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효성중공업(298040)에 대해 3분기 실적이 부진한데다가 세무조사 관련 추징금까지 더해져 부정적으로 평가했다. 외형 성장은 정체되겠지만 2020년 수익성 개선은 기대할 만하다는 평가다. 효성중공업의 올해 3분기 매출액은 7713억원, 영업이익은 204억원이다. 이는 각각 전년 동기 대비 5.1%. 36.1%씩 감소한 수치며, 영업이익은 시장 예상치보다 44% 낮은 수준이다. 중공업 부문은 매출 감소에 따라 고정비 부담이 증가했고, 한전의 적자 누적에 따른 발주 감소의 영향이 있었다. 건설 부문 또한 전년 동기 이익률이 높은 대형 건설현장 준공으로 인해 역기저효과가 발생했다. 여기에 추징금 또한 반영됐다. 3분기 순적자는 516억원 수준인데, 이는 지난해 같은 기간 90억원 흑자에서 적자로 전환한 것이다..

현대차(005380)에 대해 인도네시아에 아세안(ASEAN) 지역 최초로 건설하는 완성차 생산기지가 2022년 이후 성장동력이 될 것으로 전망했다. 현대차는 인도네시아 정부(투자부)와 자동차 공장 건설을 위한 투자협약(MOU)을 체결했다. 공장은 인도네시아 브카시(Bekasi)시 델타마스공단에 있으며 최초 생산능력은 연산 15만대 규모지만 향후 25만대까지 확대할 계획이다. 공장 가동은 2021년 말로 예정되고 초기 공장건설 비용과 제품 개발, 운영비를 포함할 경우 총 15억5000만 달러(1조8000억원)를 투자한다. 인도네시아 공장에서 생산될 모델은 아세안(ASEAN) 전략 모델로 개발되는 소형 스포츠유틸리티(SUV)와 다목적차량(MPV) 등이다. 주요 생산품은 인도네시아는 물론 필리핀과 태국, 베트..

디스플레이 제조업체 토비스(051360)에 대해 자동차 전자장비용 디스플레이 매출의 증가로 실적 고성장이 예상된다. 토비스의 자동차 전장용 디스플레이 매출은 지난해 100억원에서 올해 235억원, 내년 410억원으로 가파른 성장을 예상한다. 내년부터 국내 최대 자동차부품사를 통해 중국 친환경차업체에 납품할 예정인데, 내년 2분기부터 매출이 본격화할 것으로 분석했다. 기존 주력 사업인 카지노 모니터 매출은 올해 1600억원, 내년 1900억원으로 가파르게 성장할 것이며 올해 초부터 신규 고객사로 추가된 ATA에 대한 매출 본격화 때문인데, 글로벌 슬롯머신 과점사업자 3개사(SG, ATA, IGT) 중 2개사를 고객사로 확보했다. -------------------------------------------..

팬엔터테인먼트(068050)에 대해 드라마 '동백꽃 필 무렵'의 성공으로 제작 능력에 대한 재평가가 가능하다고 분석했다. 올해 팬엔터테인먼트는 ‘왜그래 풍상씨’, ‘동백꽃 필 무렵’ 등 2개 작품에서 각각 시청률 20% 이상을 기록했다. 지난 2~3년간 미니시리즈에서 큰 성공작이 없어 제작 능력에 대한 우려가 있었으나 이를 해소했다고 평가했다. 이어 팬엔터테인먼트의 콘텐츠 제작 및 작가 소싱 능력은 ‘동백꽃 필 무렵’으로 재평가 받을 수 있을 것이다. 내년 팬엔터테인먼트의 콘텐츠 판매 전략은 지상파 위주에서 넷플릭스, CJ ENM, JTBC로 확대될 전망이며 드라마 외주 제작사로서 편성 예산에 의존할 수밖에 없는 태생적 한계가 있으나 단순 콘텐츠 제공에 그치지 않고 2차 판권에 대한 수익 배분을 받거나 ..

에스티아이(039440)에 대해 본업의 실적은 올해에 이어 내년에도 호조세가 기대된다. 에스티아이는 3분기 매출액 918억원, 영업이익 94억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 10%, 27% 증가다. 3분기 호실적을 기록했는데 삼성전자 평택, 화성 등 신규 공장 인프라 투자에 따른 지속적인 수주 확보 영향이며 올해 3분기말 기준 수주잔고 1100억원 이상 확보한 것으로 파악한다. 올해 매출액은 3145억원, 영업이익은 280억원을 기록할 것으로 내다봤다. 전년 대비 각각 10%, 27% 증가다. 향후 SK하이닉스 M16, 마이크론향, 삼성 시안 공장 등 신규 수주 확보가 기대되며 삼성디스플레이의 A5, 삼성전자 EUV P2 투자 시 추가 수주 확보도 가능할 전망이며 본업에서의 실적은 올해에 이어 내년..

KH바텍(060720)에 대해 내년 폴더블폰 핵심 부품의 성장세에 힘입어 큰 폭의 실적 개선이 기대된다. KH바텍의 올해 매출은 전년 대비 7.1% 증가한 2185억원이 전망된다. 매출 규모의 변화는 크지 않지만 제품 구성이 크게 달라지는 모습을 보일 것이다. 특히 폴더블폰을 접고 펼 수 있도록 하는 접합부품인 힌지 관련 매출이 올해 550억원에 이르는 등 제품믹스 개선이 크게 작용했다. 반면 인공지능(AI) 부품 매출은 감소할 전망이다. 올 4분기 매출과 영업이익은 3분기 수준에 머물 것이다. 다만 영업이익은 전년 대비 흑자 전환할 가능성이 높다. 내년 실적에 대해서는 변수가 많지만 힌지, IDC, 브라켓 등의 매출 증가가 기대된다. 개량된 폴더블폰 2개 모델이 내년에 출시될 것으로 예상되는 만큼 큰 ..

뉴욕 증시는 미중 무역협상 낙관론이 지속되며 상승 마감했으며, 주요 유럽 증시는 미중 무역 협상에 대한 낙관론이 커지면서 상승 마감했습니다. 중국 증시는 상승 마감했으며, 일본 증시도 상승 마감했습니다. 국내 증시는 미중 무역협상 낙관론에 장중 상승세를 보였으나 MSCI 신흥국 지수 리밸런싱을 앞두고 외국인이 대규모 매도세를 보여 코스피는 약보합으로 마감했으며, 코스닥은 기관과 외국인이 동반 매수하며 상승 마감했습니다. 최근 미중 무역협상에 대한 트럼프 美 대통령의 낙관적 발언이 이어진 가운데, 지난 주말 중국이 지식재산권 보호를 강화하는 정책을 내놓으면서 무역협상 진전 기대감이 더욱 커지는 모습입니다. 中 국무원은 지난 주말 지식재산권 위반에 대한 벌금 수위를 높이고, 지식재산권 절도와 관련한 형사 처..