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롯데쇼핑(023530)에 대해 3분기 실적도 시장 기대치를 상회할 것으로 내다봤다. 금리 상승으로 이자비용 증가가 아쉬우나 백화점 본업의 호실적과 지분법 자회사 유니클로의 실적 개선이 이를 상쇄했다. 3분기 연결 기준 롯데쇼핑 매출액은 4조1787억원(전년비 +4.3% ), 영업이익은 1485억원(전년비 +413.2%) 기록하며 매출과 영업이익이 각각 컨센서스(시장 전망치 평균)를 4.2%, 14.7% 상회할 것이며 3분기 국내 백화점은 전분기와 동일하게 패션이 양호한 매출 성장을 보였다. 백화점은 전년비 +15~16%의 양호한 기존점 신장과 영업이익 1119억원(흑자전환)을 기록할 것으로 분석했다. 지난해 3분기에 국내 백화점은 희망퇴직을 진행해 600억원의 일회성 비용에 적자를 기록했다. 2분기 49..

롯데쇼핑(023530)에 대해 강한 소비 개선 사이클과 경기 개선 가능성의 수혜를 받을 것으로 전망했다. 코로나19에 따른 보복소비, 소비 심리 개선으로 백화점이 강하게 턴어라운드 하고 있다. 코로나19의 영향이 없던 2019년 매출을 10~20% 상화하는 매출 성장을 기록해 턴어라운드 강도가 강하다는 것을 유추할 수 있다. 2월에는 업체별로 기존점 성장률이 30~40% 반등했고, 기저가 더 낮아지는 3월 첫 주 주말에는 롯데백화점이 전년 대비 94%, 신세계백화점 95%, 현대백화점 110%의 매출 성장을 기록했다는 보도가 나왔다. 지방 경기 개선이 롯데쇼핑의 실적 업사이드를 열어줄 것이란 분석도 내놨다. 지방 부동산 가격의 급등세가 눈길이 간다. 부동산의 경우 소비심리에 가장 중요한 요소 중 하나인데..

롯데쇼핑(023530)에 대해 실적 턴어라운드가 시작됐다. 올해 3분기 매출액은 4조1059억원, 영업이익 1110억원으로 당초 시장 전망치를 상회하는 양호한 실적을 기록했다. 부문별로는 백화점과 기타(컬처웍스) 부문을 제외한 전부문의 실적 개선이 돋보였다는 분석이다. 4분기 역시 매출액 3조9871억원, 영업이익 1606억원 등으로 양호한 실적 모멘텀이 지속될 전망으로 3분기에 이어 할인점, 전자소매업, 슈퍼마켓, 홈쇼핑 등의 실적 개선 추세가 이어질 것이란 예상이다. 특히 내년에는 실적 턴어라운드가 더욱 본격화될 것으로 예상됐다. 최악의 국면까지 경험했던 모든 사업부에서 실적에서 점진적 개선이 가능할 것이고 비효율 매장 축소 등으로 그동안 부진했던 사업부의 손익이 크게 개선될 수 있다. 향후 실적 턴..

롯데쇼핑(023530)에 대해 마트와 슈퍼 등이 구조조정 효과로 인해 양호한 매출 흐름을 보이고, 홈쇼핑, 하이마트 등도 3분기 실적에 큰 기여를 할 것이라고 평가했다. 3분기 연결 기준 롯데쇼핑의 추정 매출액은 4조 1330억원, 영업이익은 1030억원이다. 전년 동기 대비 매출액은 6.2% 감소하지만, 영업이익은 18% 늘어난다는 예상이다. 부문별로는 백화점 사업은 부담이 있겠지만, 마트와 슈퍼는 양호할 것이라는 전망이다. 3분기 기준 백화점 기존점의 성장률은 전년 동기 대비 10% 줄어들었을 것이며 해외 백화점 역시 매출은 좋지 않겠지만 중국은 충당금 환입, 베트남은 판관비 절감 등으로 흑를 유지할 것으로 분석했다. 다만 롯데마트는 농축산물 매출이 전년 동기 대비 10% 이상 늘어나고, 이에 따라 ..

롯데쇼핑(023530)이 보이콧 재팬으로 인해 예상보다 큰 영향을 받았다. 롯데쇼핑의 3분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 4.6%, 10.4% 감소한 4조4580억원, 1780억원 수준으로 추정된다. 해외 백화점과 할인점 기저효과에도 불구하고 국내 백화점, 대형마트, 슈퍼 기존점은 역성장했다. 불매운동 영향으로 경쟁사 대비 성장률이 저조한 편이다. 국내 할인점과 슈퍼 사업은 식품 카테고리의 온라인 채널 침투 때문에 실적 개선을 기대하기 어려운 상황이다. 다만 다음 달에 상장하는 롯데리츠를 통한 재무구조 개선이 전망된다. 롯데리츠 자본 확충으로 롯데쇼핑은 약 1조원 자금 유입이 예상되며, 이는 이커머스·해외 투자에 활용할 계획이다. 백화점 4개, 마트 4개, 아웃렛 2개 등 10개 점포를 ..

롯데쇼핑(023530)에 대해 일회성 비용으로 지난해 4분기 실적이 기대치를 밑돌았다. 4분기 기존점 부진은 인지하고 있었으나 일회성 비용이 총 914억원 발생한 점이 추정치를 밑돈 배경이며 기타영업손익에서도 손상차손이 발생해 당기순손실을 냈다고 분석했다. 점포 구조조정 관련 비용을 제외할 경우 백화점은 추정치에 부합했고 할인점도 무난했다. 과거와 달리 비용효율화를 통한 수익성 개선에 맞춰진 결과다. 다만 슈퍼마켓은 폐점 및 리뉴얼에 따른 영업일수 감소 영향으로 예상보다 영업손실폭이 확대됐다. 자회사인 롯데하이마트 실적도 시장 기대치에 미치지 못한 점은 아쉽다고 평가했다. ------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판..

롯데쇼핑(023530)에 대해 백화점 기존점 영향으로 지난해 4분기 실적 추정치를 하향 조정한다고 분석했다. 지난해 4분기 국내 백화점 영업이익 추정치를 기존 대비 171억원 내린 2109억원으로 수정한다. 기존점 부진과 구조조정 비용이 선제적으로 반영됨에 따른 것으로 평가했다. 판관비 효율화와 더불어 성과급 충당금을 분기마다 선반영 해 놓은 점은 긍정적이다. 해외 백화점 사업이 중국 백화점 구조조정 관련된 일회성 비용이 반영돼 영업손실 규모가 소폭 확대될 전망이다. 슈퍼마켓 사업부문도 실적 개선이 쉽지 않을 것으로 내다봤다. 슈퍼마켓은 7개점 리뉴얼과 10개점 폐점이 진행되며 단기적으로 손익 개선은 어려울 전망이며 롯데컬쳐웍스 또한 추석 시점 차이 영향과 투자사업 이익 일부가 이연될 것으로 예상돼 영업..