블루오션스탁

이마트(139480)에 대해 온라인 쇼핑 회사로 성공적으로 변화한 것을 긍정적으로 평가하며 이에 따라 기업가치 재평가가 이뤄질 것으로 기대했다. 이베이코리아 인수가 완료되면 2022년 거래액에서 온라인이 차지하는 비중은 58%까지 확대될 것이며 쓱닷컴(SSG.COM) 가치 상승에 따른 모회사의 기업가치 재평가, 스타벅스코리아의 연결 자회사 편입 모두 긍정적이라고 평가했다. 기존 쓱닷컴의 고성장과 함께 W컨셉, 이베이코리아 인수 등 M&A에도 적극적으로 나선 결과 온라인 회사로 DNA가 변화했다. 이마트가 국내 1위 할인점 업체이기 때문에 오프라인 업체라는 인식이 지배적이지만, 온라인 쇼핑 회사로 체질 변화에 성공했다는 점을 긍정적으로 평가했다. 이와 함께 쓱닷컴의 가치 상승에 따라 모회사의 기업가치 재평..

이마트(139480)의 이베이코리아 인수가 양질의 기술력과 인력 풀 등 무형자산을 확보했다는 데 의의가 있다는 평가가 나온다. 이마트가 이베이코리아의 지분 80%를 3조4400억원에 인수한다고 전했다. 이베이코리아에 대해 4조3000억원의 가치를 산정한 것이며, 이는 2020년 GMV 17조2000억원 대비 0.25배 수준이다. 현재 보유하고 있는 현금성 자산 1조600억원, 가양점 등 자산 매각 대금 9000억원 등을 감안할 때 1조5000억원 수준의 추가 조달이 필요하다. 보유하고 있는 부동산 및 삼성생명 지분 5.8% 등을 활용할 수 있고 차입 등도 가능하기 때문에 자금 조달 측면에서는 크게 어려움이 없을 것으로 전망했다. 전체 인수대금을 차입으로 조달한다고 했을 때 800~900억원(이자율 2.5..

이마트(139480)가 네이버와 손잡고 이베이코리아 인수가 유력하다는 보도에 대해 온라인 플랫폼이 주류가 된 유통 생태계에서 더 이상 뒤쳐지면 안되겠다는 절박한 업계 상황이 작용했다고 분석했다. 전일 보도에 따르면 이베이 본사는 지난 15일 이사회 개최 후 이마트-네이버에 본입찰 결과를 통보하였으며 매각 가격은 4조 4000억원으로 추정되는데 네이버는 이 중 지분 20%(약 9000억)에 참여할 것이라고도 전해졌다. 이에 대해 이마트측은 본입찰에는 참여하였지만 현재 확정된 바 없다고 공시했지만 인수 가능성은 상당히 높은 상황으로 추정된다. 이베이 인수전의 최종 변수는 결국 매각 가격으로, 협상 과정에서 만약 양측이 모두 동의하는 가격대가 도출될 경우 이마트-네이버의 이베이 인수는 발빠르게 진행될 것으로 ..

신세계 I&C(035510)에 대해 신세계백화점과 이마트, 아울렛 등 그룹사의 대형매장을 활용한 전기차 충전 사업 확대가 기대된다. 신세계 I&C는 올해 정기주주총회에서 전기차 충전사업을 포함한 전기사업을 신사업 목적에 추가했다. 현대백화점과 롯데백화점은 물론 신세계 유통 3사도 자회사를 통해 전기차 충전사업을 신사업에 추가한 것이다. 신세계그룹은 최근 신속배송과 무인점포, 스마트물류 등 디지털 전환에 대한 투자를 늘리고 있다. 신세계 I&C는 2025년까지 매출 1조원과 영업이익 900억원 달성을 제시했다. 본업의 확실한 턴어라운드와 최근 높은 관심을 받고있는 전기차 충전소 사업의 신규 모멤텀을 고려하면 더 이상 경쟁사 대비 저평가를 받을 필요가 없다는 판단이다. ---------------------..

이마트(139480)에 대해 쿠팡의 미국 증시 상장 여파에 따른 쓱닷컴 가치 재평가가 이뤄질 것으로 전망했다. 이마트의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 18.5% 증가한 5조 7265억원, 영업이익은 흑자 전환한 849억원으로 시장 전망치를 웃도는 양호한 실적을 기록했다. 코로나19로 내식 수요가 증가함에 따른 별도 부문의 실적 개선이 호실적의 가장 큰 요인으로 꼽힌다. 4분기 할인점 기존점 신장률은 6.4%를 기록했는데 당사가 지난해 주력했던 그로서리(식료품) 강화 전략이 내식 수요 증가와 맞물려 효과가 극대화됐다는 평가다. 이에 할인점 부문 영업익이 전년 동기 대비 609% 증가한 668억원을 기록했다. 트레이더스 또한 영업이익률이 1.6% 포인트 개선된 2.9%를 기록했고 전문점 ..

신세계 핵심 계열사인 이마트(139480)가 SK그룹과 SK와이번스 매각에 대한 양해각서(MOU)를 체결할 것이란 소식에 대해 야구장과 테마파크를 중심으로 한 마케팅이 강화될 것으로 내다봤다. SK와이번스는 SK텔레콤이 지분 100%를 소유하고 있으며 지난해 연간 매출액은 562억원, 영업이익은 전년 대비 적자전환한 6억2000억원을 기록했다. 인수 협의 중으로 인수 금액은 공개되지 않은 상황이다. 두산 베어스 구단 가치를 고려하면 약 1907억원 수준(시장 가치 370억원, 경기장 가치 1009억원) 등 수준일 것으로 예상된다. 두산베어스는 지난해 매출액 579억원, 영업이익 32억6000만원, 당기순이익 9억9000만원을 기록했다. 엔씨소프트의 NC다이노스는 통상 4분기에 야구단 관련 비용 반영이 반..

이마트(139480)의 지난해 4분기 실적이 SSG닷텀의 높은 성장세 등으로 흑자 전환한 것으로 전망했다. 이마트의 지난 4분기 매출액과 영업이익은 각각 5조 6194억원, 751억원으로 각각 전년 동기 대비 16.3% 증가, 흑자전환으로 전망된다. P.P센터 기여도 확대 및 리뉴얼 효과로 기존 할인점 신장률이 지속적으로 호조를 보이고 있다는 점이 긍정적이란 분석이다. 지난해 12월에는 전년 대비 공휴일수가 하루 부족하며, 사회적 거리두기 강화에 따른 영업시간 단축이라는 악재에도 불구하고 식품 수요가 증가하며 한자릿수 중반대 수준 성장이 기대된다. 이마트 기업가치 산정에 있어 큰 부분을 차지하는 ‘SSG 닷컴’ 역시 높은 성장세가 이어지고 있다는 평가다. 코로나19 재확산에 따라 온라인 식품 구매수요가 ..