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SK하이닉스(000660)에 대해 D램 가격 하락 시작으로 4분기부터 이익이 감소할 전망이다. 지난 보고서에서 3분기 모바일 D램 가격 하락을 반영해 실적 추정치를 하향조정했고 이후 변화는 거의 없다. 4분기 보수적인 가격 전망에서 추가적으로 하향조정될 가능성이 있다. D램 가격 하락으로 4분기부터 이익이 감소할 전망이며 D램 및 낸드가격 하락폭이 예상보다 커지면서 영업이익률은 2분기 54%에서 4분기 49%로 가파르게 낮아질 전망이라고 분석했다. ---------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용..

SK하이닉스(000660)가 도시바메모리 투자 직후 평가이익 900여억 원을 인식했다. SK하이닉스는 지난 5월 30일 도시바 반도체 사업부문(도시바메모리) 양수를 위해 투자한 합작 특수목적법인(SPC) 2곳에 총 3조9160억 원을 투자한 이후고 지난 6월 말 두 법인에 대한 장부가액에 924억 원의 평가이익을 반영했다. SK하이닉스는 펀드투자자(LP)형태로 'BCPE Pangea Intermediate Holdings Cayman, LP'에 2조6371억 원을, BCPE Pangea Cayman2 Limited는 전환사채(CB) 형식으로 1조2789억 원을 들였다. SK하이닉스가 투자금의 약 2.4%를 평가이익으로 잡은 것은 법인 2곳에 대한 투자가 엔화로 이뤄진 영향이다. 5월 말 투자 이후 엔고가..

SK하이닉스(000660)에 대해 3분기 영업이익은 6조원을 넘을 것으로 사상 최고 실적을 이어갈 것이다. 3분기 신제품 출시에 따른 IT업황 성수기 진입효과로 매출 11조7000억원에 영업이익 6조600억원으로 사상 최대 실적을 달설할 것이며 데이터센터향 서버 DRAM 수요강세와 그에 따른 D램가격 강세 등 2018년 연간 실적은 매출 42조1000억원에 영업이익 21조6000억원을 기록할 것이다. D램 가격강세와 72단 3D낸드 양산으로 기대치를 뛰어넘는 실적을 달성했지만 일부 기관의 중국 등 서버 D램 수요감소 우려감 지적으로 주가는 지지부진하다. 현주가 수준은 여전히 글로벌 반도체 업체중 가장 싸고 매력적이다. ------------------------------------------------..

SK하이닉스(000660)에 대해 주가 재평가가 빠르게 나타날 것이라고 전망했다. SK하이닉스 2분기 실적에 대해 매출액 10.2조원, 영업이익 5.5조원을 기록할 전망이며 분기말 성수기 효과와 원/달러 환율 상승 효과 덕분이라고 내다봤다. 스마트폰 판매량이 부진했지만 서버와 PC 수요 강세가 이를 상쇄했다. 3분기에 대해서도 D램 가격 강세와 낸드 출하량 급증으로 사상 최대 실적이 지속될 것이며 주가 재평가도 빠르게 나타날 것으로 예상된다. 매출액과 영업이익 전망으로는 11.4조원, 6.04조원을 제시했다. 시장 우려와 달리 D램 가격 상승세가 지속되고 있으며 낸드는 가격 하락이 SSD 수요 증가를 자극해 본격적인 출하량 증가가 나타날 것이며 SK하이닉스 주가는 연말 조정 이후 12MF P/E 3.8배..

SK하이닉스(000660)에 대해 2분기에도 실적은 매우 좋을 것이며 올해 영업이익 20조원은 무난한 상황이라고 분석했다. 2분기 실적은 매출액 10조2000억원, 영업이익 5조5000억원으로 시장 기대치를 상회할 것이며 디램과 낸드의 출하량 증가율은 각각 14%, 18%로 두 자릿수 이상으로 예상되고 제품 가격 역시 경쟁사 대비 양호한 수준을 유지하고 있어 호실적이 기대된다. 하반기 제품 가격 하락 우려는 지나치다는 평가다. 가격 하락 우려가 존재하는 건 사실이나 그 폭은 크지 않을 것이란 관측이다. 3분기 실적은 매출액 11조1000억원, 영업이익 6조원으로 예상한다. 수요가 B2B 중심으로 높아져 변동성이 축소됐고 업체들은 수요에 맞춰 설비투자에 대한 탄력성을 가져갈 수 있으므로 공급과잉 기간이 과..

SK하이닉스(000660)의 2018년2분기 영업이익이 5조4000억원으로 시장 예상치를 상회할 것으로 전망했다. SK하이닉스의 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 54.9%, 77.1% 증가한 10조4000억원, 5조4000억원으로 영업이익 시장 예상치 5조2000억원을 상회할 것이며 최근 낸드 가격 하락폭이 예상치를 상회하는 환경에서도 지속적인 D램 가격 상승과 우호적인 원/달러 환율 영향으로 2분기 영업이익률은 52.1%에 달할 전망이다. 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 38.4%, 54.1% 증가한 11조2000억원, 5조7600억원으로 사상 최대를 기록할 것으로 내다봤다. D램 가격 강세와 72단 D낸드의 양산으로 기대치를 뛰어넘는 실적을 지속달성하는 과정에서도 D램..

SK하이닉스(000660)에 대해 하반기 모바일 회복으로 DRAM 호조세가 지속될 것이다. SK하이닉스의 올 2분기 매출액은 10.14조원(YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익은 5.20조원(YoY +71%, QoQ +19%)으로 전망됐다. SK하이닉스의 2분기 DRAM bit 출하 가이던스 10% 중반 달성이 어려울 것으로 전망했는데, 예상보다 공급이 양호할 것으로 추정됐다. 그에 따라 bit 출하를 소폭 상향 조정하고, 가격 상승폭은 소폭 하향 조정했다. 공급의 원활한 증가는 SK하이닉스의 실적에는 긍정적이지만, 업황 측면에서는 부담이 될 수 있다는 지적이다. 다만, 경쟁사의 증설이 예상보다 지연되고 있어 DRAM의 공급부족 현상은 지속될 것으로 판단됐다. 72단 3D NAND 탑재한 엔터프..