 신재생 에너지 전문기업으로 2014~2016년 미국 알라모 대규모 양축추적식 시스템 공급(400MW)를 성공적으로 추진하면서 글로벌 기술력을 입증받고 있으며 설립 후 꾸준히 일본, 동남아시아, 유럽, 아프리카, 호주 등 국외시장 진출을 준비해왔다. 이미 일본, 동남아시아 등 12개국에 진출해 매출향상을 이뤄내고 있으며, 향후 인도. 중동, 아프리카에도 진출해 전력이 불안정한 시장을 공략할 준비를 진행하고 있다. 향후 국내시장은 꾸준히 성장하겠지만, 보다 큰 시장을 대비함으로써 매출향상을 모색할 계획이다. 추적센서를 이용한 태양전지판이 태양을 추적하면서 발전량을 향상시키는 ..

기본적분석 2017.02.12

서울반도체, 4분기 실적 컨센서스 웃돌 것

서울반도체(046890)에 대해 지난해 4분기 실적이 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 웃돌 것이라고 분석했다. 4분기 매출 2510억원과 영업이익 194억원을 올린 것으로 추정되며 이는 컨센서스인 영업이익 162억원을 약 19.7% 웃돈 것이다. 해외 거래선향 모바일 백라이트유닛(BLU)과 자동차 조명용 제품 등이 견조하게 성장하고 있다. 이들은 수익성이 양호해 제품믹스 개선 등이 예상된다. 다만 어려운 발광다이오드(LED) 업황을 감안해야 한다. 모바일 부문은 하반기 유기발광다이오드(OLED) 탑재가 확대되면서 외형 축소가 불가피할 것이며 높은 밸류에이션이 정당화되기 위해서는 산업의 구조조정 및 성장성이 확인돼야 한다. 최근 LED 칩 가격 상승이 나타난 만큼 지속적으로 관심을 가져야 한다.

LED 가격 안정...공급 과잉 우려 완화

서울반도체(046890) LG이노텍(011070) 등 발광다이오드(LED) 업체 주가가 최근 사흘 동안 꾸준하게 오르고 있다. 과잉 공급 상태가 이어지며 수익성이 악화했으나 최근 LED 가격이 안정을 찾으면서 실적 개선 기대가 커진데 따른 것으로 풀이됐다. 서울반도체는 지난 14일부터 사흘 동안 주가가 1만4800원에서 1만6750원으로 13.2% 올랐다. 기관투자가가 사흘 연속 주식을 사들이며 누적 순매수 127만6298주를 기록했다. 순매수 규모는 207억원에 달했고 코스닥시장 상장사 가운데 가장 큰 규모다. 이 기간 LG이노텍 주가도 11.2% 올랐다. 외국인과 기관이 동반 순매수에 나서며 LG이노텍 주가를 끌어 올렸다. 외국인과 기관은 각각 293억원, 191억원어치 사들였다. 이처럼 최근 두 업..

서울반도체, 1분기 실적 시장 전망치 하회

서울반도체(046890)에 대해 1분기 실적이 시장 전망치를 밑돈데다 성장모멘텀도 부재하다. 1분기 매출액은 전기대비 8% 감소한 2346억원, 영업이익은 40% 급감한 72억원을 기록했다. 이는 영업이익 시장 전망치 88억원을 밑도는 수준이다. 1분기 실적 부진은 계절적 비수기와 전방산업 부진에 따른 IT 고객사들의 재고 조정 및 수요 감소 영향이 큰 것으로 판단된다. 지난해 전체 LED 시장은 물론 LED 조명 시장의 성장세가 당초 예상보다 더디게 나타나고 있다. 또한 애플이 오는 2017년부터 아이폰 신제품에 플렉서블 OLED를 채택할 가능성이 커 모바일용 OLED 시장 확대에 따른 동사의 실적 둔화 가능성이 존재한다. 올해 서울반도체 매출과 영업이익에서 차지하는 휴대폰(Handset)용 LED 비..

서울반도체 3분기 실적 어닝서프라이즈

서울반도체가 3분기 시장의 컨센서스를 큰 폭으로 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 기록하면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 그러나 이를 바라보는 증권가의 시선은 뚜렷하게 갈린다. 서울반도체의 이익 창출력을 간과했다는 데는 의견을 모으지만 호실적 지속 가능성에 대해서는 의견이 분분하다. 서울반도체는 지난 3분기 연결기준 매출액이 전년 동기대비 20% 상승한 2763억원을 기록했다. 이는 창사이래 분기기준 최대 매출이자 컨센서스를 큰 폭으로 뛰어넘는 어닝 서프라이즈다. 매출 증가보다 더욱 긍정적인 건 영업이익이다. 서울반도체는 지난 2분기 영업이익 57억원을 기록하며 부진했지만 이번 분기에는 234억원을 기록했다. 이는 전년 동기대비 무려 446% 폭증한 규모다. 서울반도체의 호실적이 눈길을 사로잡는 이유는 오..

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