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한샘(009240)에 대해 3분기 실적이 시장기대치를 대폭 상회했다며 4분기에도 실적 개선세가 지속될 것으로 전망했다. 3분기 매출액은 전년동기대비 10.9% 증가한 5265억원, 영업이익은 16.8% 늘어난 494억원으로 집계돼 2분기 부진한 실적으로 인해 낮춰졌던 시장기대치를 대폭 웃돌았다. 시장 우려와 달리 인테리어· 부엌 등 B2C 부문의 성장세가 지속됐으며 판매관리비 비율 감소가 호실적을 이끌었다고 분석했다. 아파트 입주 물량 증가로 가구 수요가 늘어나면서 대리점을 통한 인테리어와 부엌가구 매출이 전년동기대비 각각 16.0%, 15.0% 증가했다. 상반기 집중됐던 광고선전비가 감소함에 따라 판매관리비 비율은 전분기대비 1.3%포인트 하락한 21.5%를 기록했다. 3분기 외형 성장 요인이 4분기에..

한샘(009240)의 4분기 매출액(별도기준)은 5289억원으로 전년비 17.2% 증가했고 영업이익은 553억원으로 전년비 37% 늘었다. 이는 시장의 추정치인 480억원 대비해서 크게 웃도는 실적이다. 인테리어 부문은 분양시장에 연동되지 않을 뿐더러 노후주택의 비중이 높아 교체물량규모는 확대될 것으로 예상했다. 한샘의 올해 매출액은 2조800억원, 영업이익은 1810억원으로 지난해대비 각각 12.3%, 14.8% 증가한다는 추정이다. 더불어 건자재 업체들 중에서 최선호주로 유지했다. 고가지만 노후주택이 많은 서울 강남구, 송파구, 용산구 등에서 인테리어 리폼을 통해 신축주택 효과를 누리려는 고객들이 증가하고 있으며 이는 한샘의 실적개선으로 연결 될 것으로 기대했다. 한샘의 리하우스(Rehaus)서비스는..

한샘(009240) 3분기 실적 턴어라운드 후 주가가 18.2% 상승했고 올해에도 실적이 지속적으로 성장할 것으로 기대된다. 양호한 지난해 4분기 실적은 물론, 잠재성장률 높은 건자재시장으로의 성공적인 진출, 그리고 2017년 이후 실적 상향 조정에 따른 밸류에이션((실적 대비 주가수준) 부담 완화 가능성 등을 고려했을 때 현 주가에서도 투자매력 높다고 판단했다. 긍정적으로 기대하는 부분은 인테리어/건자재 대리점 출점 효과며 한샘은 연간 인테리어 대리점 약 25개(표준판매점 4개 이상), 리하우스(건자재 쇼룸) 10개 출점 계획 중인데 3월 리하우스 3개점(대전/부산/대구)을 시작으로 상반기 출점 비중이 높아 하반기로 갈수록 실적 성장률이 확대 가능할 것이다. 특히 11월에 오픈한 리하우스 양재점의 경우..

한샘(009240)에 대해 3분기부터 실적 회복이 기대되며 고성장하는 리모델링 시장을 주도하기 위한 시도가 계속되고 있다고 밝혔다. 한샘은 지난해까지 연평균 30%의 고성장을 이어왔으나 주택 거래량이 감소하면서 성장률이 기대를 하회했다. 7월 주택 거래량이 비춰볼 때 3분기에는 서울 및 수도권 주택 거래가 회복되며 한샘의 매출 성장률도 10% 이상 달성 가능할 것이라고 전망했다. 표준 대형 대리점 오픈과 리모델링 전문 한샘리하우스 사업 확대로 성장 잠재력이 높은 리모델링 시장을 주도하기 위한 시도를 지속 중이라고 밝혔다. 한샘은 2분기 상봉점 오픈을 끝으로 당분간 플래그샵(대형직매장)을 오픈하지 않는 한편 인테리어 표준 대형대리점을 확장하는 것으로 전략을 수정했다. 8월 대전점을 오픈했으며 9월에는 하남..