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올해 3분기 호실적을 거둔 한화솔루션(009830)이 내년에도 성장세를 이어갈 전망이다. 이번 호실적이 대부분 화학 부문 수익성 개선이 배경이었으며 내년부터는 태양광산업에서 본격적인 성장이 기대된다는 분석이다. 한화솔루션이 내년에도 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 앞서 한화솔루션은 올해 3분기 연결기준 매출 2조4284억원, 영업이익 2332억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 0.1%, 영업익은 35.7% 증가했다. 시장전망치(컨센서스)인 영업이익 1946억원도 20% 가량 상회한 모습이다. 올해 초 합병 법인으로 출발한 이후 처음으로 3개 사업 부문 모두 흑자를 기록했다. 최근 시황이 좋은 화학부문에서 수익성을 높였고, 태양광 부문도 흑자를 이어갔다. 첨단소재 부문도 전방산업 수요 회복에 힘입어..

한화솔루션(009830)에 대해 중장기 성장성이 부각되고 있다고 분석했다. 한화솔루션은 세계 최고 수준의 태양광 기술력을 보유하고 있다. 글로벌 녹색수소 생산 국면에서 가장 경쟁력 있는 업체로 부각될 것이다. 한화솔루션은 태양광 효율성 증대로 물리적 증성 없이도 생산 능력을 확대하고 있다. 2021년 생산 능력은 올해 대비 0.6GW 개선될 것으로 기대된다. 향후 차세대 태양광 발전 기술 개발로 사업구조 질적 성장 구조로 발전 가능할 것으로 기대된다. 현재 수소는 회색수소(화석에너지에서 추출) 비중이 높지만, 궁극적으로는 재생에너지에서 생산된 전기로 물을 분해하여 수소를 생산하는 녹색수소(Green Hygrogen) 생산을 목표하게 될 것으로 전망했다. 최근 폴리실리콘 공장 폭발 사고로 원재료 가격 상승..

한화솔루션(009830)에 대해 화학과 태양광 사업 모두 호조를 나타내고 있어 예상보다 높은 영업이익을 기록할 것으로 전망했다. 화학사업은 저가 원재료 사용과 양호한 제품수요가 이어지고 있고 태양광과 수소 사업 등 신재생분야는 각국의 그린딜 정책 강화에 힘입어 성장세가 두드러지고 있다고 평가했다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에도 불구하고 케미칼 사업부의 영업이익이 예상보다 빠르게 회복하고 있다. 국내외 그린딜 정책 강화로 태양광 사업부 실적 회복이 가시화하고 있다. 2분기 영업이익은 기존 추정치보다 높은 1013억원으로 지난해보다 3.8% 증가할 것으로 보인다. LDPE(저밀도 폴리에틸렌)과 LLDPE(선형저밀도 폴리에틸렌)제품 스프레드는 원재료 가격 하락과 양호한 제품 수요로 1분기 대비 2..

한화솔루션(009830)에 대해 글로벌 동종업계 평균 수준의 멀티플을 반영할 경우 여전히 저평가 영역이라고 분석했다. 한화솔루션이 보유한 나스닥 상장업체 니콜라의 가치가 지난 10일 종가 기준 3140억원 수준이라고 추정했다. 니콜라는 2021년부터 전기트럭, 2023년부터 수소트럭을 생산할 계획이다. 태양광 설비를 통한 수소 생산 시 연료비 변동성이 사라지기 때문에 수요자 및 판매자 입장에서 예측 가능성이 높다는 장점이 있다. 한화솔루션은 장기적으로 Green Hydrogen(그린수소) 생산 및 저장과 관련된 인프라 측면에서 사업 확장이 기대된다. FCEV(수소에너지차)가 BEV(순수전기차) 대비 요구 주행거리가 길고, 차량 크기가 클수록 TCO(총유지비용) 측면에서 매력이 높을 것으로 평가했다. 향후..

한화솔루션(009830)이 자사주 매입과 소각 등을 주주환원 정책을 지속하고 있지만 주가를 끌어올리는 데에는 역부족인 것으로 나타났다. 한화솔루션에 따르면 지난 2월 24일부터 4월 21일까지 약 두 달간 290억 원을 투입해 자사주 201만4793주를 매입했고 보통주 발행주식의 약 1% 규모인 161만4793주를 소각했다. 자사주 소각은 유통 주식 수를 줄여 주식 가치를 높이는 대표적인 주주환원 정책이다. 매입한 자사주를 아예 없애버리기 때문에 자사주 매입보다 주가 상승효과가 큰 편이다. 하지만 현재 한화솔루션의 주가는 자사주 매입,소각 계획을 발표한 지난 2월 20일보다 오히려 낮은 수준이다. 발표 당일 1만9750원으로 전 거래일 대비 4.8%(900원) 상승 마감했고 다음날에도 2만300원으로 2..

한화케미칼(009830)에 대해 내년 태양광 사업 영업이익이 3000억원에 근접할 것으로 보이고 추가적인 이익전망치 상향 여지도 있다. 4분기 매출은 2조 3000억원으로 전년 동기 대비 4.6% 줄고 영업이익은 841억원으로 흑자전환해 컨센서스를 밑돌 것이며 기초소재는 소폭 적자를 기록해 부진하겠지만 태양광 사업은 기대치를 웃돌아 분기 최대 영업이익을 기록할 것이다. 태양광 자회사 매각차익 일부가 반영될 수 있고 현재 반영 계정을 논의하고 있다. 일부 폴리실리콘 자산 손상차손 영업외 손실로 반영할 가능성이 있다. 이들 요인이 이익 변수가 될 수 있지만 태양광 영업이익 개선에 집중할 필요가 있다. 내년 태양광 이익의 성장이 전체 영업이익 성장을 이끌 것이다. 또 올해는 '그리드 패러티'(Grid Pari..

한화케미칼(009830)에 대해 태양광 실적 호조와 이익 체력을 감안할 시 현재 주가는 과도하게 저평가됐다. 한화케미칼은 지난 3분기 매출 2조4412억원, 영업이익 1524억원의 실적을 기록했다고 13일 공시했다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 5.6%와 62.56% 늘었다. 시장 전망치 평균(컨센서스)를 42% 뛰어 넘는 어닝 서프라이즈였다. 기초소재와 태양광 모두 뚜렷한 개선이 나타났다. 기초소재 부문은 전분기 정기보수 효과가 소멸되고 원재료 투입가격이 하락하면서 PVC와 PE 등의 스프레드가 개선됐고 환율의 긍정적 효과가 나타났다. 태양광 부문은 일회성 비용이 발생했는데도 모노라인으로의 전환이 완료되고 미국과 유럽 등 주요 판매지역의 수요 호조로 평균판매가격과 출하량이 모두 개선됐을 것으..