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효성첨단소재(298050)에 대해 올해 1분기 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 전망했다. 이어 하반기에는 아라미드 증설 효과가 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 내다봤다. 효성첨단소재가 올해 1분기 전년 동기 대비 82.9% 증가한 영업이익 521억원을 기록하면서 최근 급격히 높아진 시장 기대치(430억원)를 크게 웃도는 실적 서프라이즈를 기록할 것으로 전망했다. 주력 사업부문인 타이어보강재의 실적·가동률 개선이 예상되고, 기타부문도 특수섬유가 견고한 수익성을 지속하는 가운데, 베트남 스판덱스의 스프레드 상승이 전망되기 때문이다. 타이어보강재부문 영업이익은 333억원으로 전년 동기 대비 69.7% 증가할 전망이다. 중국 춘절 등에 따른 일부 물량 감소 효과에도 전방 자동차·타이어 업체들의 판매량 증가와 주..

효성첨단소재(298050)에 대해 빠르게 성장하는 신소재 부문의 실적 개선이 이뤄지고 있다. 올해 3분기 실적은 매출액 6368억원, 영업이익 119억원으로 각각 전년 대비 17%, 69% 하락했다. 타이어 보강재의 섬유부문은 중국에 이어 미국 자동차 시장 회복으로 가동률이 상승하면서 흑자 전환했다. 다만 유럽 시장으로 인한 판가 상승 지연으로 스프레드 개선에 한계가 있었다는 평가가 나온다. 스틸코드의 경우 울산 스틸코드 사업장 철수와 베트남 꽝남법인 설비 이전 가속화로 장기 재고들에 대한 저가 매각 처리가 진행됐다. 신소재 부문의 실적 개선은 눈에 띈다는 평가다. 특히 탄소섬유의 경우 4분기 손익분기점을 예상했으나 3분기 흑전을 기록하며 빠른 성장세를 보여주고 있다는 분석이다. 효성첨단소재는 수소경제에..

효성첨단소재(298050)의 올해 2분기 실적이 시장 기대치에 못 미치겠지만 탄소섬유(수소차)에 대한 기대감으로 주가는 상승할 것으로 내다봤다. 효성첨단소재는 코로나19에 따른 부정적 영향이 해소되면서 올 하반기 실적은 개선세를 보일 수 있다는 분석이다. 그러나 주가 상승세가 실적 개선세보다 더 가파르다는 점은 문제로 지적된다. 미국 니콜라의 주가 급등 이후 수소차와 탄소섬유에 대한 기대감이 확대됐기 때문으로 풀이된다. 탄소섬유의 생산능력이 2.4만t까지 확대된다면 PER은 3배(순이익 1500억~2000억원 추정)까지 하락할 전망이라, 단기보다 중장기적 관점에서의 접근이 필요하다는 설명이다. 효성첨단소재의 2분기 영업이익은 전분기 대비 92.2% 감소한 22억원을 기록하며 시장 기대치 163억원를 하회..

효성첨단소재(298050)에 대해 1분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌 것으로 보인다. 본업인 타이어 보강재(T/C) 사업 이익이 코로나 19 확산 탓에 줄었기 때문이라고 분석했다. 1분기 영업이익은 전분기 대비 49.4% 증가한 275억원을 기록하겠지만 기존 추정치 348억원과 시장 기대치 372억원에는 못 미칠 것이며 전분기 대비 이익이 그나마 늘어난 것은 타이어 보강재(T/C)의 일회성 비용 소멸(창고 침수사고, 불용재고 폐기 등 약 70억원)과 기타 부문 내 탄소섬유·아라미드의 실적 개선 등에 따른 것이다. 타이어 보강재 사업은 일회성 제외 시 실질적으로 이익이 줄어드는데 이 때문에 시장 기대치를 밑돈다. 코로나 19 확산에 따른 전방산업(자동차·타이어) 수요 부진 영향으로 기대보다 낮은 수익성을..

효성첨단소재(298050)가 일회성 비용으로 실적이 기대치를 밑돌았다. 지난해 대규모 적자를 반영해 목표주가를 낮췄다. 4분기 영업이익은 전분기 대비 51.1% 감소한 185억원으로 시장 기대치(314억원)를 하회했다. 이는 주력인 타이어 보강재 영업이익이 전분기보다 33% 줄어든 161억원을 기록한 영향이 컸다. 전방산업 비수기에 따른 판매량이 줄어든 데다, 시황 부진으로 판매가도 약세였는데 판매가 대비 원료가는 꾸준히 높았다. 미주 창고 침수 사고에 따른 재고 자산을 폐기하며 60~70억원이 일회성 비용도 발생했다. 작지 않은 규모의 일회성 비용을 고려하면 타이어 보강재 부문의 실질적 영업이익은 전분기 대비 5% 감소해 우려보다는 선방했다. 올해는 이익 기여도가 크지 않았던 탄소섬유와 아라미드가 점차..

효성첨단소재(298050)에 대해 미중 무역분재의 최대 수혜주다. 최근 미중 무역분쟁에 따라 PET 에어백 원사 글로벌 경쟁사인 중국의 하일리드(Hailide) 미국향 수출이 가격 경쟁력 약화로 타격을 받음에 따라 글로벌 시장점유율이 지난해 44%에서 올해 35%(예상)로 급감하고 있다. 이에 따라 효성첨단소재는 작년 29%에서 올해 35%로 글로벌 시장점유율을 잠식해 나가고 있다. PET 타이어코드 시장 또한 미중 무역분쟁에 따라 중국 경쟁업체의 미국향 수출량이 연간 1만t 중 약 80% 이상을 효성첨단소재가 흡수·대체하고 있어, 영업이익률이 개선되고 있다. 미중 무역분쟁이 과열될 수록 효성첨단소재의 최대 수혜가 확대되고 있다. -----------------------------------------..

정부가 국가 전략산업으로 탄소섬유를 적극적으로 육성하기로 하면서 효성첨단소재(298050)가 수혜를 볼 것으로 내다봤다. 문재인 대통령은 효성첨단소재의 탄소섬유 신규 투자 협약식에 참석해 소재 국산화의 일환으로 탄소섬유를 국가 전략산업으로 집중적으로 육성하겠다는 의지를 밝혔다. 이어 효성첨단소재는 생산능력을 기존 2000t에서 2028년 2만4000t으로 확대한다는 계획을 세웠다. 탄소섬유는 문 대통령의 수소 경제와도 연관이 있다. 수소차에 들어가는 수소탱크를 탄소섬유로 제작하면 스틸 대비 경량성이 뛰어나 경쟁력이 높다. 현대차는 수소차 '넥쏘' 수소탱크용 탄소섬유를 2020년 말 국산화를 목표로 테스트하고 있다. 효성첨단소재 탄소섬유 매출은 2017년 218억원에서 지난해 267억원으로 늘었다. 올 2..