블루오션스탁

컴투스(078340)에 대해 신작 모바일게임 출시가 임박했지만 밸류에이션이 여전히 낮은 수준이다. 컴투스의 신작 게임 '스카이랜더스 링오브히어로즈'가 예정대로 이달 중 출시될 것이라고 밝혔다. 아직 사전예약 등에 대한 일정 발표나 마케팅이 없어 출시 지연에 대한 우려가 있지만 통상적으로 서구의 게임마케팅이 사전예약과 동시에 시작되는 점을 고려하면 이달 중 출시가 유력하다는 분석이다. 스카이랜더스가 하드코어 MMORPG가 아닌 수집형 전략 RPG라는 장르적 특성 등을 고려하면 흥행에 대한 기대는 유효하다. 또 비공개 테스트를 통해 일부분 검증된 완성도와 원작사 액티비전의 마케팅 협력, 컴투스의 통합 게임플랫폼 '하이브' 기반의 마케팅 능력 등을 고려할 때 흥행 가능성이 상대적으로 높다. 안정적인 실적 기반..

컴투스(078340)에 대해 하반기 몇개 없는 신규 대작이 온다고 밝혔다. 3분기 실적은 매출액 1256억원, 영업이익 411억원으로 시장 컨센서스를 충족할 것이며 3분기가 게임시장 비수기임에도 불구하고 서머너즈워는 7월 진행한 업데이트 효과와 e스포츠 행사인 SWC2018 영향으로 전분기와 비슷한 수준의 매출을 기록했을 것으로 전망했다. 최근 국내 게임 업체들의 출시 지연이 많이 발생하면서 연내 출시가 가능한 게임이 많지 않다. 하지만 스카이랜더스는 10월 중 출시를 통해 성과를 확인할 수 있다는 점에서 신작 기대감이 다시 반영될 시기에 진입했다. 시장의 기대치도 많이 낮아져 게임 성공시 큰 폭의 레버리지 효과가 기대된다. --------------------------------------------..

컴투스(078340)에 대해 스카이랜더스 출시 기대감이 높은 가운데 8월부터 본격적인 주가 상승 국면에 돌입할 것으로 전망했다. 경쟁사들의 신규 게임 출시가 지연되는 가운데 컴투스의 10월 출시되는 스카이랜더스에 대한 기대감이 높다. 10월 초 사전예약을 시작하고 10월 중 웨스턴 마켓에서 출시할 계획이다. 경쟁사의 주요 신규게임 라인업은 올해 말 또는 내년 초로 지연된 상황이다. 스카이랜더스 출시가 4분기인 만큼 3분기 실적에 대한 우려가 있을 수 있으나 환율 효과가 긍정적 기여를 할 전망이며 8월30일까지 3분기 평균 환율은 2분기 평균 환율 대비 4% 높은 수준이며 해외매출 비중 83%를 고려하면 실적에 부가적 상승 요인이 될 것이라고 판단했다. 스카이랜더스는 2011년부터 발매된 스카이랜더스 원작..

컴투스(078340)에 대해 신작 출시 지연이 가져온 절호의 매수 기회라고 밝혔다. 컴투스의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1241억원 (-4.1% YoY, +8.9% QoQ), 364억원 (-25.7% YoY, -7.6% QoQ)으로 영업이익은 시장 컨센서스를 하회했다. 지속적인 인력 충원으로 인한 인건비 상승과 야구 게임에 대한 공격적인 마케팅 진행으로 인한 마케팅비 증가로 영업이익은 다소 부진한 모습이라고 평가했다. 올해 출시 예정이었던 신작 ‘스카이랜더스’와 ‘서머너즈워 MMO’의 출시 일정이 다소 연기될 전망이지만 최근 신작 게임의 출시 지연에 대한 우려가 이미 주가에 선반영되어 추가적인 주가 하락은 제한적일 전망이다. 게임 출시 지연은 펀더멘탈 훼손이 아닌 신작의 추가 매출 반영 시점 조정으..

컴투스(078340)에 대해 최근 주가 급락했지만 신작 '스카이랜더스'에 대한 기대감은 유효하다고 진단했다. 지난 14일 '스카이랜더스 링오브히어로즈' 비공개테스트(CBT) 시작 후 컴투스의 주가는 10% 이상 급락했는데 게임이 공개되며 일부 차익 실현이 있었던 것으로 추정된다. 지식재산권(IP) 인지도가 높은 북미·유럽 지역에 대한 기대감은 여전히 유효하다고 진단했다. 컴투스의 신작이 북미·유럽에서 선호되는 사실적 그래픽을 사용했으며 흥행 게임인 '서머너즈워'의 시스템을 상당 부분 활용했다는 점에서 흥행 가능성이 크다고 분석했다. 스카이랜더스의 캐릭터의 속성은 10개로 서머너즈워(5개) 대비 많아 육성에 더 많은 시간과 돈을 투입해야 한다는 점 역시 긍정적이라는 평가다. 이와 함께 기존에 출시한 게임들..

컴투스(078340)의 신작 모바일 게임 스카이랜더스가 글로벌 시장에서 흥행할 수 있을 것으로 전망했다. 스카이랜더스 모바일이 다운로드 1000만건을 큰 어려움 없이 달성할 것이며 이 경우 3분기에 일 매출 7억원 기록이 가능할 전망이다. 컴투스는 2분기 클로즈베타서비스(CBT)를 거쳐 3분기 스카이랜더스 모바일을 출시할 예정이다. 컴투스는 스카이랜더스 모바일에 대해 서머너즈워의 게임성에 액티비전의 인기 IP, 스카이랜더스 캐릭터를 접목시켰다고 밝힌 바 있다. 스카이랜더스의 과거 6개 타이틀 판매량을 살펴볼 때 630만명은 게임을 해본 경험이 있는 것으로 보인다. 스카이랜더스가 출시 초기에만 630만 다운로드는 쉽게 달성할 수 있을 전망이다. 북미/유럽 등에서 이미 4년여간 게임성을 인정받고 있는 서머너..

컴투스(020000)에 대해 밸류에이션 정상화가 기대된다. 컴투스가 1분기 매출액 1140억원, 영업이익 394억원을 기록해 시장 기대치를 하회하는 실적을 냈다. 하반기에는 단일 게임 의존도가 높아 적용 받던 할인 요인이 사라질 것으로 진단했다. 컴투스는 2분기 주력 게임 서머너즈워의 4주년 프로모션이 예정됐다. 3분기에는 스카이랜더스 모바일, 4분기에는 서머너즈워 MMORPG가 신작 게임으로 출시될 전망이다. 서머너즈워 4주년 이벤트와 길드 업데이트가 예정돼 트래픽과 매출 반등이 가능할 전망이며 3, 4분기에는 신작 게임이 출시돼 매출 다변화와 탑라인 성장이 가능할 것이다. 또 신작 효과로 서머너즈워에 대한 높은 매출 의존도도 점차 감소해 밸류에이션 정상화가 이뤄질 것이다. ---------------..