블루오션스탁

새만금 카지노, 평창 올림픽 관련 기부금 이슈 등 악재에 둘러싸여 있는 강원랜드(035250)가 드롭액 증가세를 유지하며 양호한 실적을 발표했다. 강원랜드의 4분기 매출액은 4100억원으로 전년동기대비 1.0% 증가, 영업이익은 1188억원으로 1.1% 감소했다. 부문별로 보면 카지노 매출액은 드롭액의 소폭 성장과 23%대의 높은 홀드율 유지로 총 0.9% 증가한 3902억원을 기록했다. 비카지노부문에서는 스키장 매출이 따뜻한 날씨 영향으로 6.5% 감소, 하지만 호텔과 콘도 매출이 각각 11.7%, 5.7% 증가해 성장세를 견인했다. 아직 불확실한 외부 변수가 상존하고 있지만 꾸준한 수요에 기반한 드롭액 증가세, 높은 홀드율 지속에 힘입은 매출액 성장세는 유지될 것으로 분석했다. 또 공기업 방침상 비용..

강원랜드(035250)에 대해 외부 환경이 불확실한 상황이라고 밝혔다. 지난해 하반기 이후 강원랜드의 주가는 주변 노이즈로 인해 약세를 보이고 있으며 단기적으로 의미있는 주가 반등을 위해선 새만금 카지노, 평창 올림픽 관련 기부금 등 불확실성 해소가 필요하다. 현재 새만금지역에서는 내국인 카지노가 포함된 복합리조트 조성이 추진되고 있다. 업계에선 새만금 카지노가 설립될 경우 강원랜드의 매출 및 수익금 배분 감소 등이 나타날 것이라 우려하고 있다. 또 2018 평창 동계올림픽(2018년 2월 9일~25일)이 내년으로 다가오면서 기부금 등 추가 비용이 지출될 수 있다는 우려가 있다는 분석이다. 올해 4월 1일부터 추진될 냉각기 제도와 일본 카지노 합법화 등의 이슈 역시 주가에 부정적으로 작용하고 있다. 다만..

강원랜드(035250)는 내년 성장률 둔화로 큰 주가 상승을 기대하기는 어렵지만 배당수익률은 기대된다. 내년 카지노 과다 출입을 제한하기 위해 냉각기 제도를 실시할 예정이고, 입장료 인상 검토 가능성도 있다. 방문자수 성장률은 올해 대비 소폭 낮아질 것이라고 예상했다. 이에 내년 실적 성장세도 둔화될 것으로 내다봤다. 또 새만금과 부산의 오픈 카지노 건설 움직임, 강원랜드의 폐광기금 요율 인상 주장, 평창 올림픽 후원금 지급에 대한 우려 등은 주가에 부담이 될 요소로 봤다. 강원랜드를 둘러싸고 무수한 이야기들이 쏟아져 나오고 있는 상황이어서 확실한 결론이 나오기 전까지 투자심리는 위축될 가능성이 높다고 예상했다. 그러나 지난해 동일한 배당성향 45%를 가정하면 3% 수준의 배당수익률이 예상된다는 점에서 ..

강원랜드(035250)는 ▲냉각기 제도 도입 ▲입장료 인상 논의 ▲새만금 카지노 법안 발의 등 리스크 요인이 많아 올해와 같은 밸류에이션이 유지되기 어려울 전망이다. 강원랜드는 내년 카지노 과다 출입을 제한하기 위해 냉각기 제도를 실시할 예정이다. 제도 시행 영향은 미미할 것으로 보이지만 이와 함께 입장료 인상 검토 가능성도 있어 방문자수 성장률은 올해 대비 소폭 낮아질 것으로 예상된다. 또 새만금에 오픈 카지노를 건설하는 법안이 발의된 가운데 부산도 오픈 카지노 공론화에 나서고 있다. 폐광지역 특별법을 개정해 강원랜드가 납부하는 폐광기금요율을 인상해야 한다는 목소리가 나오고 있고, 평창 올림픽 후원금 지급 우려도 점차 커지고 있다. 강원랜드의 슬롯머신 매출액 성장률은 2013년 2분기부터 매분기 두자릿..

강원랜드(035250)에 대해 성장률이 하향세를 그리고 있다. 증설효과가 고점을 지나면서 앞으로 카지노 매출액은 5% 내외의 증가율에 그칠 것이며 비용은 현 수준에서 3% 내외의 증가세를 나타낼 것이라고 전망했다. 다만 슬롯머신 교체와 전자테이블(ETG) 도입 효과로 아직 성장 여력이 있는 만큼 안정적 실적은 이어갈 것이라는 전망이다. 따라서 노이즈에 따른 주가 조정 시 매수에 나서도 된다는 견해다. 향후 변화 요인으로는 제2영동고속도로 개통과 워터파크 개장 등을 꼽았다. 제2영동고속도로가 11월 개통 예정이며 서울-원주 이동시간이 약 23분 단축되는 효과가 있어 강원랜드 접근성에 소폭 긍정적으로 기여할 것이다. 2018년 개장 예정인 워터파크의 경우에도 강원랜드 방문객 성장에 긍정적 영향을 줄 수 있다..

강원랜드(035250)에 대해 오픈카지노 이슈에 최근 주가가 하락했지만 또 하나의 오픈 카지노가 현실화될 가능성은 낮다고 진단했다. 내국인 카지노 사업자로 2003년 메인카지노 개장 이후 골프장, 스키장 등을 개장하며 복합리조트(Integrated Resort) 사업자로 전환했다. 최근 오픈카지노 건설 뉴스에 주가가 부진했다. 국민의당이 전북 새만금에 또 하나의 내국인 출입 가능 카지노 건립을 추진한다는 뉴스에 영향을 받은 것이며 또 하나의 오픈 카지노는 실현 가능성이 낮다고 분석했다. 내국인 출입 카지노는 국민적인 공감대를 먼저 이뤄야 하고 관련 법률의 제정 및 공포까지 장구한 시간이 걸린다. 설사 허용을 하더라도 강원랜드의 독점해소에 대한 반대급부인 규제완화라는 난제가 기다리고 있다. 아울러 내국인 ..