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강원랜드(035250)는 2분기 월간 방문객수가 횡보 상태를 보이는 등 카지노 수요 회복 시그널이 부재하다. 강원랜드의 방문객 수 회복 지연을 반영해 올해 영업이익 전망치를 5% 하향 조정한다. 2분기 매출액 3311억원, 영업이익 820억원을 기록했다. 지난해 같은 기간보다 각각 6%, 17% 증가한 수준이다. 영업이익에서 155억원의 성과급 충당금 환입이라는 일회성 이익을 배제하고 볼 경우 실제 영업이익은 전년 대비 소폭 역신장했다. 이는 카지노 수요 부진에 따른 매출 부진 때문이다. 2분기 매출액이 전년 대비 증가하긴 하였으나 이는 4월의 기저효과 때문일 뿐, 실제 내용적으로는 5~6월 일평균 드롭액이 전년 대비 역신장할 정도로 카지노 수요가 부진하다. 세전이익은 1212억원을 달성했다. 2조500..

강원랜드(035250)는 지난해 4분기 어닝쇼크를 기록하면서 주가가 하락했다. 부진한 실적이 원인으로, 비용보다는 매출액 및 트래픽 감소가 컸다. 강원랜드의 드랍액(카지노 이용객이 칩을 구매하기 위해 지불한 금액)은 지난해 4월 리오프닝 이후 빠르게 반등했다. 2022년 4~9월까지는 드랍액이 줄곧 2019년 동기간을 상회하며 회복을 가속화했으나, 지난해 4분기 모든 숫자가 2019년 동기간 대비 크게 하회했다. 매출액이 줄며 이익의 역레버리지도 크게 발생했다. 2023년 1~3월 드랍액은 2019년 동기간을 상회하고 있는 것으로 추정된다. 지난해 4분기 숫자는 일시적이라는 의미며 강원랜드 전체 수요 중 많은 비중이 아무래도 해외여행, 아웃바운드로 많이 이동한 것으로 해석된다. 강원랜드의 2022년 주당..

강원랜드(035250)에 대해 동시체류인원 6000명이 회복되고 사이드 베팅이 재개되면서 코로나19 이전 수준의 회복이 발생하고 있다. 1분기를 저점으로 꾸준한 실적 개선을 예상했다. 2분기부터 시작된 이연수요 회복은 3분기 국내여행 증가와 맞물려 카지노 및 비카지노 트래픽의 동반 개선으로 연결될 것이며 매출 회복에 따른 비용 인상 이슈가 크지 않아 이익률 훼손도 제한적이며 꾸준한 실적 개선이 기대된다. 2분기에는 4월18일 사회적 거리두기 완전 해제와 카지노 운영시간 20시 회복, 5월16일 동시체류인원 6000명으로 증가 및 사이드 베팅 재개로 카지노 부문 성장이 예상된다. 2분기 연결 매출액은 3138억원(전년비 +54.1%)으로 카지노 2777억원(전년비 +51.1%), 비카지노 361억원(전년비..

강원랜드(035250)에 대해 순차적 규제 완화가 기대된다. 사회적 거리두기 완화로 영업시간이 기존 12시간(오전10시~오후 10시)에서 13시간으로(오전 10시~오후 11시)로 늘어나면서 트래픽이 증가하고 있다. 오미크론 확산 이전에는 강원랜드의 영업시간이 오전 10시부터 다음날 오전 6시로 총 20시간에 달했다. 하지만 지난 12월 전파력이 높은 오미크론 바이러스로 인해 영업시간을 12시간으로 축소하고, 3월5일부터 완화된 사회적 거리두기를 반영해 현재 강원랜드는 13시간만 운영하고 있다. 다만 전문가들이 예측하는대로 다음주 중 오미크론의 유행이 정점을 찍고 확산세가 사그라들면 영업시간 제한이 폐지될 것으로 전망된다. 강원랜드는 현재 동시체류 인원을 3000명으로 제한하고 있는데, 코로나19 이전에는..

강원랜드(035250)에 대해 리오프닝에 대한 실적 회복이 기대된다. 강원랜드의 지난해 4분기 연결기준 매출액은 2421억원을 기록, 전년 동기 대비 84.4% 증가했다. 영업적자는 200억원을 기록했다. 이는 시장 전망치를 모두 밑도는 수준이다. 그럼에도 강원랜드에 대한 긍정적 전망이 나오는 데는 리오프닝에 대한 기대감 때문이다. 강원랜드는 지난해 4분기 코로나19 변이 바이러스인 오미크론의 확산으로 12월 일시적으로 방문객이 급감하면서 실적은 시장의 기대치를 밑돌았다. 하지만 현재 방역 당국이 오미크론을 계절성 독감으로 분류하고 일상적 방역 체계로 전환하는 내용을 검토하면서 강원랜드를 찾는 방문객도 다시 증가할 것으로 전망된다. 실제로 단계적 일상회복 시행 기간 동안 강원랜드의 트래픽이 급격히 회복한..

강원랜드(035250)의 영업환경이 개선되고 있다고 평가했다. 국내 백신 접종률 상승에 따라 이달부터 ‘위드코로나’가 시행되며 카지노 및 비(非) 카지노 영업환경 전반이 개선되고 있다. 위드 코로나 1단계 시행으로 동시 체류 인원이 3000명 이상으로 확대될 것이며 정상 영업 대비 50% 수준 이상이 되고 있다. 위드코로나 이전인 10월 31일까지 동시체류 인원은 1800명에 불과했지만, 이달 7일까지 2300명으로 증가했고 서서히 영업환경이 개선될 것이란 기대다. 카지노석이 기존 2300석에서 200~270석 더 증가했다. 정상 영업수준으로 회복 중인 만큼, 위드코로나 2단계 시행시 사이드 베팅까지 회복이 가능할 것으로 내다봤다. 3분기 실적에 대해서도 긍정적으로 평가했다. 강원랜드는 3분기 연결기준 ..

강원랜드(035250)가 2분기 어닝 서프라이즈 내용을 보면, 향후 전망도 다소 긍정적으로 볼 수 있을 것으로 보았다. 델타 변이 바이러스 확산이 우려되지만, 억눌렸던 수요가 폭발하는 현상을 기반으로 매출 증가가 나타날 것이기 때문이다. 강원랜드는 2분기 연결 기준 매출 2036억원, 영업이익 27억원을 기록했다. 각각 전년 동기 대비 488% 증가, 흑자전환했다. 카지노 부문에서 1839억원의 매출을 냈다. 5개 분기 만에 2000억원에 가까운 실적을 낸 것이다. 이는 코로나19로 인한 사회적 거리두기 상황이 크게 진전되지 않았으나 일인당 매출 수준이 크게 늘었기 때문으로 분석된다. 영업일 중 75일은 기존 거리두기 1.5단계, 16일 개정 거리두기 1단계로 각각 동시 체류 가능 인원이 코로나19 이전..