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아모텍(052710)에 대해 올해 3분기부터 영업 흑자전환과 전장부품 부문, 적층세라믹콘덴서(MLCC) 부문 매출이 증가·본격화될 것으로 기대된다. 올해 3분기 매출액은 전분기 대비 24.1% 증가한 617억원으로 예상된다. 전장 부품 부문의 매출이 꾸준히 증가할 것으로 전망된다. 또 MLCC 매출이 3분기부터 본격화될 것으로 기대되는데 70억원을 상회할 것으로 관측된다. 핵심 거래선인 국내 통신장비, 북미 전기차, 중국 전기차 고객 매출이 본격화될 전망이다. 아울러 3분기 영업이익은 흑자전환할 것으로 기대된다. 다만 MLCC 매출 본격화에도 당장 높은 수익성을 기대할 정도는 아닌 것으로 판단한다. 하지만 매출 없이 비용만 발생하던 구조에서는 벗어나는 첫 분기가 될 것으로 파악됐다. 아모텍의 MLCC 부..

삼성전기(009150)에 대해 주력제품인 MLCC(적층세라믹콘덴서)의 재고조정이 단기간 일단락되고 스마트폰 출하량이 회복되는 구간으로 주가 상승이 기대된다. 삼성전기의 작년 4분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 13%, 25% 증가한 2조3616억원, 3165억원으로 예상했다. 매출액은 시장 전망치에 부합하지만 영업이익은 13% 밑도는 수준이다. 동사의 작년 4분기 실적에 대해 작년 역대 최대 실적 달성과 관련해 일회성 비용이 발생했다. 컴포넌트솔루션 사업부문은 MLCC의 연말 재고조정으로 인해 가격과 물량이 모두 예상보다 저조했다. MLCC는 통상 동사의 실적·주가에 가장 큰 영향을 미치는 요인이다. MLCC는 단기 조정 마무리 국면에 진입할 것으로 전망된다. 우리나라의 세라믹커패시터(Cer..

삼화콘덴서(001820)에 대해 미국 전기자동차 제조업체인 테슬라에 전장용 적층세라믹콘덴서(MLCC)를 공급하기 시작해 향후 전기차시장 고성장 수혜주로 꼽혔다. 전기차 시장 고성장 및 자동차 전장화에 따라 전장용 MLCC 수요가 빠른 속도로 확대되는 가운데 고부가 제품인 전장용 구동계 MLCC 공급을 본격 시작함에 따라 관련 수혜가 확대될 것으로 전망했다. 삼화콘덴서의 2024년~2023년 평균 자기자본이익률(ROE)를 16.6%에서 16.9%로 상향했다. 현 주가 대비 목표주가의 상승 여력은 29%라고 분석했다. 삼화콘덴서의 전장용 MLCC 매출비중은 지난해 기준 16%였으나 전기차 시장 고성장으로 수요가 확대돼 2025년엔 27%까지 늘어날 것으로 예상했다. 삼화콘덴서의 MLCC는 테슬라 전기차의 드..

삼화콘덴서(010620)가 차량용 반도체 공급난 때문에 전장용 적층세라믹콘덴서(MLCC) 사업은 다소 부진할 것으로 예상되나 반도체와 통신장비 등 산업용 MLCC 사업은 견조한 흐름을 이어갈 것으로 보인다. 내년에는 차량용 반도체 수급이 개선되면서 전반적인 호조세가 예상된다. 우선 올해 4분기 연결 기준 매출 670억원, 영업이익 73억원을 기록할 것으로 내다봤다. 전년 동기 대비 각각 11%, 103%씩 오른 규모다. 시장전망치(컨센서스)인 매출 679억원, 영업이익 75억원에 대체로 부합하는 수준이다. 계절적 비수기에 진입하면서 고객사 재고 조정으로 인해 전분기 대비 매출 감소는 불가피하겠지만 재고 조정 강도는 평년 대비 약할 것이며 주요 경쟁사들이 코로나19로 2~3분기 생산 차질을 겪어 재고 레벨..

삼성전기(009150)에 대해 패키지판의 구조적인 호황을 누릴수 있다. 메타버스와 관련해선 선제적인 기술 확보에 나선만큼 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 4분기 삼성전기의 예상 영업이익은 3941억원을 기록해 지난해 같은 기간보다 56% 늘어날 것으로 예측된다. MLCC는 PC와 TV 등 언택트 단말기 향 수요가 감소하지만, 네트워크, 서버 등 산업용 수요 강세가 이어져 Blended 평균 판매가격이 상승할 것으로 예상된다. 패키지판은 5G 안테나 기판과 신규 주력 스마트폰용 FC-CSP 중심으로 완전 가동 상태를 이어갈 것이며 카메라 모듈은 신규 플래그쉽향 고사양 제품의 출하가 4분기 선행적으로 진행될 것으로 전망했다. 패키지판의 장기 호황 기대감이 주목받고 있다. 패키지판의 기술적 최상단에 있는..

삼성전기에 대해 패키지기판 호황이 장기화되면서 성장이 기대되는 가운데 올해 3분기 실적이 역대 최고 수준을 보일 것으로 전망했다. 삼성전기의 3분기 영업이익 추정치를 전년 동기 대비 45% 증가한 4460억원으로 재차 상향 조정한다. 이는 시장 전망치(4069억원)를 크게 상회하는 실적으로 역대 최고 실적에 도전할 것이다. 세 사업부 모두 호조를 보이고 있어 이익의 질도 양호하다. 적층세라믹콘덴서(MLCC)는 삼성전기가 강점을 가지는 서버, 네트워크 장기 등 산업용 수요가 강세고 중국 톈진 공장이 본격 가동됨에 따라 점유율 상승세가 이어질 것으로 전망된다. 코로나 환경에서 일본 무라타와 태양유전(Taiyo Yuden) 등 경쟁사들의 잇따른 생산 차질로 인한 반사이익이 더해지고 있다. 패키지기판은 플립칩볼..

삼성전기(009150)에 대해 MLCC(적층세라믹캐패시터) 사업이 업황대비 선전하고 있다고 평가했다. 삼성전기의 3분기 영업이익을 지난해 같은 기간보다 39% 늘어난 4287억원으로 시장 예상치를 상회할 것으로 예상했다. 언택트 기기 수요 둔화 및 MLCC 업황 피크아웃 우려가 상존하지만, 업황 대비 선전하면서 실적 추정치가 지속적으로 상향되고 있다. 우호적인 환율 여건이 더해져 MLCC와 패키지기판의 평균판매가격(ASP) 상승폭이 더욱 클 것이다. MLCC는 특히 서버, 네트워크 장비 중심의 산업용 수요가 강세이고, 자동차 전장용은 고객사들의 안전재고 확보 수요가 뒷받침되고 있다. 중국 스마트폰 수요가 약세이지만, 신모델 출시를 앞두고 연말부터 회복세로 돌아설 전망이다. 삼성전기의 점유율 상승세가 두드..