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대덕전자(008060)가 5G 투자와 관련해 수주증가가 기대된다. 대덕전자의 올 3분기 영업이익이 전분기 대비 9.5% 감소한 205억원, 매출은 3.1% 줄어든 2702억원이 될 것으로 추정했다. 국내 전략거래선의 프리미엄 스마트폰 판매 둔화, 보급형 신모델 출시 효과 축소에 따른 것이다. 그러나 반도체 PCB는 계절적인 성수기 진입과 전략거래선 내 점유율 증가로 가동률이 상승, 통신장비용 PCB(MLB)는 5G 투자 관련한 수주 증가로 전분기대비 개선되면서 전반적인 포트폴리오의 성과는 긍정적으로 평가된다. 2020년 5G 투자 관련한 수혜(MLB, 반도체 PCB, R/F PCB 공급 증가)로 실적 개선이 가능하다. 단기적인 투자 시각보다 2020년 연간 실적 개선에 주목한다. 전사업의 가동률 상승으로..

이수페타시스(007660)에 대해 5G 투자 확대에 따른 수주 증가가 나타나고 있다. 다층인쇄회로기판(MLB)이 5G의 핵심 제품인데도 그간 5G 테마에서 소외된 이유는 중국 법인, 연성 PCB 등 고질적 적자 사업부와 1분기 실적 부진 탓이며 이같은 리스크 요인들이 해소되거나 희석되며 5G 모멘텀이 재차 부각될 것으로 분석했다. 1분기 실적 부진 요인이었던 신규 제품 품질 이슈가 해소됐고, 중국 법인은 전격적인 전략 변화를 통해 손실을 최소화하는 방향으로 선회했으며 연성PCB도 통합 작업이 진행될 것이다. MLB는 비수기를 지나 2분기부터 주요 고객인 N사를 중심으로 수주가 회복세를 보이고 있다. 5G를 겨냥한 N사 고성능 라우터의 판매 호조에 따른 수혜가 이어지고 있고, 3분기부터는 G사와 F사의 데..

인터플렉스(051370)에 대해 회복은 진행되나 성장에 시간이 필요하다고 밝혔다. 1분기에 영업적자(29억원)는 지속될 전망이며 삼성전자의 갤럭시S10 출하량 효과는 제한적이며, 가동율이 낮아 매출(733억원)은 전분기 대비 5.4% 감소, 수익성 개선 부담으로 작용할 것으로 전망했다. 2분기(매출 736억원, 영업적자31억원)도 부진이 예상되나 3분기에 갤럭시노트10향 디지타이저(PCB) 매출 반영, 중국 스마트폰 업체향 카메라모듈용 연성PCB 공급이 시작 전망. 전체 가동율 상승을 감안하면 일시적인 흑자전환이 가능할 것이다. 또 2019년, 2020년 고정비 점감 및 거래선 다변화 노력으로 비용 구조 측면에서 개선될 것으로 판단한다. -------------------------------------..

이수페타시스(007660)의 5G 통신망 투자의 수혜에 따라 역대 최고 실적을 기록할 것이란 전망이다. 주력 제품인 다층인쇄회로 기판(MLB)이 5G 통신망 투자 본격화와 맞물려 매출 호조로 역사적 최고 실적을 실현하고 있다. 장기간 기업가치를 훼손했던 중국 법인은 중저층 MLB 매출이 확대되고 생산성이 향상되면서 적자폭 역시 의미있게 줄어들고 있다고 분석했다. 이에 따라 회사의 내년 영업이익은 371억원으로 전년 대비 249% 증가할 것이라 추정했다. 강력한 턴어라운드 여세가 내년에도 지속될 것이라 내다봤다. 지금까지 회사의 사업 영역은 라우터, 스위치, 서버 등 유선 장비에 국한됐지만, 5G 환경에서 무선 장비용 MLB가 20층 이상 고도화됨에 따라 새로운 시장 진입 기회가 열렸다. 미중 무역 갈등을..

대덕전자(008060)에 대해 5G 투자의 수혜가 시작됐다고 분석했다. 대덕전자의 올해 3분기 예상 영업이익이 101억원으로 추정치에 부합한데다 4분기에는 추정치 86억원을 상회할 것으로 예상했다. 3분기 매출액은 1477억원으로 전년 동기 대비 8.3% 증가할 것으로 예상했다. 대덕전자 올해 하반기 예상 영업이익은 187억원으로 상반기 대비 12.2%, 전년 동기 대비 28.7% 증가할 것으로 예상했다. 반도체 경기 호조로 반도체용 PCB(인쇄회로기판) 매출 증가, 5G 관련한 통신장비용 FCB(MLB) 매출이 종전 추정치를 상회하기 때문이라고 진단했다. 2019년 글로벌 5G 서비스 시작 관련한 인프라 투자가 올해 하반기에 진행된다. 삼성전자가 국내외 5G 관련한 장비 수주 증가로 주력 공급업체인 대..