블루오션스탁

웹젠(069080)에 대해 3분기부터 실적 개선 가능성이 높다고 분석했다. 국내외 뮤 IP(지적재산권) 관련 게임 매출 감소와 신작 게임 부진으로 올해 2분기까지 웹젠의 실적이 부진할 것으로 예상했다. 지난해 말부터 다수의 신작 게임이 출시되고 추가 프로모션이 없었기 때문에 뮤오리진2 매출이 1분기 하락했으며 2분기까지 하향세가 이어질 것으로 판단했다. 해외 뮤 IP 게임들 역시 판호 이슈로 신작 게임이 출시되지 못했기 때문에 상반기까지 매출 하향세가 지속될 것으로 내다봤다. 신작 마스터탱커는 지난 3월 출시 뒤 기대치에 미치지 못하는 성과를 기록중인 것으로 파악했다. 뮤오리진2의 글로벌 출시와 국내 대규모 업데이트가 오는 6월 예정돼 있기 때문에 3분기부터 실적 개선이 나타날 것으로 전망했다. 또 글로..

SK하이닉스(000660)에 대해 3분기로 기대했던 수요 개선이 미국과 중국의 무역 전쟁 심화 영향 등으로 다소 지연될 것으로 전망했다. SK하이닉스의 2분기 영업이익은 전분기 대비 43% 급감한 7800억원으로 기존 추정치를 밑돌았다. 3분기로 예정한 수요 개선도 미·중 무역 전쟁 등의 영향으로 지연될 것으로 보인다. 낸드(NAND)의 경우 가격이 급격히 하락하고 있어 이미 캐시 코스트(무형자산 상각비를 제외한 감가상각비)까지 추락한 상황이며 더는 공격적인 투자가 어려운 상황에서 대부분 낸드 업체들도 자체적으로 생산을 유연하게 조정 중이다. 3분기 실적 둔화의 가장 큰 이유로 미·중 무역전쟁 심화를 꼽았다. 3분기 SK하이닉스의 영업이익은 전분기 대비 2% 늘어난 8000억원을 예상한다. D램 가격이 ..

멀티캠퍼스(067280)에 대해 삼성 청년 소프트웨어 아카데미(SSAFY) 수주로 내년까지 가시성 높은 성장이 예상된다. 멀티캠퍼스는 삼성 계열의 교육 전문기업으로 기업 임직원을 대상으로 한 교육사업을 기반으로 성장했다. SSAFY의 운용을 맡아 향후 5년간 3500억원 이상의 매출이 발생할 것으로 예상된다. SSAFY는 삼성그룹이 주관하고 고용노동부가 후원해 취업준비생에게 소프트웨어 교육 및 취업지원 서비스를 제공하는 프로그램이다. 지난해 이 기업의 매출액이 2400억원인 점, 삼성 그룹에서 비용을 댄다는 점을 감안할 때 SSAFY는 멀티캠퍼스에게 가시성 높은 성장 동력이 될 것이란 전망이다. 또 업무처리 아웃소싱(BPO)을 통해 정해진 소수의 공급자로부터 구입하는 캡티브(captive) 고객 내 점유..

인바디(041830)에 대해 하반기 병원용 신제품 출시로 새로운 실적 모멘텀 기대된다. 인바디 1분기 연결 매출액 285억원, 영업이익은 65억원으로 시장 기대치 상회했다. 기저 효과에 이어 암웨이로 판매되는 인바디밴드 매출 약 23억원 반영으로 호실적을 기록한 것으로 보인다. 중국은 암웨이 납품량 일회성 요인으로 성장한 반면, 미국, 유럽은 체성분 분석기 시장의 구조적 성장이 나타나고 있다. 특히 네덜란드 법인 중심 직판 체계를 구축한 뒤 나타난 유럽 실적 성장이 눈에 띌 것이다. 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과가 나타날 것이라는 얘기다.이어 하반기 국내에서 메디컬용 신제품 출시할 예정으로 실적 모멘텀을 확보했다. ----------------------------------------------..

LG화학(051910)에 대해 올해 2분기 실적이 예상보다 부진할 것으로 전망했다. LG화학의 올해 2분기 영업이익 추정치를 4114억원으로 19% 하향한다. 주요 석유화학제품 시황이 예상보다 악화됐고 미중 무역분쟁에 따른 구매심리 또한 나빠졌기 때문이다. 특히 2분기 흑자전환을 기대했던 전지 부문이 1분기에 이어 2분기도 적자를 기록할 것이며 이는 더딘 에너지저장장치(ESS) 화재 원인 조사로 본격적인 ESS 생산 판매가 재개되지 않았기 때문이라고 분석했다. 다만 ESS 화재 등의 악재가 주가에 반영됐다. 전기차용 전지의 판매량이 하반기부터 본격적으로 증가한다는 점을 고려하면 2분기가 저점 매수도 고려해야한다. ------------------------------------------------ "블..

쌍용양회(003410)에 대해 국내 시멘트 가격이 인상될 가능성이 있다. 그동안 한국 시멘트 산업은 과도한 경쟁, 수급불안정, 재무악화로 시멘트 가격이 낮을 수 밖에 없었다. 하지만 이제 시장 재편과 수급 조절 능력 향상, 재무 여력 강화로 국내 시멘트 가격은 인상될 가능성이 높다. 지난해부터 글로벌 시멘트 가격은 인프라 투자 확대와 도시개발 수요 증가로 지속 상승하고 있다. 반면 한국 시멘트 가격은 지난해 10월 가격 인상이 이뤄졌지만 국제 가격과 비교해 가격 차이가 커지고 있다. 환율에 따른 영향이 있을 수 있지만 현재 톤당 시멘트 가격은 한국이 평균 6만3471원으로 중국, 인도보다도 낮은 수준이다. 시멘트 출하량 감소에 대한 불확실성도 점차 감소할 것으로 내다봤다. 주택문양 물량 증가로 시멘트 수..

뉴욕 증시는 미중 무역전쟁 장기화 우려 지속에 하락 마감했으며, 유럽 증시는 이탈리아 재정적자 문제로 유럽연합(EU) 집행위원회로부터 제재금을 부과받을 수 있다는 가능성이 제기되면서 하락 마감했습니다. 중국 증시는 소폭 상승 마감했으며, 일본 증시는 하락 마감했습니다. 국내 증시는 외국인의 대량 매도에 하락 마감했습니다. 미국과 중국의 무역전쟁 장기화에 따른 경기 둔화 우려가 지속된 점이 증시에 부담으로 작용했습니다. 트럼프 대통령은 지난 27일 일본을 방문한 뒤 미국은 아직 중국과 무역협상을 타결할 준비가 안됐으며, 중국은 협상 타결을 원할 것이지만, 우리는 아직 아니다고 밝혔습니다. 이와 함께 중국산 제품에 대한 수입 관세가 추가적으로 상당 수준 올라갈 수 있다고 경고했습니다. 아울러 중국의 희토류 ..